【每日分析】年輕人為何偏愛金豆豆?存金豆是投資黃金的好選擇嗎?

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近期,中國大陸地區的黃金價格漲勢驚人。隨著金價暴漲沖上熱搜,不少投資者也開始追漲。黃金飾品的需求量隨之驟升,金行也是門庭若市,供不應求。黃金的零售克價在今年9月初已經突破600元,創下了歷史新高,其漲幅遠超過黃金現貨。簡單來說,就是“中國大媽們”正在狂買黃金飾品。

不過有意思的是,投資黃金也在年輕人群體中流行了起來。不過和“大媽們”不同的是,年輕人更喜歡買金豆豆。一粒金豆的重量往往在1克左右,不過由於幾乎無需加工,因此克價僅在500元左右,更加接近現貨(黃金材料)的價格。由於單粒金豆的價格便宜,年輕人便把這當成新潮的存錢方式。每個月買上一顆,看著“存豆罐”從空到滿,是非常直觀的財富累積。

不過這裡還是要提醒年輕人,金豆豆並不是投資黃金的最佳選擇。雖然金豆的價格遠低於金飾,但畢竟還是加工商品,比起金條沒有價格上的優勢。此外人工與店面的溢價會導致買賣價差極大,一買一賣之間可能就會虧損10%以上。但最關鍵的是,大陸地區的金價有些漲過頭了。

國際金價vs大陸地區金價

對比國際金價能夠發現,從5月中旬開始,國際金價不斷下跌,然而大陸地區的金價卻在持續攀升。兩者價差不斷擴大,至今大陸地區的金價與國際金價之間的溢價已經超過了5%。這種程度的溢價實屬罕見,體現了大陸地區對黃金的強勁需求。

大陸地區金價、RMB與碧桂園股價走勢對比

之所以會出現這種背離,主要原因有兩點,分別是貨幣的貶值以及資產的拋售。但發生的時間點是一致的。從5月份開始,受到經濟資料走弱的影響,RMB兌美元匯率下滑,令投資者更加青睞黃金。而8月份碧桂園的債務問題,不僅導致股市與地產的拋售,還同時令RMB匯率進一步貶值,加速了大陸地區金價的上漲。總的來說,就是境內的避險需求令黃金溢價飆升。

不過如此大程度的溢價,就沒有套利的空間嗎?難道沒有人從海外買黃金原料,到大陸地區加工售賣嗎?原因在於大陸地區對黃金的進口限制。供應趕不上需求,自然導致持續的溢價。不過為了解決金價的過度升值,中國央行已經於兩周前取消了臨時黃金進口限制。考慮到國際低價黃金將流入大陸市場,溢價終將被回補,中短線應該以大陸地區金價看空,國際金價看漲為主。

XAUUSD日線圖

從國際黃金(倫敦金現貨)日線圖來看,價格形態並不算好,呈現三角形向下收斂結構。100日均線向下,價格壓力不小。不過1900關口支撐力量較強,在沒有跌破之前,可以考慮左側逢低看漲。現價下方的入場點位可以關注1905附近,一旦跌破1900大關,就需要及時止損。上方的阻力可以先看1930。長線趨勢看漲可以等待價格突破1950的底部頸線位置,再行入場佈局。


2023.09.26重要經濟數據

21:00 美國7月FHFA房價指數月率

22:00 美國9諮商會消費者信心指數

22:00 美國9月里奇蒙德聯儲製造業指數


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