楊運凱價值性投資策略：儲能概念股續強

5月8日，儲電概念股持續走強，華城（股票代號：1519）帶量強勢攻上漲停109元，士電（股票代號：1503）盤中漲幅逾6%，皆創下歷史新高。此外，東元（股票代號：1504）盤中也有近8%的漲幅，而森崴能源的股價也創下1年新高。除此之外，亞力（股票代號：1514）、高力（股票代號：8996）、中興電（股票代號：1513）、駐龍（股票代號：4572）等股票也在盤中有不錯的表現。

華城是一家綠能設備公司，擁有台電汰舊換新設備、強韌電網計畫、拓展變壓器外銷、太陽能、風力發電及儲能系統等題材。同時，它也受惠於美國2.3兆美元基建計畫，因為這將對大型電力設備的需求產生強勁的推動力。此外，華城還與不少車廠策略合作，在充電樁事業上提供CPO服務、充電樁建置等，這也為公司帶來了更多的商機。

華城3月營收10.49億元，月增241.92%，年增84.09%，創下同期新高，第一季營收15.40億元，年增10.40%；華城指出，去年外銷市場受到缺工、運費大漲等緣故，導致交貨期遞延，預期後續也會逐步認列遞延的訂單量。

楊運凱先生表示，東元近年在高效馬達出貨大幅成長，電動車動力系統預期下半年海內外開始密集出貨，此外，在美國政策推動下，北美市場成長力道相當強勁，看好電動車未來市場前景，及碳中和趨勢下，美國油氣大廠的設備電氣化及廢熱回收將持續帶動高效率馬達、變頻器及節能方案。

東元3月營收55.87億元，月增21.4%、年增7.94%，為13年新高，第1季營收147.12億元，年增6.02%；東元表示，首季營收衝高主要受惠公司旗下三大事業群中的「機電系統暨自動化事業群」及「智慧能源事業群」維持強勁成長帶動。

楊運凱先生介紹，士電近年積極轉型發展太陽能光電、儲能系統及電動車充電樁等綠能產業，且士電近期加碼投資泓德能源，泓德能源台南柳營建置的漁電共生及儲能案場，士電負責統包工程，該案未來總容量可達206MW（百萬瓦），是全台最大儲能案場。

上週五，美股反彈，道瓊大漲546點，而台股5月5日早盤也跟著走高，一度上漲逾百點，直接突破月線。楊運凱先生表示，台股5月5日小漲17點，而且距離關鍵的15639點只有一步之遙，預估下週股市將會突破這個重要關卡。他進一步分析，美元指數跌破101.5站不回去，資金就會流進來，而台幣連續3天升值，這代表著資金已經開始流入台股市場。

楊運凱先生表示，市場都在關注軍工概念股，但他強調「高檔背離不能買、人多的地方不要去」，如果電子股漲上來，你的錢都被套在軍工、電機，是否又要去砍股票？

台積電5/3回補缺口495元，楊運凱先生研判「沒事」，大盤目前在季線，台積電離季線還很遠，至少會回到季線，並不是要去買台積電，但這就是未來大盤要走的趨勢。美股AMD周三利空大跌，周四站回去；蘋果周四利空跌，週五又漲了，巴菲特說不賣，蘋果就一路向上，所以美國科技股沒事。

盤面高低基期轉換現象

軍工、電機、碳權，楊運凱先生提醒不要買，漢翔、台船，漲很多就會有人說它是主流，高檔買的人全都套。反過來，過去最弱的股票，4/26聯發科低檔二度背離，低檔布局會賺錢，但它還在打底；同欣電橫向打底，近期進場都是賺，還沒賺很多，聯發科、同欣電沒人在講，但買了卻賺錢，這表示盤面高低基期的轉換現象。

楊運凱先生點名需小心謹慎個股，奇鋐外資調高目標價，高檔爆量；部分軍工股高檔背離轉弱，例如寶一、漢翔；南亞科、東元、飛宏、僑威，都有背離現象。高點跌下來之後，會有反彈的出場的機會，但若不賣就沒了。