先前有與大家分享關於股價淨值比的概念,今天本篇文章要來與大家分享的是,透過鉅亨易策略的股價淨值比百分位排名,進行相關的回測分析,讓大家對於股價淨值比可以有更深入的認識,請看以下介紹👇👇
一、統一條件
首先,我們要來進行股價淨值比的實驗,在實驗之前,我們將相關的條件進行統一,如下所示:
在設定股票池中,我們統一排除KY概念股,另外,在指標篩選中,我們設定近20日之成交量每一日皆大於1,000張,設定這兩個條件的用意在於,KY股由於是境外公司來台灣掛牌,因此常有財報不實的情況出現,故將之排除 ; 另外,設定近20日之成交量每一日皆大於1,000張,是為了避免買到流動性不足的股票。
在設定回測條件中,我們統一設定:
起始資金:100萬
換股頻率:1年
買進策略:平均資金買進評分前5名
回測期間:10年
低於幾分不買:60分
同分時選擇買進:市值較低者
二、股價淨值比百分位排名
在設定完相關條件之後,我們接者來設定股價淨值比的百分位排名,並且觀察相關的回測數據,如下所示:
投資策略年化報酬率:25.74%
總獲利:888萬
2. 近20日股價淨值比平均值百分位排名<20%
投資策略年化報酬率:13.16%
總獲利:244萬
3. 近20日股價淨值比平均值百分位排名 > 80%
投資策略年化報酬率:-12.66%
總獲利:-74萬
4. 近20日股價淨值比平均值百分位排名 > 90%
投資策略年化報酬率:-6.47%
總獲利:-49萬
由上述四個投資策略的百分位排名,可以看出的確如同市場與學術界的共識,亦即買進股價淨值比愈低的股票,其後有機會享有較高的報酬率。
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