索羅斯強調的”證偽能力”

避免錯誤就比較容易賺到錢。今天要談的是如何避免”確認偏誤” (Confirmation Bias)，以及索羅斯特別強調的”證偽能力”。

所謂的確認偏誤就是指蒐集與自己看法相同的資訊，忽略或不收集與自己看法不同的訊息。

旁觀者清，當局者迷。只要買了某支股票，投資人大多會去注意更多的利多訊息，以支持自己之前的買進決策；如果遇到和自己觀點不同的訊息，很可能不會加以重視，甚至於忽略。

再以期貨當沖為例，做了空單之後，如果看到台積電下跌，就會覺得自己的決策是對的；但是若台積電上漲，反而視而不見，甚至於認為台積電的漲跌未必與指數漲跌有高度的相關。

人類的大腦就是追求快樂。所以選擇性的搜尋或接受和自己看法”相同”的資訊，迴避或忽略與自己看法”相異”的訊息，是很正常的。但是這樣子的天性很容易讓投資人賠錢，因為進場之後就完全不客觀了。要如何避免呢?

舉例如下，K君買了一支股票(或做多期指)之後。K君可以按照以下步驟：

1. 心態歸零：先喝口水，讓緊張的氣氛降下來。忘掉”手中有多單這件事”，實務上不可能做到，但盡量不要去想這件事就可以了。愈去想這件事，愈有可能會出現白熊效應或逆效應。
2. 心態轉”反”：手中有”多”單的投資人，對於多空的看法與資訊蒐集大致上會出現7:3或8:2的主觀偏多心態，嚴重者甚至於會達到9:1。簡單的說，就是會出現”情人眼裡出西施”的效應。投資人只要一買進，就算股票名稱是”東施”，在其眼中就是”西施”了，不論看到甚麼都覺得”很美”。此時若要破除”確認偏誤”，就是心態上要”主動”去尋找”做空”的資訊。心中的假設問題是”如果我現在是空手，我會不會去做空?”
3. 如果前一個步驟的答案是”No”，且未達停損點，多單續抱。但若答案是”Yes”，多單立刻出場，不必管停損或停利的價位是否已經到了。對於多空雙向都操作的投資人，此時可以考慮建立空單。

很多投資人會賠大錢，主要問題點並非在技術上，而是”心魔”。買進之後，滿腦子想的只有”上漲”和”暴漲”這兩件事；做空之後，想的只有”下跌”和”暴跌”這兩件事。這樣子的心魔會導致投資人根本沒辦法發揮出應有的水準。

今天談的是一種可以避免過度主觀的方法。多單進場之後，主動尋找做空的資訊；空單進場後，心態偏多，積極尋找作多的理由。這樣子的做法是一種”平衡”的策略，讓牛市心態的投資人”熊”一點，讓熊市心態的投資人”牛”一點。這樣子的做法，就是要培養索羅斯所說的”證偽能力”。

投資人的”證偽”能力愈強，愈有可能在股市中賺到大錢。”證偽能力”並不是故意找自己的碴，而是可以更客觀的看市場，幫助自己做出更佳的決策。只要有一定程度的證偽能力，就不容易一波輸到底。

重點在於多練習一陣子，效果才會比較明顯。我有好幾個學生，採用了上述的方法至少3個月之後，績效明顯改進，特別是期權和股票短線操作的。

會賺錢的操作，都是違反人性的。