路透早報：3月19日
要聞提示
- 川普與普丁通話促成能源設施停火，實現全面停火任重道遠
- 以軍對加薩進行數周來最大規模襲擊
- 德國議會批准5000億歐元基建基金，並放寬債務限制以增加國防開支
- 美股結束連續兩天上漲的走勢
重巨量資料或新聞
--川普與普丁通話促成能源設施停火，實現全面停火任重道遠
俄羅斯總統普丁周二同意美國總統川普提出的暫停襲擊烏克蘭能源基礎設施30天的提議，基輔方面迅速作出回應，表示願意考慮這一有限停火。但莫斯科並未接受美國原本尋求的全面停火30天的提議，專家表示，普丁可能正在拖延時間，目前俄軍正在烏克蘭東部向前推進，並將烏克蘭軍隊趕出俄羅斯的庫爾斯克地區。在兩位領導人結束長時間通話後，白宮表示，旨在達成更廣泛和平計畫的磋商將立即開始。
* 烏克蘭總統澤倫斯基表示，普丁事實上拒絕了完全停火的提議，全世界理應拒絕普丁拖延戰爭的任何企圖。
* 俄羅斯聯邦安全會議副主席梅德韋傑夫表示，普丁和川普就解決烏克蘭衝突進行的通話表明，只有莫斯科和華盛頓在"餐廳裡"，主菜是基輔風格的炸肉排。
--以軍對加薩進行數周來最大規模襲擊，400多人死亡停火岌岌可危
巴勒斯坦衛生部門表示，以色列的空襲周二重創了加薩，造成400多人死亡，打破了停火開始以來近兩個月的相對平靜，以色列警告說，襲擊“僅僅是個開始”。以色列和巴勒斯坦激進組織哈馬斯互相指責對方違反停火協議。哈馬斯指責以色列破壞調解人談判永久協議以結束戰鬥的努力，但該組織沒有威脅要進行報復。以色列總理納坦雅胡說，他下令進行空襲是因為哈馬斯拒絕了在談判陷入困境期間延長停火的提議。
--德國議會批准5000億歐元基建基金，並放寬債務限制以增加國防開支
德國議會批准了大規模增加支出的計畫，擺脫了數十年的財政保守主義，希望恢復經濟增長並擴大軍費開支，開啟歐洲集體防禦的新時代。德國聯邦議院的批准給聯盟黨領袖默茨帶來了巨大的推動力，可能成為德國下任總理的默茨獲得了數千億歐元的資金，以在歐洲最大經濟體經歷兩年收縮後加大投資。該立法仍需在周五提交給代表德國16個聯邦州政府的聯邦參議院進行表決。主要障礙似乎已在周一消除，因為巴伐利亞自由選民黨同意支援這些計畫。
--黃仁勳堅稱Nvidia能夠應對AI產業的轉變，投資者不買帳股價下跌
Nvidia首席執行官黃仁勳表示，該公司處於有利位置，能夠應對人工智慧（AI）產業正在發生的轉變，企業正從訓練AI模型轉向從模型中獲取詳細答案。黃仁勳在Nvidia年度軟體開發者大會上為公司在高價AI晶片方面的領先地位辯護。但黃仁勳的發言未能緩解投資者的不安，Nvidia股價下跌3.2%。黃仁勳並宣佈將推出新晶片，包括將於今年下半年上市的下一代圖形處理器(GPU) 晶片Blackwell Ultra。他還透露了一款名為Vera Rubin的晶片系統的細節。這款將接替Blackwell的產品速度更快，將於2026年下半年發佈。
--美國財長貝森特稱各國可以通過降低貿易壁壘來避免4月的對等關稅
貝森特表示，川普政府將於4月2日根據貿易夥伴國的稅率、非關稅貿易壁壘和其他因素，向其提出美國關稅稅率建議，同時提供磋商機會，以避免“關稅牆”。他表示：“4月2日，每個國家都會收到一個我們認為代表其關稅的數字，對於某些國家來說，這個數字可能很低，而對於某些國家來說，這個數字可能很高。”
--聯準會觀察者認為，縮表處理程序很有可能發生變化
華爾街許多銀行和研究人員現在認為，聯準會很有可能在本周的政策會議上進一步放緩或暫停縮減資產負債表。聯準會為期兩天的利率會議於周三結束，外界普遍預期利率政策不會有變化，但一些跡象表明，聯準會官員越來越擔心，當前財政部在聯邦債務上限下管理政府財政時面臨限制，如果根據量化緊縮（QT）計畫減少債券持有量可能導致貨幣市場出現問題。
--美國2月新屋開工和工業生產激增，關稅給經濟復甦蒙上陰影
美國2月單戶住宅建設大幅反彈，工業生產激增，但關稅導致原材料價格上漲，威脅到剛剛起步的房地產市場和製造業復甦。2月佔住房建設大部分的單戶住宅開工環比激增11.4%，經季節性調整後年率為110.8萬套。另外，2月進口價格環比上漲0.4%，與1月漲幅持平，超出了經濟學家之前預計的下降0.1%。2月工業生產環比增長0.9%，超過了經濟學家此前預期的0.3%增幅。經濟學家表示，工業生產可能受到企業在進口關稅生效前趕訂單推動。
--王毅：中歐通過磋商解決經貿摩擦具有重要意義，“不能允許世界重回叢林法則”
中國中央外辦主任、外長王毅周二應約同法國總統外事顧問博納通電話。王毅表示，當前形勢下，中歐通過磋商解決具體經貿摩擦具有重要和積極意義，希望法國同中國共同努力，釋放團結、合作的正面訊號，推動中法關係、中歐關係健康穩定發展。
--世界貿易組織（WTO）的檔案顯示，美國代表團告訴中國和加拿大，美國已準備好與在日內瓦的官員進行磋商。一些貿易代表表示，鑑於目前世貿組織成員國之間的高度緊張關係，他們認為美國的舉動是一個好兆頭。
--日本央行將維持利率不變，因川普令前景不明
日本央行周三料維持利率不變，因為政策制定者將花費更多時間來判斷美國提高關稅的前景將如何影響依賴出口的經濟。市場正關注央行總裁植田和男的會後記者會，以尋找央行下次加息的時間線索，溫和的國內資料與川普貿易政策造成的不確定性之間的對比使這一決定變得複雜。
--日本3月製造業信心惡化，三個月來首見負值--路透短觀
路透短觀調查發現，由於對美國關稅政策和中國經濟疲軟的擔憂，日本製造業3月信心在三個月來首次惡化，並進入負值區間。這項追蹤日本央行季度商業調查的報告顯示，3月製造業指數為負1，低於2月的正3。這是自12月製造業指數降至負1以來首見負值。
--生態效應顯現小米四季度收入“多點開花”，未來將加碼AI等硬核科技
得益於“人車家”戰略和生態的協同效應，中國智慧型手機巨頭--小米集團去年四季度交出一份多點開花的亮眼財報：多條主營業務均實現增長，帶動總營收再創歷史新高，經調整（Non-IFRS）淨利潤大超市場預期。小米集團公佈，2024年四季度，公司錄得營收1090.1億元人民幣，再創歷史新高，同比增48.8%。經調整利潤83.2億元，同比增69.4%。全年營收、經調整淨利潤均創歷史新高，分別錄得3659億元和272億元，同比分別增35%和41.3%。
--中國房產中介巨頭--貝殼公佈，隨著中國樓市加速修復，2024年四季度營收超預期同比增逾五成，但經調整淨利同比降兩成且不及預期；公司高管在業績會上預計房地產市場今年有機會開始築底，公司並將進一步增加在AI（人工智慧）領域的投入。
--中國小鵬汽車公佈，去年四季度經調整（Non-GAAP）淨虧同比縮小至13.9億元人民幣，營收勝預期同比增逾兩成；該公司預計一季度營收同比至多增近1.4倍。公司CEO稱今年總銷量同比將翻倍增長，四季度會穩步實現盈利。
--中國極氪表示，該公司將開始銷售一款可實現無人駕駛的運動型多功能車(SUV)，這在智能駕駛技術大戰白熱化的汽車行業尚屬首例。
--中國電動汽車巨頭比亞迪的歐洲特別顧問Alfredo Altavilla表示，比亞迪歐洲第三家工廠的選址工作剛剛開始，預計將在7-8個月內完成。
--中國滴滴出行公佈，去年四季度錄得歸屬股東淨虧損13億元人民幣，但全年實現同比扭虧為盈；與此同時公司董事會已授權新一輪未來24個月內不超過20億美元的股票回購計畫。
--俄羅斯總統普丁表示，將不會允許那些在離開俄羅斯時"悍然摔門而去"的西方企業以小額資金買回他們退出的業務，也不會允許他們佔據當地企業已經填補的市場空缺。
--資料顯示，由於上月中結束的銷售稅減免政策推動了物價上漲，加拿大2月份的通膨年率意外躍升至2.6%，超出預期。這是七個月來消費者物價漲幅首次突破 2% 大關，1 月份的通膨率為 1.9%。
--調查顯示，紐西蘭消費者信心指數在第一季度有所下滑，因全球貿易戰風險和生活成本壓力對信心造成影響。西太平洋銀行麥克德莫特米勒消費者信心指數從上一季度的97.5降至89.2。
--兩位消息人士向路透表示，比爾蓋茲正在親自遊說川普政府官員繼續資助從兒童疫苗接種到抗艾滋病毒治療的全球衛生項目，並警告說他的基金會無法填補缺口。
--高盛的最新預估認為，日本央行可能會繼續逐步加息，因為薪資增速將使通膨率穩定在2%的目標附近。高盛在周一發佈的報告中稱，據迄今看到的資料，今年日本工資增速可能從2024年的2.8%加速到3.0%。
--德國工程公司西門子宣佈，將從其旗艦數字工業業務中裁員 5600 人，並稱正在根據疲軟的需求調整產能。
--熟悉情況的消息人士表示，華爾街巨頭摩根士丹利計畫在本月晚些時候裁員約2000人。消息人士表示，裁員人數佔該公司員工總數的2%至3%，不包括財務顧問，此舉旨在提高營運效率。
市場摘要
股市
美國股市周二下跌，結束了連續兩天上漲的走勢，投資者在聯準會貨幣政策決定前保持謹慎，同時評估川普總統關稅政策的潛在影響。道瓊斯工業指數下跌260.32點，跌幅0.62%，報41581.31點；標普500指數下跌60.46點，跌幅1.07%，報5614.66點；納斯達克指數下跌304.55點，跌幅1.71%，報17504.12點。
歐洲股市收高，德國股市上漲，此前該國議會批准了大幅增加支出的計畫。與此同時，投資者等待美國和俄羅斯領導人通話的細節。泛歐STOXX 600指數上漲0.6%。德國DAX指數收高1%，稍早創下盤中紀錄新高。英國富時100指數收升0.29%，法國CAC-40指數收高0.5%。
匯市
美元兌歐元下跌，此前德國議會批准了大幅增加支出的計畫，聯準會也開始了3月政策會議，這可能會為美國利率走勢提供線索。歐元上漲0.2%，報1.0945美元。澳元下跌0.4%至0.6358美元。
債市
美國公債收益率下跌，交易員押注聯準會主席鮑威爾將在周三為期兩天的政策會議結束時做出相對鴿派的發言。美國10年期指標公債收益率下跌3.3個基點，至4.274%。兩年期公債收益率下跌1.9個基點，至4.034%。兩年/10年期公債利差縮小約2個基點，至24個基點。
德國政府公債收益率在數月高位附近持穩，該國議會批准了一項歷史性的支出計畫，這將推動公債發行量大幅增加。德國10年期公債收益率盤尾報2.815%，日內上升1個基點，回吐稍早的大部分漲幅。德國兩年期公債收益率報2.17%，幾無變化。
油市
油價下跌約1%，美國總統川普和俄羅斯總統普丁討論了結束烏克蘭三年戰爭，這可能會推動針對俄燃料出口的制裁放鬆。布蘭特原油期貨下跌51美分，跌幅0.7%，結算價報每桶70.56美元；美國原油期貨下跌68美分，跌幅1.0%，結算價報66.90美元。
金屬市場
金價上漲1%，創下紀錄新高，錨定在3000美元/盎司上方。中東緊張局勢升級以及美國總統川普的關稅計畫導致貿易不確定性上升，推動對黃金的需求增加。現貨金上漲1.08%，報每盎司3033.95美元，稍早高見3038.26美元。美國期金上漲1.2%，結算價報3040.80美元。
美國銅價創下10個月以來的最高水平，相對於倫敦銅價的升水創下紀錄新高，投機客加大了對美國總統川普可能對銅徵收關稅水平的押注。1700 GMT，交投最活躍的5月美國Comex銅期貨上漲1.2%，至每磅5.02美元，為2024年5月以來最高水平。倫敦金屬交易所三個月指標期銅上漲0.4%，達到每噸9904美元的五個月最高。 (路透財經早報)