2023/05/09

🌟反彈無勁、碳捕捉蓄勢待發‼️

*** 國泰關鍵趨勢:

1、半導體: 費半 +0.6%、TSM ADR +0.7%、UMC ADR -0.1%

2、美元指數:上升至 101.4

3、長期利率: 上升至3.52%

4、資金動能: 美股整理收平；台股開高小漲、量小增

5、產業輪動: 美股通訊服務上漲、半導體小漲、地產下跌；台股半導體續反彈、內資題材資訊/汽車/電機續強、電器/玻璃等獲利了結

6、量化寬鬆: CPI公佈前長期利率反彈

結論： 美股又回歸整理、半導體小漲，市場觀望即將公佈的通膨數據外，最新數據顯示美國Q1銀行貸款收緊、企業資金需求減少；但也沒太大意外，企業本就在撙節開支，經濟放緩不可避免，不過我們也強調金融面是寬鬆的，資金仍在預期軟著陸與Fed降息雙主軸。

台股跟隨歐美股市反彈，但象徵意義比較大，台積是落後補漲，市場追價除了題材股外，電子股中還是以題材為主。在碳權題材後，市場轉向更實際的碳捕捉，將二氧化碳封存至土壤及海洋可產生”碳匯”，若通過認證則可產生碳權。我們覆蓋第台泥/亞泥/東聯都參與其中，同屬亞東集團遠東新也不斷提升再生產品比重。

***台股強勢股：

1、金雨(4503TT)獲樺漢參與私募入股，今年持股持續擴大，第一季成立營運中心，由樺漢旗下昆山力盟董座鍾煥祥出任營運中心總經理，樺漢相中金雨展開合作，主要是看上該公司具大型機台整合能力，加上金雨在台灣、越南均有產能，可提供歐、美客戶非中國地區生產製造需求，互補效益高。

2、華城(1519TT)各界響應「世界地球日」，2050年淨零碳排要達標，綠能發展至關重要，且隨時序將步入夏日用電旺季，迎戰缺電危機，台電電網強韌計畫如火如荼，重電股華城成贏家，在肥單加持下，擁政策題材與基本面優勢。

3、營邦(3693TT)由於英特爾、AMD皆陸續推出新世代平台，進一步提升資料中心效能、效率及安全性，市場看好將帶動換機及升級需求，推升伺服器機殼出貨成長，今年獲利有機會較去年成長。

***台股焦點股：

1、鈊象(3293TT)由代理商參加廣州AAA展覽（亞洲樂園及景點博覽會），主要展示產品為商用機台，看好中國大陸疫後的娛樂市場回溫，商用機台下半年可望有具體的訂單。

2、台肥(1722TT)滿手現金的達麗相中不敗的新竹剛性需求市場，成功擊敗對手，以26.17億元得標台肥的新竹市台肥段D7街廓3,157坪的帶建照土地，每坪決標單價達82.9萬元，刷新區域新高。

3、杏一(4175TT)因醫院型門市業績持續逐步回升、社區型門市穩健成長，第一季營收達17.55億元，年增9.15％，今年加速展店計畫，目標新增20～30間門市，較往年積極。目前除透過大數據開發差異化醫材產品外，也結合會員制度，拓展自有品牌保健食品，看好今年營收可望逼近80億元大關，EPS上看5元。