【ACY證券】商品貨幣本月表現最佳,澳元飆升承擔巨大風險

最近FTX破產以及國內疫情的新聞在全球各大知名財經媒體網站上全面屠版,尤其是國內政策備受市場矚目,造成的行情衝擊不可小覷。不過我們今天不聊政策,只聊市場。

整個11月份的金融市場無疑圍繞著國內政策預期發生著劇烈的變化。11月上旬,防疫政策轉向的消息令市場集體狂歡,呈現的行情以RMB以及中國相關股市上漲為主,而伴生的行情則是美元貶值、非美貨幣(澳元)升值、全球股指以及黃金價格的全面反彈。然而從月中開始,受到疫情升溫以及各種突發事件的影響,包括中國股市在內的一切資產紛紛震盪企穩,外匯市場卻是異常的激蕩。由於風險水準快速升高,市場大量拋售RMB,導致RMB兌美元匯率近兩周快速吐出大半的月初漲幅。

鐵礦石價格走勢圖


相比之下,澳元反而成為最大的贏家,不管是兌RMB還是兌美元的匯率都在穩步上漲,澳元持續升值的背後有兩方面的原因。首先是美元缺乏支撐,由於最近公佈的美國經濟資料普遍走弱,通脹、就業、PMI、地產等資料均體現了美國經濟的降溫,因而美元匯率不斷下滑。美元的貶值反而利好了商品貨幣,其中一個紐西蘭元最強,澳元則次之。另一個原因是市場對國內需求復蘇的期待。鐵礦石期貨價格在11月份大漲25%,同樣促使澳元的需求量飆升,支撐了澳元的匯率。

不過目前市場中存在著很大的不確定性。美國通脹是否真的見頂,國內政策是否會加速解封,這兩個問題目前都沒有準確的答案。因此長線看漲澳元仍具有極大的風險,尤其12月上旬有很多重要消息發佈,包括美國通脹、澳洲聯儲與美聯儲今年最後一次利率決議以及國內的防疫政策會議,都可能對澳元產生下行衝擊。其中澳元兌RMB的匯率有較大的回檔幾率。

AUDCNH四小時圖


從澳元對RMB四小時圖來看,短線上漲動能非常強勁,上升趨勢線提供了極強的支撐;RSI相對強弱指標還未形成頂部背離,目前並不適合左側逢高做空。想要配合消息面做空澳元匯率就需要等待澳元跌破趨勢線的空頭信號,突破點位元可以關注4.8的整數位元關口。該位置還是支阻互轉水平線,具有較高的技術面價值。不過澳元的下行空間較大,支撐位置並不明顯,進出場時機可以配合動量指標突破零線的技術信號。值得留意的底部支撐位置在4.58附近。

今日關注資料

19:00 英國11月CBI零售銷售差值

21:30 加拿大第三季度經常帳

22:00 歐洲央行行長拉加德發表講話

23:30 美國11月達拉斯聯儲商業活動指數

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