⭐訂閱每週【🔗投資週報】：即時行情分析不漏接 關鍵的美國通膨終於發佈了，住房通膨終於是控制到0.2%了。然而近期經常能夠看到央行降息後貨幣大漲的情況。昨日加拿大元也不例外，一轉此前的低迷。黃金與原油脫離大宗商品市場的趨勢，無消息持續上漲。 昨天發生了什麼？ 昨日外匯市場的消息面著實不少。 亞盤時段，日本發佈高於預期的企業商品物價後，提高了下週加息的預期，日元隨之持續攀升，其他貨幣表現平平。直到中國午後開盤，金屬類大宗商品集體下滑，並在收盤後暫態大跌，連帶AH股指、澳元、紐西蘭元、RMB一同大跌。美元上漲，歐洲系貨幣跟隨下滑。 最大的反轉發生在日本。日本央行官員在歐市開盤時表示，等待加息幾乎沒有成本，市場解讀為下週不加息的信號，引發日元暴跌。美日隨之突破了152大關。 然後就是萬眾矚目的美國通膨行情。CPI與核心CPI的月增率與年增率均符合預期，不過由於是聯準會決議前最重要的數據，因此市場對細節很關注。報告中，服務業通膨有所下降，尤其是占比最大的住房通膨，月增率終於降低到0.2%的水準。受此影響，美國長短債利率瞬間下滑，下週降息預期逼近100%，美元隨之下滑，動能一直持續到今日早盤。 值得注意的是，雖然服務業通膨降溫了，但核心CPI中的商品通膨卻正在複燃，尤其是占比較大的新車銷售月增率大漲。結合上個月的ISM數據，同樣是非製造業PMI遠低於預期，同時製造業PMI大超預期。預示著美國經濟增長正在從服務業傾向製造業，可能與企業加速佈局川普的製造業回流政策有關。另一方面來說，即便服務業通膨下滑了，但整體核心通膨仍然頑固，很可能讓美國長期通膨上升。這點也的確反應在美債市場當中，雖然短債利率大跌，但長債利率卻跌深後大幅上漲，甚至抵達了上週非農發佈前的最高點。因此美元其實在通膨發佈後，先跌後漲，直到今日亞盤時段才加速下跌的。 另一個特殊的行情是加拿大利率決議。如預期降息50基點，但加元卻逆勢大漲，成為昨日表現最好的貨幣。可能是預期落地的利空出盡行情，也可能是因為以央行行長提及貨幣政策是一個循序漸進的過程，在決議後，加元隨加拿大國債利率一同上漲。 大宗商品市場中，原油與黃金價格延續了此前的漲幅，消息面較為混亂，難以確認上漲的具體原因。不過排開午後盤金價隨銅價的大跌以及高於預期的庫存對油價的利空外，黃金與原油的價格走勢與美國股指相似，可能是受到貪婪情緒的影響。 標普一日熱力圖 美股方面依舊兩極分化，科技板塊全面上漲，特斯拉股價再創新高，然而其他板塊表現低迷。同日，Bit幣也重回十萬美元大關上方。由此可見，市場熱錢近期正在流入風險資產當中，這可能也是黃金與原油在大宗商品全面走弱的環境下仍然大漲的原因。 今日重要事件（台北時間）： 16:30 瑞士央行公佈利率決議：預期0.75% 前值1%（降息25基點） 21:15 歐洲央行公佈利率決議（邊際貸款利率）：預期3.4% 前值3.65%（降息25基點） 21:30美國當週初請失業金人數*：預期2.2萬 前值2.24萬 21:30美國核心PPI年率*：預期3.2% 前值3.1% *代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。 今日關注行情 先說美元，美國長債利率創本週新高，美元理應上漲。不過由於降息預期達到100%，美元的上漲具有滯後性。因此日內應該採用關鍵位置反向交易的策略。尤其關注今日有消息面的澳元。而受到日央不加息言論的影響，同時配合上美債利率的上揚，如果沒有其他消息面，那麼日元今日的表現也將落後。 今日早間，澳洲發佈了就業數據，失業率從4.1%暴降至3.9%，引發澳元快速上漲，澳美抵達0.64關口，澳人漲至4.66。不過考慮到失業率有季節性因素，實際就業人口變動並不大，因此市場可能不會太過在意，難以改變0.8%GDP後市場對降息預期的提前。因此，澳元其實提前消耗了很大一部分上漲動能。反而一旦大宗商品內盤開盤後，如果和昨日一樣表現低迷，那麼澳元將回補早盤的上漲。 歐洲央行也即將發佈利率決議，普遍預期降息25基點。不過由於央行管委之前表達過對川普關稅的擔憂，因此也有部分交易者押注歐央可能做出預防性的50基點降息。日內歐元可以考慮配合相對弱勢的日元進行跟隨看漲。 瑞士今天也即將發佈利率決議，如果和預期一樣是25基點，那麼瑞郎可能和昨天加元一樣，短時間內快速上漲，可以考慮做一個半小時的美瑞波段看空。 美元兌日元 USDJPY Finlogix情緒指標：中性看漲 交易策略：（趨勢跟隨）152或151.6附近分批看漲 阻力參考：152.3；152.7 支撐參考：152；151.5-151.7 技術面：100均線保持向上，美日仍然保持上漲趨勢，應該採用逢低看漲的操作。不過受到通膨行情影響，美日早盤持續下跌。因此多單入場儘量挑選關鍵支撐。一旦擊穿151.5關口，則需要考慮止損出場。暫時的目標價格以前高152.7為主。 澳元兌美元 AUDUSD Finlogix情緒指標：中性看跌 交易策略：（均值回歸）突破0.64後跟空 阻力參考：0.642 支撐參考：0.64（突破）；0.6375；0.636 技術面：100均線出現拐點，方向存在不確定性。不過考慮到此前的下降動能較強，如果日內能夠重新軌道0.64阻力下方，那麼便有跟隨做空的機會。 歐元兌日元 EURJPY Finlogix情緒指標：中性震盪 交易策略：（趨勢跟隨）突破160跟隨看漲 阻力參考：160（突破）；160.4-160.6 支撐參考：159.6-159.7 技術面：100均線微微向上，能夠發現歐元此前的表現不算強，其中包含了對歐央50基點降息的押注。因此今日更可能動能放大，向上突破。交易策略應該以突破更多為主。 歡迎追蹤我們的IG 🔎 acy_securities_zh 查看更多市場分析、國際熱點、投資教學 👉【訂閱電子報】- 獲取每週關鍵投資電子報 👉【免費參與線上課程】- 專業分析師帶你分析市場、解析財報 👉【領取高達$3000贈金】- 新用戶在ACY開戶將可領取高達$3,000贈金！ 本文內容由協力廠商提供。ACY證券對文中內容的準確性和完整性，不做任何聲明或保證；由協力廠商的建議，預測或其他資訊導致了投資損失，ACY證券不承擔任何責任。本文內容不構成任何投資建議，與個人投資目標，財務狀況或需求無關。如有任何疑問，請您諮詢 獨立專業的財務或稅務的意見 。

⭐訂閱每週【🔗投資週報】：即時行情分析不漏接 戰爭的風險總是不期而至。以色列的軍事行動越來越激進，川普上臺後真的能控制住局面嗎？美元自從非農後持續大漲，今晚的通膨是加強趨勢還是扭轉行情？ 昨天發生了什麼？ 昨日波動最大的要屬大宗商品市場。 和昨日分析一樣，中國股市開盤大跌，帶動原油與銅價格持續下滑，不過黃金卻表現抗壓。關鍵是，從歐市盤中開始，黃金與原油呈現無消息面大漲，紛紛突破了昨日中國股市暴漲當時的最高點。雖然消息面並不明確，但很可能和以色列昨日趁亂佔領敘利亞地區，並空襲首都大馬士革有關。同時，金屬類大宗商品的同漲也可能受到中央政治局會議的延遲影響。 值得注意的是，以色列外長週一還在強調，以軍在敘利亞的駐紮只是暫時性的。結果僅隔一天，以色列國防部昨晚便宣佈將在敘利亞一側部署軍隊，並建設所謂的“非軍事化防禦區”（這個詞聽著就離譜）。而且根據事態發展，可能長期駐紮。這一說法與以色列此前對加沙地區以及更早的約旦河西岸的表態如出一轍。 先以國家安全為由，進行軍事佔領；遭遇反擊時，反向入侵；最後在長期控制下，持續遷入本國人口，逐步改變當地的政治與主權現實。一套操作行雲流水，可謂是“經驗豐富”。 可能受到以色列行動的影響，戰爭交易重燃，黃金價格一路漲至2700美元大關。反倒原油受到川普放鬆環境審批言論影響，回吐了部分漲幅。 外匯市場同樣受到中國股市開盤影響，前一天漲得最好的澳元與紐西蘭元，昨日跌的最凶，與香港恒生指數同步下跌。澳洲央行利率決議中對經濟低迷的描述也加深了澳元與紐西蘭元的跌幅。 在亞市尾盤階段，德國發佈平於初值的通膨數據，年率報得2.2%，然而卻意外引發美債利率與美元的上漲。美股開盤時，美債利率與美元出現了第二波上漲。兩波上漲均無明顯消息面驅動。很可能是延續非農行情後，美債利率的觸底反彈，同時也包含了市場擔心歐央本週會直接降息50基點。（這也是為什麼判斷本週美元偏向中性震盪） 也正是對歐央大幅降息的擔憂，令歐元昨日表現弱於英鎊。市場判斷英國央行本月會暫停加息保持觀望。受到美債利率影響，兩大“負利率貨幣”日元與瑞郎表現弱於歐元，但仍然遠好於澳元與紐西蘭元。加拿大元倒是近期罕見的企穩。 在美元上漲過程中，全球股市普遍表現不佳，英鎊的強勢令英國股指表現最差，而弱勢的日元令日經小幅收漲。澳洲央行對經濟預期的下調帶動澳洲指數亞盤大跌。那斯達克指數本來表現最佳，但美股剛一開盤，英偉達連帶整個科技板塊大跌，令那指最終收跌，個股中唯獨特斯拉仍在上漲觸及400美元大關。 鑒於昨日金屬類商品集體上漲以及英偉達股價的進一步下跌，昨日中國的兩個消息對大宗商品的利好和對Nvidia的利空影響可能存在一定滯後效應。今天需重點關注中國市場開盤後的表現，以判斷市場對這些消息的實際反應。 今日重要事件（澳洲東部時間）： 次日00:30 美國11月核心CPI年率： 預期3.3% 前值3.3% 次日01:45 加拿大央行利率決議：預期3.25% 前值3.7%（降息50基點） *代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。 今日關注行情 由於非農數據發佈後，美債利率出現反轉上升，加之市場對歐洲央行降息力度的不確定性，美元多空力量暫時處於均衡狀態，需要新的消息推動走勢。今晚的美國核心通膨率數據將成為關鍵指引。 若公佈值高於或持平於3.3%：這表明在就業市場強勁的背景下，美國通膨依然頑固，聯準會下週大概率將保持觀望，暫不降息，帶動美元下跌。 若公佈值低於3.3%：這意味著當前利率水準對通膨仍具壓制作用，符合市場80%交易員對降息25個基點的預期，推動美元走強。 然而，考慮到歐洲與美國債券利率的聯動性，歐美貨幣對的走勢依然存在較大不確定性。在歐洲央行決議公佈前，交易歐美風險較高。相較之下，美元敏感的澳元、紐元或日元可能提供更清晰的交易機會，值得優先關注。 如果想要規避美元的不確定性，可以考慮一強一弱的交叉盤貨幣。考慮到中國股市開盤後水準震盪，並未出現進一步下跌，日內不建議直接看空澳元和紐西蘭元。可以選擇更加保守一點的看漲英鎊兌加拿大元。不過，如果加拿大央行意外降息了25基點，鎊加可能會向下擊穿。 考慮到今早中國股市開盤後企穩，再加上以色列對敘利亞的入侵，以及中國央行恢復增持黃金的利好、乃至比特幣價格的下跌，日內黃金暫時轉為看漲，但以快進快出為主。如果美國核心通膨高於3.3%，黃金價格可能短時間內回吐大部分漲幅。 美元兌日元 USDJPY Finlogix情緒指標：中性看漲 交易策略：（數據行情）突破152.2跟漲或突破151.5跟空 阻力參考：152-152.2；152.5 支撐參考：151.5-151.7；151 技術面：100均線向上，自從非農發佈後，美日轉向多頭格局。不過今日的CPI數據可能延續行情也可能扭轉漲勢。因此美日交易應該以突破為主。由於數據較為重要，可能存在超短線意外波動，因此儘量等待數據發佈半小時後，K線收線突破再行跟隨，或者在較遠的地方設置突破掛單。 基本面：近期日元受到美債利率影響較為直接，利率漲則日元跌，利率跌則日元漲。 英鎊兌加拿大元 GBPCAD 交易策略：（趨勢跟隨）回踩1.805-1.808後看漲 阻力參考：1.811；1.813 支撐參考：1.805-1.808；1.8 技術面：100均線向上，不過趨勢放緩。K線維持上升通道結構，交易策略應該以回踩低位看漲為主。關注剛剛突破的1.808關口。值得注意的是，1.815是今年來的最高點，可能會提供較強的技術面阻力，因此鎊加的交易策略以回踩看漲，快進快出為主。 黃金兌美元 XAUUSD 交易策略：（趨勢跟隨）2700附近順勢看漲，設好止損 阻力參考：2720 支撐參考：2700；2690 技術面：100均線向上， 還未形成反轉結構，交易策略應該以順勢看漲為主。現價正在測試2700整數位元大關。考慮到上個月金價曾經突破該位置，因此目標位置應該上移至前高點2720附近。 歡迎追蹤我們的IG 🔎 acy_securities_zh 查看更多市場分析、國際熱點、投資教學 👉【訂閱電子報】- 獲取每週關鍵投資電子報 👉【免費參與線上課程】- 專業分析師帶你分析市場、解析財報 👉【領取高達$3000贈金】- 新用戶在ACY開戶將可領取高達$3,000贈金！ 本文內容由協力廠商提供。ACY證券對文中內容的準確性和完整性，不做任何聲明或保證；由協力廠商的建議，預測或其他資訊導致了投資損失，ACY證券不承擔任何責任。本文內容不構成任何投資建議，與個人投資目標，財務狀況或需求無關。如有任何疑問，請您諮詢 獨立專業的財務或稅務的意見 。

⭐訂閱每週【🔗投資週報】：即時行情分析不漏接 中國的兩個事件均在意料之外，情理之中。新的刺激政策以及中美貿易壁壘令全球金融市場隨之震盪。在中國股市大漲期間，黃金與原油同時突破了前高點阻力，澳元與紐元也表現強勁，今日的重點正是中國股市！ 昨天發生了什麼？ 昨天，中國的兩個重要事件影響到全球資產表現。 首先就是歐市盤前的中共中央政治局會議。會議內容包括“實施更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策”、“大力提振消費、提高投資效益、擴大內需”、“穩定樓市股市”、“加強預期管理”。這些消息引發市場對進一步刺激政策的期待，令中國國債利率下跌，中國A股大幅度飆升，A50指數擊穿了14000大關，同時帶動黃金原油等一眾大宗商品以及澳元與紐西蘭元這兩個商品貨幣快速走高，甚至拖累了美元。 值得注意的是，在會議內容發佈後，雖然美元下跌了，但同時美國長債利率卻在上漲（美元與利率短暫顯著背離）。這說明中國經濟改善有助於提高市場對美國經濟的期待。也正是美國長債利率的反彈，給予日元極大的壓力，令其逆勢下跌，成為昨日表現最差的貨幣。能夠發現，日元近期的表現與美債利率走勢緊密相關，昨日反倒脫離了美元的影響。 會議後，美元一路下跌，再加上美國低於預期的批發銷售資料，令澳美與紐美超過了非農時的高點。這種情況一直持續到美市盤中，紐約聯儲發佈了高於前值的通脹預期，令美元觸底反彈，直盤貨幣對集體回落，並一直持續到今早。 同樣受到會議影響的大宗商品市場表現與外匯市場趨同。同樣一路大漲，直到紐約聯儲發佈通膨預期，才反轉下滑。 中國的第二個重要事件就是市監局對Nvidia發起了反壟斷立案調查。由於最近美國一直在限制對華的晶片出口，中國的反擊自然也是意料之中。除了“原則上”禁止對美國出口鎵、鍺等晶片材料外，昨日又對美國晶片公司動手了。就在消息發佈後，Nvidia股價大跌並在開盤後加深跌幅，連帶包括特斯拉在內的一種科技股大幅回檔。 從各國股指的表現來看，中共會議對澳洲與英國這兩個資源占比較重的股指利好較大，而日元的貶值也讓日經指數反超。表現最差的自然是受到Nvidia拖累的那斯達克指數，其次就是標普與道指。 今日重要事件（台北時間）： 11:30 澳洲聯儲公佈利率決議 12:02 中國11月進口總額年率（美元）* 12:30 澳洲聯儲主席布洛克召開新聞發佈會 15:00 德國11月CPI年率終值 21:30 美國三季度非農單位成本終值 *代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。 今日關注行情 能夠發現不少商品的走勢與中國股市緊密相關。因此在亞盤時段，中國股市的方向將決定很多商品的行情。 從基本面來考慮，雖然昨日中共會議提高了市場的期待，但畢竟還沒有實際的政策出爐，股市近期的上漲更多受到國債利率下跌影響，或者說是政策期待在推動，而非內需真的改善了。因此中國股市還沒有達到慢牛的條件。尤其是如果今天中國進口總額還是保持負增長，那麼昨日的大漲可能被很快回吐，中國股指也將保持當前的水準整理行情。 因此，昨日大漲的商品今日均可能回檔。尤其是本身空頭壓力較大的黃金與原油，在意外沖高後，目前均有高位看空的潛力。不過做空大宗商品要重點關注商品內盤和A股開盤這段時間的方向，也就是澳東時間12點-13點、北京時間9點-10點，儘量以趨勢跟隨為主。 澳元也是今日關注的重點。由於今天即將發佈利率決議，不降息是板上釘釘。重點關注利率決議以及主席布洛克對這次超低GDP的看法，是否會影響到澳聯儲明年的決策。自從GDP發佈後，市場便將首次降息的預期提前到4月，澳元也隨之偏弱。如果澳聯儲態度上調整，疊加中國股市開盤後的回吐，以及美債利率持續反彈等多方面因素，澳元日內將有較大的看跌空間。 黃金兌美元 XAUUSD Finlogix情緒指標：中性震盪 交易策略：（均值回歸）關注內盤與A股開盤方向， 突破2655後跟空 阻力參考：2661（止損） 支撐參考：2655（突破）；2630 技術面：100均線向上，中國股市帶動黃金向上突破。不過考慮到基本面支撐有限，因此交易策略應該等待金價回到區間後，順勢做空為主。由於是逆向交易，需要設好止損。突破位置可以看此前箱體上沿2655附近。 西德克薩斯原油USWTI Finlogix情緒指標：強烈看空 交易策略：（均值回歸）關注內盤與A股開盤方向， 突破67.85後跟空 阻力參考：68-68.2 支撐參考：67.85；67.4；67 技術面：100均線向上，同樣受到中國股市帶動。交易策略以順勢跟空為主。原油的空頭壓力比黃金更大，因此可以考慮在68關口做空，不過同樣需要設置好止損。 澳元兌美元 AUDUSD 交易策略：（均值回歸）關注內盤與A股開盤方向，0.635下方順勢看空 阻力參考：0.635-0.645 支撐參考：0.642（突破&止盈）；0.64 技術面：100均線向上，空單同樣是逆勢交易。交易策略以A股開盤後跟隨看空為主。需要注意，今天布洛克的講話如果還是保持之前一樣鷹派，澳元短時間內可能會漲一波。因此在利率決議和布洛克講話之前，可以先行平倉，等待消息發佈後，再行逢高做空或突破跟空。 歡迎追蹤我們的IG 🔎 acy_securities_zh 查看更多市場分析、國際熱點、投資教學 👉【訂閱電子報】- 獲取每週關鍵投資電子報 👉【免費參與線上課程】- 專業分析師帶你分析市場、解析財報 👉【領取高達$3000贈金】- 新用戶在ACY開戶將可領取高達$3,000贈金！ 本文內容由協力廠商提供。ACY證券對文中內容的準確性和完整性，不做任何聲明或保證；由協力廠商的建議，預測或其他資訊導致了投資損失，ACY證券不承擔任何責任。本文內容不構成任何投資建議，與個人投資目標，財務狀況或需求無關。如有任何疑問，請您諮詢 獨立專業的財務或稅務的意見 。