💥熱門話題💥 FTX 暴雷后,如何信任一家中心化交易所?
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過去幾周,加密世界一片混亂。 FTX 崩盤后,整個行業都在反思,並呼籲中心化交易所證明未挪用用戶資金:即所謂的「準備金證明」。 本文將首先概述加密貨幣交易所為何需要「準備金證明」,然後會深入分析如何利用 Merkle Trees(默克爾樹)和 zk-SNARKs 等技術來實現這一證明機制。

「準備金證明」的基本原理

我們為何需要中心化交易所?

FTX 的轟然倒塌令人始料不及。 將這家中心化交易所的破產比作「加密行業的雷曼時刻」並不為過。 2022 年 1 月,FTX 估值 320 億美元,是加密貨幣交易量最大的中心化交易所之一。 而到了 11 月初,當人們開始質疑 FTX 資產(主要體現為其原生代幣 FTT)的真實價值后,這家交易所遭遇了流動性危機。 FTT 的價格幾乎一夜間暴跌逾 90%,債權人爭相撤資,風捲殘雲後,FTX 黯然破產。

可想而知,這場風暴也衝擊了人們對加密貨幣市場的信心,尤其是對中心化交易所(CEX)。 事實上,CEX 在加密世界的地位頗為尷尬,整個行業在意識形態上推崇去中心化的無需信任的模式,而 CEX 本身卻是基於信任的中心化實體。 雖然市場上存在許多去中心化交易所(DEX),它們的流動性和多樣性也不亞於中心化交易所,加之中心化交易所存在種種顯而易見的缺點和風險,但市場對 CEX 仍有持續的需求。

從根本上說,中心化交易所是新來者涉足加密領域的主要門戶之一。 要在 Uniswap v3 等 DEX 上完成價值 5 美元的 ETH 兌(封裝)BTC 的加密貨幣交易,使用者需要採取多個步驟,並具備各種技術知識。 首先,使用者要瞭解並安裝一個錢包,如Metamask。 這個過程涉及 12 個詞的助記詞,針對不同區塊鏈和不同代幣的帳戶管理等,僅這一步就足以令普通使用者卻步。 接著,使用者需要使用第三方供應商(如MoonPay)將信用卡里的錢存入錢包。 這一步也需要針對第三方供應商進行註冊、KYC 等,另一個麻煩是還要知道自己的 64 位錢包位址。 用戶還要瞭解所有步驟的 gas 費、封裝幣、集中流動性等。 整個過程對新使用者極不友好。 再對比一下 CEX 上的購買體驗:使用者只需通過熟悉的過程完成註冊和 KYC,然後刷信用卡,選擇「ETH/BTC」幣對,點擊「購買」即可。 這對新使用者非常友好。

此外,中心化交易所不僅服務於個人使用者,也服務於傳統金融公司和企業等機構客戶。 除易用性外,機構客戶還需要伴隨中心化的可靠性和服務支援,以便在需要説明時可以求助,在遭遇過度剝削時可以起訴責任人。 所有這些都不是 DEX 能比擬的; Web 3 要想成為主流,需要傳統機構的支援,也需要易用的新手入場機制。 因此,我們無法用去中心化交易所取代中心化交易所。 事實上,FTX 崩盤也並未顯著增加所謂「逃離」CEX 的加密貨幣數量。 正如 Chainalysis 所指出的,資金離開 CEX 後,最主要的目的地其實是其他 CEX。

這些都指向一個不容辯駁的結論:儘管中心化交易伴隨各種潛在的欺詐和風險,但放棄 CEX 並非解決辦法。

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