WTI油價從下降趨勢中反轉，但多重因素至其反彈前景有限

WTI原油本周中期承壓，美國時段午盤下跌約 5%，並在美元升至 20 年高位同時中國需求疲軟的情況下跌破關鍵支撐區域。週四亞市，WTI油價延續前日自近 8 個月低點反彈的勢頭上漲至 82.50 美元。在這期間是，WTI油價自5月以來的下降傾向趨勢線出現反轉。

EIA下調美油明年產量預期，並上調全球需求。

此前美國能源監管機構預測到2023年需求將略有增加，但供應將趨於緊張，由於對全球經濟衰退的擔憂似乎正在推動石油市場進入較長期的螺旋下降，布倫特原油價格暴跌近4.6%，跌破每桶90美元，WTI跌至82美元，跌幅超過5%，均突破了新的技術水準。不過，美元在歐洲央行利率決議公佈前從 20 年高點回落，令油價松了口氣。

美國能源資訊署(EIA)在月度短期能源展望報告中預期美國今年原油產量和消費量都將同比增加。但同時，EIA下調了其對2023年美國原油產量預期，同時上調全球今年第四季度和明年第一季度的石油需求預期。

EIA的這一預測給原油市場增添了又一層擔憂。在對俄制裁引發俄羅斯反擊後，歐洲已經陷入能源危機，而美國已經成為歐洲尋求替代石油的主要供應國。而如今，EIA下調美國原油產量預期的同時又上調了全球需求預期，恐怕會進一步加劇市場對供需缺口的擔憂。和EIA此前報告相對比，EIA對美國2023年原油產量預期較此前有所下調。

中國需求疲弱，石油價格下跌。

週二，亞洲的疫情封鎖有所升級，對該地區的石油需求的擔憂繼續給市場帶來下行壓力。焦點處在全球第一大原油淨進口國中國新冠疫情封控措施。 以及這一政策現在波及 46 個城市實施活動限制引發的擔憂。 現在，全國多達 6500 萬人出行受到限制，預計需求的下降將迅速波及已經在努力應對全球經濟正陷入衰退的國際市場。

澳新銀行分析師解釋說：“隨著中國堅持新冠病毒動態清零政策，新增新冠病毒病例引發了人們的擔憂，即中國將被迫更頻繁地封鎖染疫地區。 ”

俄羅斯威脅將對歐盟停止石油出口，對油價提供了一些支持。

然而，俄羅斯稱如果七國集團和歐盟計畫限制俄羅斯石油價格，俄羅斯將停止原油出口，這為原油提供一些支持。 儘管如此，歐佩克+組織本周有可能將生產配額減少10萬桶/日。

尤其在歐洲，由於俄羅斯關閉通往歐盟的重要天然氣管道，能源危機惡化，歐洲的需求可能會增加。

海通期貨分析師在一份報告中表示，油價走勢正在受到“歐俄能源戰”等各種外部力量影響。但他們指出，西方與伊朗之間就恢復核協議達成任何共識，伊朗石油出口禁令被解除，潛在影響也將是巨大的。

道明證券分析師表示，這表明這群搖擺不定的生產商將越來越積極地參與原油生產決策，因為焦點處在經濟衰退前景。 “反過來，歐佩克+看跌期權回升也應提振能源供應風險。 分析師認為，能源市場的右尾正加大。 ”

全球利率上升也引發了市場擔憂，加息往往會拖累支出並削弱原油需求。週三，加拿大將利率提高至14年高位，而歐洲央行也預計於11年來首次把利率上調至正值。

此外，美國石油學會(API)數據顯示，美國上周的原油庫存意外增加，引發了對全球石油需求放緩的擔憂，但汽油庫存下降表明美國消費者需求仍然強勁。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)公佈的原油期貨市場初步數據顯示，交易商週二連續第三個交易日增加未平倉合約，此次增加約3.12萬份合約，為5月26日以來最大當日增幅。同時成交量增加了約1.85萬份合約，延續此前增勢。

西德克薩斯中質原油(WTI)價格週三大幅下跌，並回到了1月底時的水準，位於82.00美元以下。這一急劇的變動伴隨著未平倉興趣和成交量的增加，為短期內可能更深的回調至80美元的關鍵關口打開了大門。

技術分析：

WTI油價上漲延續自短線支撐反彈的勢頭，MACD、相對強弱指標支持空頭，61.8% 斐波位成為短線阻力，50日均線是上行關鍵目標，空頭可能指向 78.6% 斐波位。

儘管相對強弱指標幾乎處在超賣且WTI油價處在關鍵支撐上方，可能WTI油價出現最新反彈，但 MACD 信號看跌且相對強弱指標停止朝北，似乎對 WTI 多頭構成挑戰。

也就是說，WTI油價反彈將測試 2021 年 12 月至 2022 年 1 月上行趨勢的的 61.8%斐波位，即強阻力 86.85 美元附近。

即使WTI油價突破 86.85 美元關口，90.00 美元關口和50日均線所處水準93.30 美元也將成為WTI油價上行目標，對WTI油價多頭占主導構成考驗 。

另外，若WTI油價跌破上述支撐 80.50 美元附近，則需要驗證 80.00 美元整數關才能吸引空頭。

隨後78.6% 斐波位 76.00 美元將成為目標。

總體而言，WTI 原油價格可能繼續看跌，但不排除短期反彈的可能。

WTI油價：日圖

趨勢：預計反彈前景有限

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