中國科技資產，經歷了持續四年的殺跌和磨底後，如今或許正迎來V型反轉時刻。

中國核心科技資產，如今或許正迎來V型反轉時刻。

4年來，聯準會首次降息！

當地時間18日周三，美國聯邦儲備委員會宣佈，將聯邦基金利率目標區間下調50個基點，降至4.75%至5.00%之間的水平。

全球經濟風雲變幻，在此背景下，每一個重要市場的變化都可能成為下一個投資風口的起點。

美元利息走向，是全球資產組態之錨。

這是一次全球資產組態大轉折！

這是2022年3月啟動本輪緊縮周期以來首次降息。過去聯準會一年多時間連續11次加息，累計加息525個基點，自去年7月以來連續八次會議按兵不動，將政策利率保持在2001年來高位。

如今聯準會啟動降息，意味著進入了新的資產組態周期。降息周期一旦啟動，資產組態新周期就不會停止。

無論第一次降息為衰退交易還是寬鬆交易，前三次降息中大機率會存在寬鬆交易的窗口，從而打開中國貨幣政策空間。

專家預測，預計未來聯儲未來持續推動降息，年內累計降息幅度預計達到100-125bp（剩餘50—75個基點）。

聯準會降息為中國貨幣政策打開操作空間。

從外部環境看，聯準會降息對中國進一步降准降息的掣肘有望減輕。

從內部環境看，宏觀政策有更多的空間，該降准降准，該降息降息，提振居民消費和企業投資需求。

毫無疑問，組態跌至谷底的中國核心資產，或將成為全球組態資產組態的最重要的一個選擇。

全球資本如何組態中國核心資產？

很顯然，他們首先組態的是港股中國科技核心一攬子資產——恆生科技指數ETF（513180.sh）。

目前，港股整體估值較A股優勢依舊明顯，港股整體資產股息率均高於A股。

借鑑上輪降息周期，降息交易之下恆生科技彈性或更大。

在2019年8月1日～2020年1月23日聯準會降息周期，中國市場當中，恆生科技相較於其他指數來說彈性更大，年化漲幅達到了85%。

或許正是如此，今日，騰訊、阿里巴巴、美團、京東集團、快手等大型網際網路龍頭集體上漲，成長風格寬基ETF——恆生科技指數ETF（513180.sh）成交額顯著放量，大漲3%。

這是全球資產組態中國科技資產的訊號。

從業績上來說，綜合中國網際網路公司已披露的中報業績和市場預期，消費網際網路、科技公司的業績均大多超出預期。

其中，港股常青樹騰訊控股第二季度淨利潤同比增長82%，至476.3億元，大幅超過預期。

而騰訊旗下的視訊號進入了新的成長周期，它在使用者資料、使用者市場等各方面資料正在趕超抖音，它進入新一輪快速生長周期。

再比如，時隔4年的阿里巴巴壟斷案落地，阿里市值跌去了約70%，回歸網際網路的阿里，電商基本盤，阿里雲等重新進入大模型生態創新階段。

阿里開始新增長，其估值或迎來戴維斯連按兩下。或許正是如此，阿里聯合創始人蔡崇信大手筆加倉阿里。

再比如，美團第二季度營收同比增長21%，經調淨利潤同比大增77.6%。它表明，中國消費蓬勃生機，中國經濟具有強大的韌性，遠遠超出資本市場預期。

而實際上，今年一二季度，大量海外資管機構就開始低吸組態中國網際網路巨頭。

英國資產管理巨頭M&G投資公司宣佈推出中國股票基金，看好中國為“全球最具吸引力的長期股票投資市場之一”。M&G表示，該基金的推出正逢中國股市處於估值底部區間，另外許多公司已開始關注股東回報水平。

京東、美團、快手等其他網際網路公司經過了四年的暴跌，如今它們業績重回增長軌道，面臨估值修復。

這些科技公司都是從市場競爭中生長出來的優秀科技企業。他們發端於網際網路，生長於正在進行的數位化，未來的想像力在於人工智慧、雲端運算等新科技。

數位化與人工智慧革新，改變的不僅僅是網際網路產業本身，而是千行百業。產業進化，科技是第一推動力。它們未來或許將帶動中國所有產業向前邁進。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

他們的業績和分紅穩定，同時面臨新的技術變革，或將進入新的生長周期。

整個中國科技資產，經歷了持續四年的殺跌和磨底後，無論從基本面還是估值面它們都在反轉，如今或許正迎來V型大反轉的時刻！

個人看來，當下組態恆生科技指數ETF（513180.sh），在未來或許也是一個不錯的選擇。 (懂財帝)