興哥選股：@興哥抖音

結論:短期美國網路科技類股跌深反彈並未反多，把握機會找多重題材加大獲利護城河，光學族群和伺服器領漲續航，季線當作重要觀察指標，趁著升息空窗期加碼操作，2021年11月底前仍有高點可期。

Meta Quest Pro被拆解

佐克伯要拚短影音自救?

2021年主打長影音：YouTube推出Shorts功能，並在7月開放台灣使用；Instagram則在2020年8月推出Reels之後，於2022年4月起，開放台灣用戶使用。App內部的短視頻功能，看上去的形態都大同小異，上下滑動的全屏界面、贊和評論的按鈕，不過在Instagram上有2280萬粉絲的美妝大網紅抗議：視頻內容增長的原因是我們被迫在做視頻，因為圖片內容的表現（閱讀量、點贊數等）下降了90%以上，（Instagram上的）創作者轉去做視頻，不是因為他們想，而是我們被告知，這是增長的唯一機會。

為何要學抖音?

1.收入驚人 用戶如爬樓梯

１０月抖音及海外版TikTok在全球App Store和Google Play吸金超過3.26億美元，是2021年同期1.55倍，蟬聯全球移動應用（非遊戲）收入榜冠軍。其中，大約４６﹒５％的收入來自中國版本抖音；第二為美國市場，則貢獻了19.3%的收入；第三為日本市場，佔3.5%。

TikTok全球用戶，從2020年7 億用戶至2021 年中旬，已躍昇至10 億。預計2022 年末將超過15億。目前TikTok官方對於2022 年的全球廣告收入目標為120 億美元。

前新東方英語老師、錘子手機創辦人羅永浩，因創業失敗背負著人民幣6.7億元債務，2020年4月1日晚上11時，羅永浩在抖音完成了直播帶貨首秀，這個「中國第一代網紅」一炮而紅，整場直播持續3小時，支付交易總額人民幣1.1億元，累計觀看人數4,800萬人。

2020-2022年之間羅永浩在抖音一共做了超過100場直播，為剛起步的抖音電商打響第一槍，羅永浩所屬的交個朋友公司也成績斐然，2021年以人民幣50億元的實際支付銷售額，奪得抖音直播帶貨桂冠。

2.連官媒都看上抖音影響力

短片龍頭的抖音，2021年亦有一筆來自網投中文（北京）科技的投資。天眼查資料顯示，北京抖音信息服務兩大股東分別是抖音及網投中文（北京）科技，同樣各持股99％及1％。

網投中文（北京）科技的背景方面，是由中網投（北京）科技、北京市文化投資發展集團資產管理，以及央視頻融媒體發展共同持股，分別持股40%、30%及30%。其中「央視頻」是中央廣播電視總台全力打造的新媒體，為短影片為主的社交平台，等於央視間接持有抖音0.3%股權。

但海豚君認為，恐怕eMarketer 的預期假設仍然偏保守。估算TikTok 長期成熟（2026 年）下能夠釋放的商業價值，並據此對Google、Meta 的收入做保守預期調整。按照抖音快手目前在中國網民中的滲透率水平60-70%，如果TikTok 也能在美國網民中做到同樣的滲透率，那麼大概對應3*65%=1.95 億的月活用戶。再以目前60% 的用戶粘性（DAU/MAU），即日活用戶規模DAU 為1.2 億。

（2）單DAU 廣告收入。eMarketer 選取了目前YouTube 的水平作為TikTok 可以達到的變現效率，但我們上文也提到從目前中國的競爭情況來看，短視頻的效率是最高的。與中長視頻為主打的YouTube，TikTok 的變現效率應該更優。因此以100 美元的單用戶廣告收入偏低了，我們傾向於選擇150-200 美元/日活的變現水平。結合上述<1-2>，粗算TikTok 美國廣告收入在180-240 億美元區間，遠高於eMarketer 預測的110 億。