路透早報：5月23日

要聞提示

G7尋求解決全球經濟“過度失衡”問題，或降低俄羅斯石油價格上限

• 美國眾議院通過川普全面減稅議案，提交參議院審議
• 習近平同法國總統通話：國際形勢越是複雜，中法越要作出“正確戰略抉擇”

重巨量資料或新聞

--G7尋求解決全球經濟“過度失衡”問題，或降低俄羅斯石油價格上限

根據公報草案和歐盟執委會的消息，七國集團(G7)財長和央行總裁周四承諾解決全球經濟“過度失衡”問題，並討論將G7對俄羅斯原油出口的價格上限降低至每桶50美元。據路透看到的公報部分內容，各國財長和央行總裁表示，需要對“非市場政策和做法”如何破壞國際經濟安全有一個統一的認識。草案摘錄中沒有提到中國，但美國和其他G7經濟體提到的“非市場政策和做法”往往是針對中國的政府補貼和出口驅動型經濟模式。

* 加拿大財長商鵬飛表示，關稅問題確實在G7財長會議上被討論，儘管在最終發佈的公報中未提到這一問題。

* 一名歐洲官員表示，美國“尚未被說服”接受G7提出的下調俄羅斯原油價格上限的提議。

--白宮發言人萊維特在新聞發佈會上告訴記者，美國總統川普將於6月15-17日出席在加拿大阿爾伯塔省卡爾加里舉行的G7年度峰會。

--美國眾議院通過川普全面減稅議案，提交參議院審議

共和黨控制的美國眾議院通過了一項全面稅收和支出議案，該議案將落實總統川普的大部分政策議程，並使美國債務增加數兆美元。該議案以一票的優勢獲得通過，將兌現川普的許多民粹主義競選承諾，為小費和汽車貸款提供新的稅收減免，並增加軍事和邊境執法方面的支出。法案現在將提交共和黨控制的參議院審議。幾位參議員表示，他們將在可能持續數周的辯論中尋求對議案進行實質性修改。

--習近平同法國總統通話：國際形勢越是複雜，中法越要作出“正確戰略抉擇”

中國國家主席習近平同法國總統馬克宏通電話。習近平表示，國際形勢越是複雜，中法越要作出正確戰略抉擇。雙方要深化投資、航空航天、核能等傳統領域合作，拓展數字、綠色、生物醫藥、銀髮經濟等新興領域合作。

* 馬克宏在社交媒體平台X上發文稱，在與習近平通話時，雙方同意盡快推動解決干邑白蘭地問題。

--中國與荷蘭外長會談達成六點共識，同意在半導體技術等領域合作保持密切溝通

中國外交部長王毅同荷蘭外交大臣費爾德坎普舉行會談，雙方同意保持密切交往，深化在經貿、科技、農業、水利等領域務實合作；討論了雙邊貿易關切，同意通過現有管道，就包括半導體技術在內的多領域合作保持密切溝通。

--歐盟對俄制裁名單包括中國企業，中國駐歐盟使團：已向歐方提出嚴正交涉

歐盟對俄羅斯實施新的制裁中將中國企業列入清單，中國駐歐盟使團發言人表示，對歐方無理制裁中國企業表示強烈不滿、堅決反對，並已向歐方提出嚴正交涉。歐盟的制裁名單中包括六家中國企業：三家提供高科技機床，三家提供無人機等關鍵零部件。

--聯準會沃勒仍認為今年晚些時候可能降息--福克斯商業頻道

聯準會理事沃勒表示，他仍然認為今年晚些時候有可能降息。目前市場預期表明，投資者擔心當前的共和黨預算計畫在應對赤字方面力度不足。沃勒表示，前景的關鍵取決於川普政府關稅政策的最終結果。如果這些關稅處於區間低端（相對於川普總統剛剛挑起全球貿易戰時的一些較為嚴厲的水平），那麼前景似乎仍然穩固。

--美國聯邦通訊委員會(FCC)以4-0的表決結果，敲定了禁止被認為構成美國國安威脅的中國實驗室測試在美國使用的智慧型手機、相機和電腦等電子裝置的規定。所有在美國使用的電子產品在進口前都必須通過FCC的裝置授權程序。中國駐美大使館沒有立即置評。

--國際貨幣基金組織(IMF)發言人表示，美國公債市場依然有序，美國公債仍然是流動性避險資產，並補充說，該組織正在監測美國國會正在討論的稅收計畫。

--美國勞動力市場在5月中旬持穩，未來或受關稅拖累而放緩

隨著企業囤積勞動力，美國上周初請失業金人數有所下降，這暗示5月就業增長保持穩定，但失業者尋找新工作變得愈發困難。勞工部發佈的周度初請失業金人數報告顯示，鑑於川普政策帶來的經濟不確定性，僱主不願增加員工人數，失業人數已接近2021年底的水平。截至5月17日當周，初請州政府失業金的人數經季節性調整後下降2000人，至22.7萬人。路透調查預測為23萬人。

--歐洲央行會議記錄顯示通膨基本受控，但動盪時期維穩仍是關鍵

歐洲央行公佈的會議記錄顯示，決策者在4月降息時表示，歐元區通膨衝擊已基本得到控制，即使全球貿易戰可能在之後推高物價，在動盪時期展現穩定性仍是關鍵。會議記錄中表示：“委員們對通膨將在中期內回歸目標水平以及應對通膨衝擊的鬥爭即將結束表示了更強的信心。因此，去通膨的力量可能在短期內佔據主導地位。”一些決策者認為，全球貿易戰最終可能會推高物價，但大多數決策者認為，在金融市場出現過度波動之際，提前降息能夠帶來亟需的穩定。

--日本政府月報：調降全球經濟展望，因美國關稅紛擾

面對美國貿易政策的不確定性，日本政府下調對全球經濟的評估，這表明其對川普關稅政策所造成的影響感到擔憂。在5月份的月度經濟報告中，政府還在近三年來首次下調了對美國經濟的評估，稱其經濟擴張正在放緩。

--習近平考察河南對焦製造業，錨定“十五五”產業轉型升級主軸

今年以來，中國國家主席習近平先後考察了國內六個地區。本周初他赴河南期間，強調製造業對經濟發展的重要性，並表示河南應著力建設現代化產業體系和農業強省。分析人士稱，在“十五五”規劃即將翻開新篇之際，高層在地方經濟考察的重點仍是“產業轉型升級”。

--中國國務院副總理何立峰周四會見美國摩根大通集團董事長兼CEO傑米·戴蒙，他表示，近日中美經貿會談取得實質性進展，為兩國繼續開展經貿合作創造了條件，並歡迎美企深化對華互利合作。

--中國央行：5月MLF仍大幅超量續做顯央行維穩姿態，並避險買斷式逆回購到期

中國央行5月進行5000億元人民幣中期借貸便利（MLF）續做，仍明顯超過到期量。市場人士表示，降准落地後央行仍保持相當力度的MLF操作，一方面是本月買斷式逆回購到期規模依舊較大，此外面對外部環境的變數，央行依舊保持維穩姿態。

--中國科技部副部長邱勇表示，要創設更大力度、更有突破性、更符合創新規律的科技金融政策工具，有力支撐高水平科技自立自強。他並稱，希望通過政策舉措的實施，建立面向國家重大科技任務的金融支援安排，引導各類金融資源對國家科技重大項目、科技領軍型企業、國家級科研平台基地加大融資支援。

--中國海警：對“非法闖入”渚碧礁、鐵線礁附近海域的菲律賓公務船採取管控措施

中國海警局新聞發言人劉德軍表示，菲律賓3002、3003號公務船周三未經中國政府允許，非法闖入南沙渚碧礁、鐵線礁附近海域，並組織人員非法登上鐵線礁活動。中國海警執法人員依法對菲船隻採取管控措施，並登礁查證處置，現場操作專業規範、合理合法。

--澳洲央行副總裁豪澤表示，澳洲出口商對中國業務前景持樂觀態度，因美國關稅可能會增強他們在中國市場的競爭優勢。

--德國央行表示，由於美國關稅抑製出口，德國經濟本季度可能再次停滯不前，而柏林的新支出計畫要等到明年之後才會支援經濟增長。德國央行補充說，第二季度的開局可能 "仍然不錯"，理由是4月汽車產量比上一季度有所增加，但前景正在惡化。

--周四的一項調查顯示，5月德國企業信心的改善幅度略高於預期，企業對未來前景的悲觀情緒有所緩和。伊福經濟研究所(Ifo)稱，5月企業景氣判斷指數從4月的86.9升至87.5。路透調查預估為升至87.4。

--加拿大央行總裁麥克勒姆表示，他預計第二季度經濟增長將“比第一季度弱很多”，因投資低迷和美國關稅的影響。

--巴克萊預計英國央行將在6月暫停降息，之前預估為降息25個基點。巴克萊還預計英國央行將在今年8月、11月和2026年2月分別降息25個基點，將指標利率降至3.5%。

--英國工業聯盟(CBI)表示，英國5月工廠訂單和產出大幅萎縮，與周四早些時候出爐的另一項備受關注的調查相吻合。5月CBI總工業訂單差值4月的負26降至負30，為1月以來最弱。標普全球稍早公佈的資料顯示，英國5月製造業PMI從45.4降至45.1，就業分項指數降至新冠疫情以來的最低水平。

--中國智慧型手機和汽車製造商--小米集團周四時隔近三月再度召開大型發佈會，推出“蟄伏五年”自研SoC晶片，而市場備受期待的公司首款SUV車型亦亮相，向各自行業的兩家巨頭--蘋果和特斯拉發起挑戰。

--印尼能源部長表示，印尼主權基金Danantara將參與一個價值80億美元的電動汽車電池項目，中國華友鈷業將成為該項目的戰略投資者。

--市場研究公司JATO Dynamics的一份報告顯示，中國汽車製造商比亞迪在歐洲的電動汽車銷量首次超過特斯拉，因特斯拉車型陣容老化以及首席執行官馬斯克的政治立場傷及特斯拉的需求。

--據彭博新聞報導，中國房地產開發商碧桂園境外債務重組計畫即將獲得所需的75%的債券持有人支援，但關鍵的銀行債權人團體尚未簽署該計畫。

市場摘要

股市

美國股市周四收盤基本持平，盤中走勢震盪，美國眾議院通過川普的稅收和支出議案後，美債收益率從近期高點回落。道瓊斯工業指數微跌1.35點，至41859.09；標普500指數微跌2.60點或0.04%，至5842.01 點；納斯達克指數上漲53.09點或0.28%，至18925.74點。

歐洲股市下跌，因對美國財政健康狀況的擔憂使公債收益率持續走高，而顯示歐元區企業活動疲軟的資料則使市場更加陰雲籠罩。泛歐STOXX 600指數收跌0.6%，創4月初以來最大單日跌幅。德國DAX指數收低0.51%，英國富時100指數收低0.54%，法股CAC-40指數下滑0.58%。

匯市

美元在連續三天下跌後上漲，部分是因美國眾議院通過川普的大規模稅收與支出削減議案。與此同時，資料顯示歐元區經濟前景黯淡，歐元應聲下挫。美元指數上漲0.3%，至99.905。歐元兌美元下跌0.3%，至1.1293美元。美元兌日元上漲0.1%，報143.75日元。隨著投資者尋求美國資產的替代品，比特幣創下111965.62美元的紀錄新高，較周三紐約收盤水平上漲3.4%。

債市

美國公債收益率下跌，近期的拋售吸引一些買家在更具吸引力的價格水平買入，30年期公債收益率盤中觸及19個月新高，因為美國財政前景惡化引發對美國公債需求的擔憂。指標美國10年期公債收益率下跌4.6個基點，至4.551%，盤中觸及2月12日以來最高水平4.629%。30年期收益率跌2.6個基點，至5.063%，稍早觸及5.161%，接近2023年10月創下的5.179%高點，突破該水平將創下2007年中期以來的最高水平。

德國長期債券收益率創下兩個月高位，因前一天美國公債標售需求疲軟，加劇投資者對美國財政前景惡化的擔憂。德國10年期公債收益率上升0.5個基點至2.648%。德國30年期收益率漲逾2個基點，報3.172%，此前曾觸及3月中以來高點3.179%。

油市

油價收低，有關OPEC+正在討論7月增產的報導引發對全球供應增長可能超過需求增長的擔憂。布蘭特原油期貨結算價下跌0.47美元，或0.72%，報每桶64.44美元。美國原油期貨收盤下跌0.37美元，或0.6%，報每桶61.20美元。

金屬市場

金價由漲轉跌，因美元走強，且投資者在盤初觸及兩周高位後獲利了結。現貨金下跌0.6%，收報每盎司3294.1美元。美國期金下跌0.6%，報3294.90美元。

銅價創三周新低，其他基本金屬價格也有所回落，因經濟形勢和需求增長的不確定性持續存在。1600 GMT，倫敦金屬交易所(LME)指標三個月期銅報每噸9498美元，下跌0.4%，稍早一度觸及5月1日以來低點9223.20美元。 (路透財經早報)