陳澤坤【天陽學院】：你真的了解「MACD」嗎？

上一篇陳澤坤先生介紹了技術指標中使用60餘年的「KD指標」，今天則是來介紹另一個很是歷史悠久，許多人也都還是會使用的技術指標，那就是「MACD」，也是存在於這市場50餘年了，所以就讓陳澤坤先生帶大家來好好了解MACD的實際運用吧!!

MACD是什麼?

MACD中文又叫平滑異同移動平均線指標（Moving Average Convergence Divergence），是1970年代由美國人阿佩爾（Gerald Appel）提出， 其原理是利用快慢線的交錯來判斷股價走勢的轉折。

MACD的公式

在講解MACD之前，陳澤坤先生認為大家必須先循序漸進，從了解什麼是「EMA」以及「DIF」開始。

什麼是EMA?

MA大家一定都很熟悉吧，沒錯，就是移動平均線，例如5MA，就是近5根K棒的平均，而且每根K棒的權重占比是相同的，都是5分之1。

但EMA就有點不同了，一樣是K棒的平均，但叫做加權移動平均，也就是它的權重會隨著時間越靠近占比越大，因為EMA認為越靠近的K棒影響當前股價機率較大，這樣算出來的平均將會更加準確。

EMA的公式為 :

EMA(n)=(前一日EMA(n) × (n-1)+今日收盤價 × 2) ÷ (n+1)

什麼是DIF?

DIF就是利用兩條不同天期的EMA相減所計算出來的差離值，代表短線EMA偏離長線EMA的情況，通常大家短天期是使用12日的EMA，長天期則是使用26日的EMA。

DIF公式為 :

DIF=EMA(12)－EMA(26)

什麼是MACD?

至於MACD就是拿最近連續九天的DIF值，再另用一次EMA的計算方式所計算出來的加權移動平均。

陳澤坤先生認為從以上的公式可以發現兩件事：

第一，MACD是由DIF透過EMA再計算出來的，所以相較DIF而言MACD變化較慢，所以大家常稱為「慢線」，而相對應的DIF就是所謂的「快線」。

第二，從公式可知道MACD跟DIF都可以是正值或負值，而不像KD是有0到100的界線，所以MACD是無界限的，比較不容易出現鈍化反應。

那看到這一定會有人有疑問，大家在看MACD指標時，除了有看到兩條線外，還會有一堆柱狀體，那又代表什麼呢?

這些柱狀體就是由「DIF – MACD」所得出，當柱狀體呈現紅色，且越來上升，那就代表DIF相對MACD來的強勢，也代表多方力道較為強勢；反之，當柱狀體呈現綠色，且越來越下去，那就代表DIF相對MACD來的弱勢，也代表空方力道較為強勢。

黃金交叉、死亡交叉

當快線(DIF)由下向上穿越慢線(MACD)時，就可以稱之為「黃金交叉」，未來上漲的機率較大。

當快線(DIF)由上向下穿越慢線(MACD)時，就稱之為「死亡交叉」，未來下跌的機率較大。

如果快線根慢線讓你不好判斷是否有交叉，其實可以拿柱狀體直接判斷，因為陳澤坤先生上面有介紹到柱狀體就是DIF跟MACD的差距，紅的時候就是DIF再MACD之上；反之，綠的就是DIF在MACD之下，也就是說，當教兩條線交叉時，如果柱狀體由綠轉紅就代表黃金交叉，由紅轉綠就是死亡交叉

MACD交叉位置的重要性

然而MACD不單單只是看黃金交叉跟死亡交叉那麼簡單，它們所交叉的位置也是一個很重要的資訊

當黃金交叉在0軸之上，將會比黃金交叉在0軸之下還來的容易上漲；反之，如果死亡交叉在0軸之下，也是會比死亡交叉在0軸之上來的容易下跌。

陳澤坤先生以護國神山2330台積電為例，在去年3月大跌後，出現了第一個MACD黃金交叉，但出現在0軸之下，所以漲幅相較小，只有7%左右，但不論是第二次或是第三次，每次都黃金交叉在0軸之上，漲幅都超越第一次在0軸之下的黃金交叉，而後方一連串的上漲可以發現，MACD跟DIF都在0軸之上，所以就算遇到死亡交叉跌幅也不大，形成易漲難跌的上漲趨勢

取另一個2317的鴻海為例，在2019年末到2020初時，當時鴻海就算在高檔出現了死亡交叉，但因為交叉在0軸之上，所以下跌幅度不大，形成了一個盤整，但往後第二次出現死亡交叉在0軸之下，而後MACD與DIF也都一路在0軸之下，形成易跌難漲的下跌趨勢。

總結

但還是老話一句，雖然技術指標相當好用，但畢竟大多技術指標都是已知的價格所延伸而來的，所以還是屬於一個微落後的指標，並不建議「單一使用」，陳澤坤先生會建議搭配基本面、籌碼面各一個，大家看得順眼、用的習慣的指標一起的使用，這樣比較不容易被單一指標耍得團團轉。