A股市場不斷創造歷史,ETF市場也不甘落後。僅幾個交易日,部分科創主題ETF規模驟增,最高增68倍!
據券商中國梳理,ETF市場僅在一周內便連破四項歷史紀錄,包括單日淨流入超千億、一個月增長近兆、首隻四千億ETF誕生,以及總規模3.83兆再創新高。
國慶假期後首個交易日(10月8日),投資者交易熱情高漲,當日成交額排名前二十的ETF累計成交超3500億元,甚至超過當日前二十名的股票成交額總和。其中,易方達創業板ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、易方達上證科創板50ETF等集體刷新單日成交額新高,易方達創業板ETF的單日成交額更是罕見地突破400億元。
當天,滬深兩市交易的845隻股票型ETF(不含QDII型ETF)獲得了527.25億份的淨申購,淨流入金額達到了1074.7億元。這是ETF單日淨流入額首次超千億元,在以往,這一數額需要一個月甚至一個季度才能實現。
與此同時,全市場ETF的資產淨值也在10月8日攀升至3.83兆元,再創歷史新高,規模較2014年增長了15.2倍,近十年年均規模增長率高達35%。ETF規模達到1兆元用了16年時間,從2兆元到3兆元僅用了一年。
規模最大的是華泰柏瑞滬深300ETF,總規模達4302.7億元,創國內ETF規模歷史紀錄。
截至10月10日,全市場ETF的基金份額在近一個月增加1097.06億份,達到24918.24億份;基金規模在近一個月增加9507.52億元,達到36477.35億元,一個月增長近兆。
Choice資料顯示,自9月24日以來,上述主題ETF規模大幅增加,短短幾個交易日,部分ETF的規模驟然增長了幾十倍。
以國聯安創科技ETF為例,9月23日,該ETF規模僅有900萬元,截至10月11日,規模驟然增至6.14億元,在9個交易日內,規模增長了68倍。
易方達上證科創板100增強策略ETF,規模從9月23日的1800萬元增至6.9億元,增長了36倍多;
中銀證券創業板ETF規模從800萬元增至1.25億元,增長了15倍多;
華泰柏瑞創業板科技ETF規模從5300萬元增至8.47億元,增長了12倍。
從這些成長風格ETF的市場走勢看,在過去幾個交易日內,均走出了劇烈的過山車式行情。
以國聯安創科技ETF為例,9月24日至10月8日,該ETF漲幅高達75.43%,成交量也從700多萬元驟增至5.35億元。但從10月9日以來,連續三個交易日大跌,合計跌幅超過25%。
儘管遭遇殺跌,但部分ETF的規模還在逆勢增長,這表明投資者不懼調整而積極買進。
據上海證券報報導,滬上某基金研究人士表示,近期市場的強勢反彈,讓很多投資者急於入市,在投資者風險快速提升的背景下,更具有想像空間的成長風格資產更受青睞。隨著ETF的逐步深入人心,這些投資者紛紛借道相關ETF入市。
“從ETF的市場表現看,部分科創主題ETF連續兩天‘20cm’漲停,很容易讓人產生暴富的幻覺,從而選擇這些高彈性的ETF入市,推動了這些ETF的規模快速增加。”上述人士進一步分析說。
風口轉到了A股之後,ETF溢價情況轉向,從跨境ETF溢價變成投資A股的股票ETF或LOF溢價。
截至10月10日收盤,131隻跨境ETF,出現溢價的只有22隻,折價的有104隻;A股的股票型ETF中,有63隻ETF的溢價超過1%。
另據富途資料顯示,截至10月11日,美國上市的規模最大的中國股票ETF——中國大盤股ETF-iShares(FXI)的資產規模已突破100億美元,達到108.6億美元。該基金上一次規模達到百億美元是2009年。
大量資金湧入權益類ETF,跨境ETF、債券基金則遭遇贖回,轉而流入權益類資產。
在業內人士看來,投資者大多被短期高回報所吸引,國慶假期前的短短5個交易日,帶來了巨大的賺錢效應,在很多ETF動輒三五十個點的漲幅面前,貨幣基金和債券基金的低收益不值一提,讓很多資金快速“搬家”。
從近期權益ETF的資金申購情況看,Choice資訊顯示,自9月24日至10月11日,股票ETF淨申購額高達2896億元。9隻寬基ETF的淨申購額超過100億元。
而貨幣ETF、債券ETF遭遇贖回,部分貨幣ETF在幾個交易日內規模驟降200多億元,部分跨境ETF規模也有所縮水。
除了ETF以外,僅10月9日以來,已有超10隻債券基金發佈公告稱,因遭遇大額贖回,提高淨值精度。
近期,各大社交平台、代銷平台上關於ETF的投教和產品行銷內容明顯增多,類似於“如何用ETF把握市場機遇?”“ETF導航,熱點行業一鍵佈局!”“牛市如何玩轉ETF”等內容比比皆是。
同時,ETF的上市和新發也熱鬧起來,僅在本周便有首批10隻中證A500ETF集體上市,以及12隻新發ETF正在或等待發行。
還有基金主動下調旗下ETF費率。比如,華夏基金將創業板 100ETF 華夏及其聯接基金的管理費率由0.50%調降至0.15%,託管費率由0.10%調整為0.05%;國泰基金更是早在9月30日就公告,將國泰滬深300 增強策略ETF的管理費率由1.00%調低至0.50%。
值得注意的是,也有多家基金公司發佈了風險提示公告。
截至10月10日,自今年9月24日以來,已累計有近200次股票ETF或LOF發佈溢價風險提示公告。
多隻ETF聯接基金也啟動了大額限購。
萬家中證紅利ETF聯接基金從10月10日起,設定單日單個基金帳戶單筆或多筆累計限額申購(包括轉換轉入等)100萬元以內(不含100萬元),原因是為了保證基金的平穩運作,保護基金份額持有人的利益。
招商中證半導體產業ETF發起式聯接、易方達中證海外中國網際網路50ETF聯接(QDII)也在10月9日調整大額申購限制,最高申購限額分別為50萬元、100萬元。
本輪行情中,投資者對ETF的參與熱情明顯升溫。
華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥表示,ETF的快速增長是其自身特性、市場成熟度提高以及投資者結構變化等多方面因素共同作用的結果:
首先,ETF具有即時交易的優勢,投資者能夠以接近即時的價格獲得一籃子股票的價值;
二是ETF具有高度透明、管理費用較低、交易便捷、流動性良好等優勢;
三是中央匯金等大型機構投資者過去一年增加了對ETF的投資,各類投資者逐漸意識到ETF的優勢,將其作為最佳化資產組態的重要工具。
華寶基金指數研發投資部總經理胡潔也解釋道:“一是因為ETF對市場變化非常敏銳,能夠第一時間捕捉到股市風向變化,幫投資者輕鬆鎖定市場熱點;同時,ETF的購買門檻很低,能幫助投資者迅速進入牛市,更早享受收益;此外,特別是對於想投資境外市場、港股、創業板和科創板的朋友們來說,即便是剛剛踏入投資領域的新手,通過ETF也能快速參與到牛市當中來。”
反過來說,ETF因為低門檻、分散性和便捷性吸引的增量資金,也正在成為市場的源頭活水流入股市,進一步推動市場的普漲行情。
對於後續的ETF組態策略,匯添富基金指數與量化投資部建議,考慮到目前資本市場開始逐漸回歸理性,而監管層也有意引導資本市場實現健康發展、長期向上,投資者在進行ETF投資時,應當儘量從中長期的投資價值出發,選擇相對更具成長性和穩定性的行業或者風格標的,比如受益於提振內需的消費ETF,還有覆蓋網際網路和科技行業的網際網路ETF和科技龍頭ETF等等,通過合理組態在各個ETF產品上的權重,進而獲取更為穩健的長期收益。 (21世紀經濟報導)