【約翰柏格投資常識】系列(三)：再過十年，指數基金還適合台灣投資人嗎？

在這三篇讀書心得的最後，

我們來聊聊《約翰柏格投資常識》這本書沒講，

但我們更該關心的事：

這些「被動投資的常識」——

放在今天，放在台灣市場，還適用嗎？

📈 這十年，指數基金越來越主流

本書的十週年紀念版出版於 2009 年，

而從那時起，又過了十多年。

這段時間，全球投資市場最大的變化之一，

就是指數基金全面普及了。

美國方面，截至 2017 年底，

指數型共同基金的規模已經占了三分之一。
台灣也不遑多讓，近年來 ETF 爆炸性成長，

0050、0056、00878、00919 等等，都成為許多散戶的投資首選。

而這一切的源頭，就是 1975 年柏格創辦的第一檔指數基金。

✅ 指數基金還有 2 個隱藏優點

我們在前兩篇講過：

長期報酬高（來自企業獲利與分紅）

• 成本低（費用比主動基金便宜）
• 不擇時（反而減少人性弱點）

但其實，指數基金還有兩個關鍵優勢：

1. 不靠「神人」操盤，也能跑出績效

指數基金只需要跟著指數持股，自動調整比重，

不用依賴任何明星基金經理。

這對想長期投資的人來說，極為重要。

因為不必擔心哪天換了操盤人績效走樣，

也不用煩惱人事異動，這讓它更穩健可靠。

2.「好公司會自動買更多」

大多數指數的編制邏輯，是市值加權。

市值越大，權重就越高，代表買入比重就會變高。
例如台積電股價不斷上漲，佔 0050 的比重也會逐年提高。

簡單說：贏家愈強，指數基金買得愈多，

形成一種「優勝劣汰」的機制。

這是一種很聰明的結構性策略，不用你主動選股，

但自動「加碼好公司」，也幫你「汰弱留強」。

台灣市場適合指數基金嗎？

我們把視角拉回台灣，問一個最關鍵的問題：

指數基金真的適合我們嗎？

如果你是一個沒有太多時間研究投資的上班族，我會說：

是的，適合！但請搭配定期定額。

原因是——

台灣指數雖不如美股穩健，但有現金流、殖利率支撐

• 投資人多為散戶，市場波動高，主動選股不容易贏
• ETF 商品選擇越來越多，配息型、電動車、半導體應有盡有
• 定期定額有助於平均成本，長期參與市場上漲

當然，如果你有時間、能力，也能精選主動基金或個股，但那真的只適合少數人。

📘 結語：常識才是最貴的智慧

從 1975 年柏格推出第一檔指數基金，到今天台灣 ETF 熱潮，

可以看見「投資這件事，其實可以很簡單」。

就像這本書的書名說的，《約翰柏格投資常識》，

它不是什麼天才祕技，而是讓你知道——
最穩健的做法，往往就是最簡單的做法。