不過台股連著都是開高攻不動拉回

就不知道一直吹棒的分析師怎麼買? 

另外有看到16電纜組 機器人概念股 

一看位子 應該又是來跑跑龍套的

幾乎都殺到季線 甚至季線之下的位子

市場必須要有熱鬧的個股維持人氣

今天沒有聽到分析師說: 你看追高就是這樣子

而幾乎都講: 拉回是你給布局的機會

[本日一如往常熱鬧周一  內容匆匆寫過]

電子股裡 AI組利多 廣達董A喊話 

以及法說會講的不錯的記億體組

不過開高後再追價的量能就不夠

小型股還能走 大型股相對就比較無力

金融接最後一棒 這次會不一樣嗎??

不過 這帳面上的數字遊戲是意義不大

大盤在挑戰前高 股王在預備破底 ? 

大盤反彈到月線後連收三支黑棒

衝浪資金就又回到營建資產股來了 

叫大家不要追高的分析師又人人都有

只要沒創高 越久 越長 好話再多也要記得走

A: 我敢說營建股到2027年都有發揮的空間

B: 早上的拉回我看你們又不敢買營建吧

C: 營建工人都去做台積電的廠了  

營建會有庫存不足 沒房子可以賣的問題  

大家不是買房子 已經是搶房子  

(台灣自住率明明就80%以上 搶房子是?? ) 

不過 其他被動元件跟上創高的並不多 

我是覺得更偏向高股息ETF猜猜樂

1516組 不是做頭 就是在做頭的路上 

分析師當然也一面倒的偏空保守 

之前講什麼520行情的也沒聲音了

教練比較相信的是"周刊封面指標"

以及"越久沒創高就越危險指標'

A: 15XX之前分盤時我就說要走了 

B: 立院要凍漲電價  你們還去做重機類股 ?

C: 像重電這種就是提前反應520行情

[放個假怎麼客戶突然一個接一個來~~ ]

美股這兩天被AI科技股修理很慘 

Q2的預期只要達不到市場的期望

不免讓大家覺得 周二尾盤那一萬張殺10塊

放兩天假 滿滿的又都是房地產的話題 

像是大巨蛋 都更 營建指數等等

反之 如果越久沒有創高 就要越小心  

今天又開始在分享看房子的經驗

倒是低檔周二反彈的電動車組朋友

還是放完假回來的FED變數仍大呢?

最後一盤 月底調整 台積電一丟就10塊

推測前兩天高達近90點的正價差

被動元件能扛在高檔的朋友也不多

在"老謝的反向祝福"發揮效果之下

自從OpenAI 推出ChatGPT 以來，Google的人工智慧策略一直比較複雜，對消費者甚至開發者來說都令人困惑。

我個人不再像過去那樣對谷歌的搜尋主導地位有信心了。消費者習慣的變化可能會威脅到谷歌在搜尋領域的主導地位，接下來的幾年至關重要。

Google和OpenAI試圖塑造不斷變化的消費者行為，網路是否願意改變他們的重複行為？隨著OpenAI 準備推出一款利用必應和GPT-5 直接與Google競爭的搜尋產品，一些重大事件即將發生...

到2024 年中期，GoogleGemini Pro 1.5 明顯變得更加穩定和有用。透過調整、品牌名稱變更和收益上的表現，我想幫助大家更了解Google的人工智慧生態系統、新聞和收益。

我還是很期待即將推出的GoogleGemini。 Gemini 是一款新的大型語言模型系列，旨在與OpenAI 的ChatGPT 相抗衡。 Gemini 是Google的下一代人工智慧架構，最終將成為PaLM 2 的補充，據傳將於2023 年秋季推出，作為新的GoogleDeepMind 團隊的聯合作品...

2024 年第一季的Google收益表現超出預期。根據LSEG 數據，截至3 月31 日的季度收入為805.4 億美元，而估計為785.9 億美元。

· 谷歌的營收比去年同期成長了15%，是自2022 年初以來成長最快的一次。

. 谷歌雲端業務的營業收入成長了4 倍，達到9 億美元。
· 公司也宣布了首次股息和700 億美元的回購。
· 淨收入從去年同期的150.5 億美元成長了57%，每股從1.17 美元成長到了1.89 美元。
· 谷歌報告的總廣告銷售額為616.6 億美元，比去年同期的545.5 億美元成長。
· 公司一直在大力投資於人工智慧，為搜尋和其他服務添加生成式人工智慧功能，以確保消費者即使在他們在線獲取資訊的方式發生變化時仍繼續使用Google工具。

谷歌的人工智慧產品策略

早些時候，在Google Cloud Next 大會上，該公司宣布並發布了新產品和功能，以擴展和區分其為開發者提供的人工智慧服務。在過去幾個月中，Google也正在為其消費者產品推出了人工智慧助理和伴侶。這是Google策略概述的更新，反映了最新和最引人注目的機器學習和人工智慧產品及其價值主張。

谷歌在其整個開發者和消費者產品組合中擁有全面的人工智慧策略。其能力的關鍵主題是「規模」、「模組化和開放性」以及「多模態」。

規模的價值主張指的是Google產品可以為全球任何應用程式處理大量資料和頻寬，以及可以透過Gemini 1.5 Pro 存取的100 萬標記上下文視窗。模組化和開放性主題指的是GCP 與其他雲端平台、開發者和MLOps 工具的兼容性。多模態指的是Gemini 1.5 Pro 可以處理文字、圖像、視訊和音頻，以及整合到產品中的AI 助理的功能，例如Workspace 和Chrome。

谷歌雲端平台被定位為“雲端的新方式”，其價值主張集中在Google龐大、分散式的伺服器網路上，可以以低延遲處理大量資料和頻寬。它受到各種硬體晶片的支持，包括Google自己的TPU，現在是第5 版。

Vertex AI 是由Google提供的完全託管的開發者環境，與GCP 以及其他平台相容。
它包括三個關鍵領域：
1、AI Studio，配備MLOps 和管線工具，用於開發AI 後端系統和應用程式
2、Agent Builder - 一個用於訓練和部署AI 模型的無程式碼和低程式碼環境
3、 Model Garden，包含第一方模型（見下文）和數十個第三方模型，包括來自Anthropic 的Claude 系列、來自Meta 的Llama 系列和來自Stability AI 的Stable Diffusion

在Google Cloud Next 大會上，該公司展示了可以使用其開發者工具建立的六種類型的代理。它們是：
1、客戶代理- 透過自然語言促進客戶在生命週期內的交互，從啟用購買到管理交付和處理客戶支援查詢
2、員工代理- 向員工管理工具（例如HR、IT、福利）添加人工智慧功能，以及能夠提高員工生產力的內部工具
3、創意代理- 可以產生Gemini 支援的所有模態（文字、圖像、視訊、音訊）的內容，用於行銷、銷售和商業文件的生成
4、資料代理- 用於促進來自內部和外部來源的數據和業務智能的聚合、分析和可視化
5、代碼代理- 為開發人員編寫和調試代碼提供​​幫助
6、安全代理- 用於識別和減輕威脅
谷歌發布了這些類型代理的101 個範例清單。
「使用Google搜尋進行基礎工作」是一項新功能，可透過GCP 開發代理，以幫助實現檢索增強生成系統，該系統現在可以利用谷歌的搜尋引擎，而不僅僅是公司自己的企業資料。
谷歌的旗艦AI 模型，Gemini 1.5 Pro 是一個多模態、100 萬標記上下文視窗模型，可以一次處理1 小時的影片、3 萬多行程式碼、11 小時的音訊或70 萬個單字。它可透過Model Garden 取得，並整合到各種開發者助手中，這些助手可透過GCP、Vertex AI 以及第三方IDE 提供。
它們包括：
• 程式碼輔助- 用於軟體交付
• 雲端助理- 用於在雲端管理應用程式生命週期
• 安全工具- 用於識別和處理威脅
• BigQuery - 加快資料分析速度
• Looker - 用於商業智慧
• Android Studio - 用於Android 應用程式開發

此外，Project IDX 是一個實驗性項目，目前處於預覽階段，旨在透過人工智慧功能將全端、多平台應用程式開發工作流程帶入雲端。

Gemini 也被部署為GoogleWorkspace、搜尋和Chrome 等產品的許多AI 功能的後端。
谷歌搜尋現在提供了一項實驗性的生成功能，可以在搜尋結果頁面的頂部以自然語言回答用戶的查詢。 Workspace 還提供了AI 功能，可協助使用者在各個應用程式中撰寫、編輯、摘要和建立文字、圖像或影片形式的內容，從Gmail 到Docs 和Slides。
在會議方面，AI 會議和訊息附加元件將為使用者提供存取Google Meet 功能的權限，例如工作室外觀、工作室照明、工作室聲音和筆記。未來，AI 會議和訊息還將在Google Chat 功能中提供存取Gemini 功能，例如按需會話摘要和訊息的自動翻譯。

Google Vids 是一款新的AI 動力影片創建應用程序，計劃於2024 年6 月發布。它可以為編輯生成一個故事板，從庫存影片、圖像和背景音樂中拼接草稿，並幫助創建配音。

Workspace 的另一個增加是一個AI 動力的安全附加元件，讓IT 團隊可以自動對公司範圍內的敏感檔案進行分類和保護。此功能使得可以對Drive 中的現有和新文件進行持續評估、分類和保護，用於組織中的所有員工。

Chrome 的AI 功能使用戶能夠管理和組織他們的標籤、建立新的瀏覽器主題，並為他們的網路瀏覽產生內容，例如用於電子郵件、表單和撰寫產品評論。

最新的公告和發布使得AI 在Google的開發者、企業和消費者應用程式組合中變得更加普遍和全面。對於當前用戶來說，這是一個決定如何使用和部署人工智慧來應對他們的生活和工作負載的機會，對於Google來說，這是一個學習哪些功能有效、哪些服務需要改進的機會。這也是一家公司獲得更多市場份額的機會，特別是在雲端運算和企業領域，Google正在與AWS 和微軟的Azure 競爭。 (人工世界Artificial World)

為了深入了解新興但未知的AI的未來，在近期紅杉資本的AI Ascent 2024 活動的上，紅杉的3 位合作夥伴Pat Grady、Sonya Huang 和Konstantine Buhler 在活動期間分享了關於AI的一些獨特的見解。

另外，@sequoia在以上三個人的發言的基礎之上，也補充了自己的想法和理解，歡迎更多的小夥伴和我們互動交流。

Pat Grady的演講重點闡述了人工智慧帶來的巨大機會及其在各個行業創造價值的潛力。

人工智慧以獨特而引人注目的方式解決現實世界問題所需的要素，如廉價而豐富的計算、快速可靠的網路以及隨時可用的數據，直到最近才匯集在一起，使人工智慧成為未來10- 20 年主導主題的最佳時機。

機會：人工智慧有可能用軟體取代服務，瞄準可能達到數十兆美元的市場機會。全球軟體TAM從2010年的3,500億美元成長到2022年的6,500億美元，雲端軟體部分從60億美元增加到4,000億美元，15年的複合年增長率高達40%。

前景廣闊：人工智慧機會前景廣闊，大部分尚未開發，未來十年有可能出現40-50 家價值數十億美元的新公司。這為企業家和企業創造了價值和顛覆產業提供了重要機會。

推動技術領域的重大轉變：人工智慧以類似人類的方式進行創造、推理和互動的能力正在推動技術領域的重大轉變，類似於過去二十年的雲端轉型。

02Sonya Huang：當今的人工智慧現狀

Sonya Huang 的演講深入探討了人工智慧的現狀，強調了它在各個行業的影響以及人工智慧充分發揮其潛力所需解決的挑戰。

AI產品越來越契合市場的需要：人工智慧已經在客戶支援、法律服務和軟體工程等行業展示了產品與市場的契合度。例如，由人工智慧驅動的客戶服務平台Klarnas 透過處理三分之二的客戶服務查詢，實現了相當於700個全職座席工作的自動化。

生成式人工智慧正在經歷快速成長：第一年的收入約為30 億美元，這項壯舉是SaaS 市場花了近十年才實現的。與先前的技術轉變相比，這凸顯了人工智慧的加速採用和價值創造潛力。

AI 的$200B 問題：雖然公司在AI 基礎設施上投入了大量資金，光是去年就有大約500 億美元用於NVIDIA GPU，但AI 應用程式產生的收入仍然相對適中。這就提出了一個問題，即對人工智慧的投資何時以及如何轉化為可觀的回報？

預測：Sonya Huang 預測，2024年將是真正的AI應用將我們從Copilots(副駕駛)轉變為可以作為人類Agents(代理)的一年。之前的人工智慧可能更像是一種輔助工具，而未來的人工智慧將變成你的同事。

她也預計，隨著人工智慧應用進入生產階段，人工智慧將更有能力完成更高層次的認知任務，如規劃和推理，並使運算的平衡從預訓練轉向推理。

融資環境不平衡：目前的人工智慧公司的融資環境並不均衡，更關注基礎模型而不是應用。對於希望利用人工智慧革命的新創公司來說，這既是挑戰也是機會。

關鍵挑戰：從長遠來看，提高用戶保留率和縮小期望與現實之間的差距是人工智慧應用成功需要解決的關鍵挑戰。目前，與行動應用程式相比，生成式AI 應用程式的日月活躍用戶比率和一個月留存率較低。

產品與市場的契合度需要進一步提升：隨著基礎模型變得更加智能，人工智慧的產品與市場的契合度有望加速，從而在各行業中出現更成功的人工智慧應用。

03Konstantine Buhler ：人工智慧的長期未來

Konstantine Buhler 的演講重點在於人工智慧的長期未來，將其定位為一場將改變產業和整個社會的生產力革命。

從根本上降低成本：人工智慧代表了一場類似於農業機械化的生產力革命，使人類能夠用更少的努力和資源取得更大的成就。隨著人工智慧的不斷進步，它有可能大大降低各行各業的成本，使產品和服務更容易獲得和負擔得起。

注入人工智慧的公司：隨著人工智慧的發展，整個公司可能會開始像神經網路一樣運作，從而產生了一人公司的概念。

將AI 整合到各種流程和KPI 中已經在進行中，並且預計這一趨勢將加速，人工智慧注入公司的出現，這些公司以前所未有的效率和適應性運作。未來，人類將與複雜的人工智慧代理網路一起工作，導致各行各業的重大變革，並降低教育、醫療保健和住房等關鍵領域的成本。

標準普爾500指數正在減少：標準普爾500指數（S&P 500），意思是成份股公司創造100萬美元收入所需的工人數量正在迅速減少，這凸顯了人工智慧推動整個經濟生產力成長的潛力。

隨著時間推移，電腦、軟體、玩具、影片等成本不斷降低，而教育、住房、醫療等成本成長遠高於通貨膨脹，人工智慧的發展有望降低這些關鍵領域的成本，這也是十分令人欣喜的方面。

泛化概念重要性提升：隨著人工智慧的不斷進步，計算中的泛化概念將變得越來越重要。例如，字母“A”將不再表示為像素矩陣，而是表示為可以由人工智慧系統產生和上下文的多維概念。

儘管我們已經認識到人工智慧（AI）所帶來的變革性影響，但考慮到AI正處於一個重要的發展階段，即所謂的“巨型週期”，在這一周期內，歷史上眾多產品和解決方案都將逐漸被AI驅動的創新替代方案所取代。因此，探討這項轉變對產業和社會的深遠影響，無疑是一個值得高度關注的重要議題。

如果我們將人工智慧以類人的方式進行創建、推理和互動的能力引入需要大量勞動力或只能由專業人員執行的任務中，會怎麼樣？這個問題對於發展基於人工智慧的業務至關重要。

人工智慧產業在一年內實現了與SaaS 產業十年時間相同的收入，這一事實很好地表明了這種變化的規模。雖然已經對雲端轉型進行了類比，但我個人認為，產業變革會更大，人工智慧相關產業的TAM將擴展到幾乎所有人類參與的產業。

我們正處於應用層大量創新的第一年。正如Sonya所預測的那樣，AI已經從副駕駛轉向了代理。雖然到目前為止，重點一直放在基礎訓練上，但現在它將轉移到更高層次的認知任務，如計劃和推理。

由於成本降低，擁抱人工智慧的公司將越來越多地成為行業標準，取代大型組織或外包公司。

除了降低成本外，以前人類無法完成的自動化任務（基於人工智慧的客戶支援、銷售、行銷）也將為收入成長做出重大貢獻。

就專業職業而言，雖然勞動力可能不容易被取代，但更專業的服務將加速出現，使公眾能夠獲得這些服務。同時，市場將經歷分叉成長，熟練AI的專業人員能夠產生高附加價值，管理人工智慧工人並產生更多高價值收入。

在以下三個因素的推動下，擁抱人工智慧的公司的競爭優勢將持續上升：

收入成長及利用人工智慧創新傳統產業

最後感謝Pat Grady、Sonya Huang 和Konstantine Buhler在紅杉資本的AI Ascent 2024 活動中的演講。 (AI Pioneer)

當地時間4月30日（週二），美股三大股指全線收跌。截至收盤，道瓊指數跌1.49%，納指跌2.04%，標普500指數跌1.57%。

美股4月正式收官，其中，道瓊指數累計下跌1991.45點，跌幅5.00%；納指累跌4.41%，標普500指數累跌4.16%。先前三大股指均錄得連續五個月上漲。

此外，兩年期公債殖利率突破5%，為去年11月以來的最高水準。美元連續第4個月上漲，這是2022年9月以來最長的上漲趨勢。

經濟數據方面，美國第一季勞工成本指數季率第一季上漲1.2%，超出市場預期及前值，為一年來最大漲幅。投資者擔心持續的通膨問題將迫使聯準會在更長時間內維持較高利率。

當地時間4月30日，美股三大股指全線收跌。截至收盤，道瓊指數跌570.17點，跌幅為1.49%，報37815.92點；納指跌325.26點，跌幅為2.04%，報15657.82點；標普500指數跌80.48點，跌幅為1.57%，跌幅為1.5795030303003。

根據美國勞工統計局週二公佈的數據，美國第一季勞工成本指數季率第一季上漲1.2%，超出市場預期的1%，及前值0.9%，為一年來最大漲幅。同時美國諘商會消費者信心指數已經連續3個月下跌。投資人擔心持續的通膨問題將迫使聯準會在更長時間內維持較高利率，美股在4月最後一天大幅下跌，債券殖利率攀升。

聯準會主席鮑威爾上次講話時指出，在降低通膨方面缺乏進一步進展，而且勞動市場持續強勁。分析師認為，基於週二公佈的一系列數據，加上對就業報告的強勁預期，不太可能改變鮑威爾的態度。

NatAlliance Securities的安德魯·布倫納表示：“由於即將到來的美聯儲利率決議，市場完全處於恐懼狀態。利率在不久的將來也不會下降，股市也難以證明其價格合理。”

數據顯示，標普500指數週二下跌1.57%，創1月31日以來最大跌幅。

兩年期公債殖利率突破5%，為去年11月以來的最高水準。美元連續第4個月上漲，這是2022年9月以來最長的上漲趨勢。

盈透證券的何塞·托雷斯表示：“股票、債券和美元都受到鮑威爾的利率決定影響，今天早上的一系列數據證明了美聯儲日益鷹派的合理性。”

先鋒領航集團的喬戴維斯表示：「過去一個季度的通膨數據仍然出人意料地火熱，這些意外事件已經不能再由單一的成因來解釋了。時間會證明一切，但數據表明，我們所說的'延遲著陸'比期待已久的'軟著陸'更有可能發生。

匯豐銀行策略師表示，今年美國的高通膨對股市上漲來說並不一定是壞消息，因為殖利率上升反映了強勁的經濟成長。他們寫道：“如果聯準會的降息更像是20世紀90年代中期和2019年的重新調整，那麼對於風險資產來說不一定是壞消息。”

禮來、亞馬遜收入超預期，馬斯克再表裁員態度

板塊方面，標普500指數十一大板塊全線收跌，其中能源、非必需消費品、材料、工業及科技股領跌。

熱門科技股普遍下跌。特斯拉跌超5%，阿斯麥跌超4%，超微型電腦、亞馬遜、微軟跌超3%，博通、英特爾、GoogleA跌超2%，高通、蘋果、思科、德州儀器、奈飛、英偉達、美光科技跌超1%，台積電、Meta小幅下跌；禮來漲超5%。

特斯拉跌5.55%。根據The Information週二報導，特斯拉執行長馬斯克近日解雇了兩名高階主管併計劃裁減數百名員工，因為對銷售下滑和迄今為止裁員進度的不滿。被解僱的高層包括負責超級充電站業務的高級主管麗貝卡·蒂努奇和新車型項目負責人丹尼爾·何。此外，馬斯克還計劃解散由前高階主管羅漢·帕特爾領導的公共政策團隊。

馬斯克在給高層的電子郵件中表示：「希望這些行動能清楚表明，我們需要對人員和成本削減表現出絕對強硬的態度。」電子郵件指出，儘管有些高層已經認真對待這一問題，但大多數人還沒有這樣做。

微軟跌3.21%。微軟執行長薩提亞·納德拉週二表示，微軟公司計劃未來4年在印尼投資17億美元以擴展雲端服務和人工智慧技術，包括建造資料中心。據悉，雅加達是薩提亞·納德拉東南亞國家之行的首站，他將於本週稍晚訪問馬來西亞和泰國，推廣公司的生成式AI技術。此外，微軟也承諾到2025年將在東南亞培訓250萬人使用AI，其中包括84萬印尼人。薩提亞·納德拉雅加達之行也與印尼即將卸任的總統佐科·維多多及其內閣部長舉行了會談，討論了聯合AI研究和人才發展問題。佐科·維多多建議微軟可以考慮在峇裡島或正在建設中的新首都努桑塔拉設立資料中心。此外，微軟在全球也正在擴大對AI發展的支持，包括在日本投資29億美元和在阿聯酋AI公司G42投資15億美元。

Meta跌0.57%。當地時間週二Meta發言人表示：「我們擁有一套完善的流程來識別和減輕我們平台上的風險。我們期待繼續與歐盟委員會合作，並向他們提供這項工作的更多細節。」此前歐盟委員會對其Facebook和Instagram未能在歐洲議會選舉前解決欺騙性廣告和假訊息問題展開調查。

谷歌A跌2.03%。根據The Information週二報導，Alphabet旗下的Google已同意每年向《華爾街日報》的所有者新聞集團支付500萬美元至600萬美元，用於開發新的人工智慧相關內容和產品。報導引述新聞集團一名員工和另一位知情人士表示，這項新安排是Google和新聞集團之間長期合作關係的一部分。

而新聞集團發言人表示：「我們絕對沒有與Google達成人工智慧內容授權協議，儘管我們確實與Google在各個業務領域建立了許多合作夥伴關係。」根據早前消息，OpenAI與《金融時報》和Axel Springer等新聞出版商也發生過產生類似的交易。目前，市場上許多人工智慧公司正在尋求與新聞機構合作，許可他們的存檔內容來訓練他們的聊天機器人。

亞馬遜跌3.29%。亞馬遜週二公佈了第一季財報，財報顯示亞馬遜第一季銷售淨額1,433.1億美元，高於分析師預測的1,425.9億美元，亞馬遜盤後股價一度漲超5%，隨後回落。同時，亞馬遜表示，與第一季相比，第二季至第四季的資本支出將會更高，員工人數成長主要集中在物流和配送領域。

隨著科技巨頭紛紛宣布派發股息，亞馬遜正面臨越來越大的壓力，成為少數幾家不定期向股東支付股息的美國大型科技公司之一。近期，Google母公司Alphabet宣布開始派息，先前Meta於2月宣布派息，微軟、蘋果和英偉達等公司已有超過十年的派息歷史。這使得亞馬遜和特斯拉成為科技七巨頭中唯二不支付股息的公司。分析師認為，其他科技巨頭的股利決定可能對亞馬遜構成一定影響，而亞馬遜可能會考慮跟進。此外，亞馬遜的同業們派息的決定也顯示出它們的獲利能力和獲利成長能力，這使得亞馬遜在大型科技公司中顯得相對孤立。

禮來漲5.95%。禮來週二公佈的第一季財務業績中表現出色，上調了全年的營收和利潤預期。該公司第一季的營收達到了87.7億美元，年增26%，雖然比市場預期低1.6億美元，但非GAAP每股收益為2.58美元，高於市場預期的0.09美元。這一成長主要得益於其幾種主要藥物——Mounjaro、Zepbound、Verzenio和Jardiance的強勁需求。特別是在美國市場，由於實售價格上漲16%和銷量成長12%，最終收入成長了28%，達到56.9億美元。

此外，禮來也將2024年的全年營收預期調高20億美元，至424億美元—436億美元，同時也調高了全年每股收益預期。該公司新藥Zepbound在美國市場取得了顯著的銷售業績，首個完整銷售季度的營收達到5.17億美元，遠超華爾街預期。

大型銀行股全線收跌。瑞銀集團、花旗集團、美國銀行、摩根士丹利跌超1%，高盛、貝萊德、摩根大通、富國銀行小幅下跌。

高盛跌0.95%。根據《華爾街日報》引述知情人士報導，高盛集團正在與巴克萊銀行討論，將其與通用汽車的聯名信用卡專案轉移給後者。這些信用卡的未償還餘額約為20億美元。報導中提到，巴克萊是接手這份信用卡發行的主要候選者，而美國銀行和Bread Financial也曾是考慮中的競購者之一，但最終未能成交。這筆交易預計在今年夏天達成。目前，高盛和巴克萊均未對此報導給予置評，通用汽車也未立即回應。這個信用卡項目最初由高盛在2022年透過萬事達卡發行，允許用戶賺取更多積分，用於購買或租賃別克、凱迪拉克等通用汽車旗下品牌的車輛。

花旗集團跌1.49%。花旗集團CEO簡·弗雷澤週二在公司年度會議上指出，美國消費者在支出上變得更加謹慎，較低收入者在維持貸款支付上越來越吃力，這使得銀行在發放信用卡和汽車貸款方面不得不變得更加謹慎。儘管她表示，消費者總體上仍然健康且有韌性，但他們在支出模式上變得更加挑剔。她也提到，除了抵押貸款外，其他所有貸款類別的逾期率都已上升至疫情前水準。簡·弗雷澤在會議上也談到了花旗集團正在進行的重大改革，包括出售海外零售業務和減少員工人數，這些舉措使其股價今年上漲了超過20%，超過了競爭對手摩根大通和美國銀行。

能源股普遍下跌。墨菲石油跌超4%，康菲石油、西方石油、雪佛龍跌超3%，巴西石油跌超2%，殼牌跌2%，英國石油、埃克森美孚跌超1%；美國能源漲超1%。

熱門中概股普遍下跌。那斯達克中國金龍指數跌3.23%。嗶哩嗶哩跌超5%，愛奇藝跌超4%，京東、網易跌超3%，微博、騰訊音樂、百度、理想汽車、滿幫、阿里巴巴跌超2%，富途控股、拼多多跌超1%；蔚來漲超2%，小鵬汽車小漲。 (證券時報)

大盤股漲勢將進一步擴大，關注科技、醫療保健和工業板塊的大盤股。

愛看恐怖片的西尼德·科爾頓·格蘭特(Sinead Colton Grant)沒有被去年年底一些人為美國股市和美國經濟描繪的可怕前景嚇到，相反，擔任紐約梅隆財富管理公司(BNY Mellon Wealth Management)首席投資長的格蘭特告訴客戶，消費者支出展現出來的韌性有望為美國經濟帶來提振，聯準會可能會因此減少降息的次數並推遲降息的時間。

這是一個有預見性的預測，後來美國股市上漲，投資人大幅調低了對降息的預期。目前格蘭特仍建議高淨值客戶買進美國股票，但現在要將投資範圍擴大到廣受青睞的大型科技股之外，同時重新思考把現金放在哪裡的問題。

格蘭特起初在大通曼哈頓公司(Chase Manhattan)的交易大廳工作，然後花了10年時間從事外匯方面的工作，後來在貝萊德(BlackRock)做資產配置方面的工作，現在格蘭特在紐約梅隆財富管理公司管理3090億美元的資產。 《巴倫周刊》於4月9日對格蘭特進行了專訪，並於近日再次透過電子郵件和她探討了投資者應該關注的其他科技領域——包括透過其他方式投資人工智慧熱潮——她不像別人那樣對日本持樂觀看法的原因、以及投資人應該把一部分現金換成固定收益的理由等話題。以下是經過編輯的訪談內容。

《巴倫周刊》：你目前對聯準會降息的預測是什麼？

西尼德·科爾頓·格蘭特：去年12底市場做出的聯準會今年將降息六次的預期在我們看來相當樂觀，當時我們預計今年會有四次降息。現在所有主要指標都讓我們認為，降息次數肯定會更少，降息時間肯定會更晚，從通膨數據的表現和聯準會主席鮑威爾的評論來看，我們現在預計聯準會將採取一次幅度為25個基點的降息行動，降息時間可能在12月。

《巴倫周刊》：如果利率在更長時間內維持在高位，哪些公司將面臨風險？

西尼德·科爾頓·格蘭特：我們看好大盤股的原因之一是它們中的許多公司在利率極低的時候進行了債務再融資，其中大部分債務到2030年才到期。小型股的情況並非如此，它們的債務將在未來18至24個月內到期。一些公司已經以更高的利率進行了再融資，因為它們預計利率會開始快速下降，這是我們擔心的問題，利率不會很快下降，小型股面臨很大的利率壓力。我們在房地產行業也看到了這個問題。

《巴倫周刊》：在大盤股中，投資人應該持有哪些公司的股票？

西尼德·科爾頓·格蘭特：我們認為大盤股的漲勢將進一步擴大，我們喜歡科技、醫療保健和工業板塊的大盤股。在科技板塊中，我們關注的是一些不那麼引人注目的公司，例如專注於晶片設計自動化和晶片仿真（尤其是人工智慧）的Cadence Design Systems (CDNS)，市場對該公司晶片的需求正在呈指數級增長。

人們每時每刻都在談論人工智慧，如果說這是一場軍備競賽，Cadence Design Systems這樣的晶片設計公司可以為這場競賽提供並加快競賽的速度。我們預計未來三年該公司的利潤將以20%左右的速度成長。雖然Cadence Design Systems的估值目前高於歷史水準——以我們對2025年利潤預期計算的本益比為35倍——但我們認為它值得擁有高估值，因為該公司的營收和利潤都在加速成長，而且其股價低於其他高品質的軟體公司。

《巴倫周刊》：投資人涉足人工智慧的另一種方式是什麼？

西尼德·科爾頓·格蘭特：英偉達的上漲令人驚嘆，但投資人工智慧還有一種方式，那就是去尋找受益於網路安全服務需求增加的公司，例如CrowdStrike Holdings (CRWD)，網路安全是每位首席技術長的首要關注點。

不良行為者會利用人工智慧來增加網路攻擊的頻率，攻擊效率也會上升，CrowdStrike將利用人工智慧來更好地應對這些問題，該公司已經成為最高效的大平台之一，並且正在通過龐大的數據集來開和競爭對手之間的距離。市場低估了CrowdStrike成長的持久性，進入雲端運算和識別等新市場並佔據市場份額的能力以及人工智慧將推動該公司的成長。以2024年現金流計算，CrowdStrike的市現率為50倍，估值很高，但當我們展望2025年以及之後的成長前景時，我們認為它是一項“精英資產”，股價低於我們的高品質軟體股投資組合。

《巴倫周刊》：你目前願意持有「七巨頭」的股票嗎？

西尼德·科爾頓·格蘭特：我們認為「七巨頭」的估值——以及其他科技股和通訊股的估值——沒有太大問題，因為它們創造了大量的自由現金流。 「七巨頭」的利潤率是股市上其他股票的兩倍，與標普500指數相比，蘋果、亞馬遜、Alphabet、英偉達和特斯拉根據利潤、銷售額和現金流計算的估值都低於它們的五年平均水平，歷史上微軟和Meta Platforms相對於大盤有10%的溢價，目前低於這一水平。

我們認為「七巨頭」不會遇到重大挑戰，但在「七巨頭」的估值和股市上其他股票的估值有很大差異的情況下，我們更願意在其他地方尋找價值，醫療保健板塊是其中之一，該板塊是去年標普500指數中受創最嚴重的板塊之一。

《巴倫周刊》：醫療保健部門裡有哪些你看好的股票？

西尼德·科爾頓·格蘭特：我們喜歡Danaher (DHR)，該公司是最大的生命科學工具和診斷製造商之一。過去12個月Danaher所在市場一直沒有成長，今年上半年也將面臨壓力，這是因為該公司的客戶是中小型生物科技公司，利率上升和對經濟衰退的擔憂導致這些公司在支出方面變得更加保守。

通常情況下，這些客戶支出的年化成長率約為6%，所以近期較低的需求不會一直持續下去。製藥業的利潤率普遍較高，因此製藥公司往往不會將支出延後太久，我們預計支出有可能在下半年成長。

《巴倫周刊》：你認為美國經濟將“軟著陸”，這項預測面臨哪些風險？

西尼德·科爾頓·格蘭特：地緣政治風險已經顯著上升，但我們知道地緣政治方面的風險很難預測，我們正在透過關注能源市場和黃金的走勢來評估風險。

如果預示通膨將再次上升的經濟數據顯著加速，有關聯準會可能從不升息變成繼續升息的說法越來越多的話，美國股市可能會迅速因此失去上漲動力。

《巴倫周刊》：你是怎麼對沖這些風險的？

西尼德·科爾頓·格蘭特：固定收益是一個非常重要的組成部分，過去兩年收益率上升讓我們感到非常興奮，因為固定收益不僅能讓你分散投資，成為風暴中的避風港，還能帶來收入。

我們提醒那些被收益率為5%的貨幣市場基金吸引的客戶不要忘了，這樣的收益率不會永遠持續下去，高品質的固定收益更有吸引力。

《巴倫周刊》：債券市場有哪些有吸引力的投資？

西尼德·科爾頓·格蘭特：市政債券很有吸引力，尤其是在當前水準上。我們增持了5年期以及期限短於5年的市政債券，以及15年期以及期限更長的市政債券，同時減持了5年期至10年期的市政債券。隨著利率持續走高，低評級債券將面臨壓力，因此我們也減持了高收益債券。我們也為許多客戶配置了另類投資，其中包括不同類型的對沖基金。

《巴倫周刊》：你的職涯是從研究全球宏觀情勢開始的，從這個角度來看，有哪些情況是投資人目前沒有註意的？

西尼德·科爾頓·格蘭特：我們對國際市場和新興市場的配置較低，我看到一些投資者對日本和英國市場的熱情很高，但在我們真正能說這些市場有吸引力之前，我們需要從這兩個市場看到更多能讓我們信服的跡象。

雖然日本透過治理改革讓公司更加關注股東，但我認為這還不夠，我認為，日本的通貨膨脹還沒有達到讓我們確信日本已經完全擺脫了通縮、日本消費者的行為已經改變、或者日本經濟動態已經發生變化的那種程度。

日本經濟和企業利潤的成長在很大程度上是由日圓走軟推動的，目前日圓匯率處於30年來的低點，消費者信心也受到進口成本上升的影響。如果美國經濟放緩，即使只是適度放緩，日本都會遭受雙重打擊——日圓走強和企業利潤下滑。中國是日本最大的出口市場，因此中國經濟成長放緩也會對日本造成壓力。我希望看到日本經濟在日圓走強期間連續幾季持續擴張，以確認經濟復甦的獨立性。

《巴倫周刊》：哪些因素會讓你對國際股票持更樂觀的看法？

西尼德·科爾頓·格蘭特：我們對國際股票的配置較低，因為我們認為美國股票會有更好的表現。我猜歐洲央行和英國央行將先於聯準會降息，因為歐盟國家經濟和英國經濟的成長不像美國那麼強勁。在利率下調幾個百分點之後，我們會考慮增加對歐洲的配置，但那是以後的事了。除中國以外的亞太地區以及一些受益於「友岸外包」(friend-shoring)趨勢的國家可能更有吸引力。

《巴倫周刊》：你認為哪些美國公司將受益於製造業「回流」？

西尼德·科爾頓·格蘭特：以市值1300億美元的霍尼韋爾(HON)為例，該公司涉足能源轉型、自動化和航空航天等快速增長的大趨勢，還會受益於“回流”相關的美國製造業設施的擴張，因為自動化可以解決勞動力市場緊張的問題。霍尼韋爾也參與了商業航空航太售後市場，幫助確保老舊客機能夠繼續服役，鑑於主要飛機製造商存在的生產問題，越來越多的航空公司計劃使用舊飛機。

霍尼韋爾也剛宣布收購Carrier Global的Global Access Solutions業務，這是一筆可以享受稅收優惠和帶來成本節約效應的收購，該業務專注於自動化和提高效率，80%的銷售額來自北美。

我們認為市場低估了霍尼韋爾從結構性利好因素中獲得的長期成長潛力，也低估了該公司與過去投資相關的成本節約和業務組合轉變帶來的提高利潤率的能力，目前該股市盈率比五年平均本益比（21.6倍）低13%，我們認為，高於歷史水準的成長速度再加上利潤率的顯著提高，未來12個月霍尼韋爾的本益比將比五年平均本益比至少高出10%。（巴倫周刊）

美國-納斯達克和費半指數目前位置都在月、季線下方，為空方格局。

4月中旬的回檔趺破月線及前波低點，再轉折向上先視為反彈，逄高要減持。

目前反彈維持在5日均線之上，反彈持續中(唯量價結構目前為空方)

未跌破5均前多頭無慮，唯須了解目前仍在反彈中

若未來跌破5均，須觀察彼時跌破的位置所在，再考慮轉折方向。

過疫情陰霾，全球開始恢復人口流動以後，新一波的大移民潮似乎正在展開，瞬息萬變的國際情勢和全球化人才的移動趨勢，讓越來越多人開始思考甚至實踐移民計劃，富裕國家正經歷移民潮，想要了解關於投資移民的趨勢和熱門移民國家的相關政策，為自己的新生活開啟大門，絕對不要錯過本次的講座！

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Doge突破10億美元市值花了4年，BOME僅用了3天。寧可接土狗盤也不要接VC盤，似乎成為更多散戶的內心寫照。

但隨著meme越來越受散戶喜歡，VC們似乎有些不樂意了。

頂級VCa16z接連下場批鬥meme幣，a16z先是官網發文將矛頭指向SEC，指責加密政策讓meme橫行，卻不保護真正的區塊鏈創新。

而Compound VC 管理合夥人Michael Dempsey 也指責「meme幣讓真正的建設者大量流失」。

VC將破壞了加密創新的鍋子甩到了meme幣上，很快就引起了加密社群的不滿。

Solana 聯創raj 站出來維護meme幣,對於「meme幣讓真正的建設者大量流失」的論調諷刺道，如果這些所謂的真正建設者，脆弱的連meme 幣都害怕，那他根本無法成功。

散戶則反過來質疑VC鼓吹的價值幣。一場有關meme價值的激辯賽，演變成了VC幣/價值幣的吐槽大會。

喜歡教育用戶的VC，被用戶教育了。

首先，破壞加密創新的鍋子meme幣不背。 @MarinadeFinance訥諷道，人們常常找藉口，其實沒有任何人或事可以阻止你建立一些真正的創新東西。

而@XBEBEeth補刀到，沒有人討厭這些真正的建設者，只是討厭用華麗敘事欺騙用戶的「建設者」。

與其批鬥meme幣沒有價值，不如反思VC鼓吹的創新是否是真創新。 @mfer7166認為偽創新更應該受到指責。以及問題不在meme，而是這輪週期下，產業沒有什麼史詩級敘事了。

變得只敢炒meme，說盡了散戶們的無奈。

AI+Crypto、DEPIN、RWA、模組化、比特幣Layer2……VC們越來越擅長炮製一些不明厲蹟的敘事，最好讓項目方迭加這些概念，然後兜售給二級的散戶，希望他們為這些長期願景買單。

曾經的散戶也不是不吃這套，寄希望一些新敘事大規模應用，跟著VC背書的項目吃不了肉也可以喝點湯。

但時代不同了。散戶開始發覺，VC鼓吹的技術創新好像只是炒作，應用落地上也沒看到什麼實際進展。而投機上，跟著VC走，不只喝不了湯，還可能賠的底掉光。

前段時間提到的「互不接盤」牛市理論，引起了許多人的共鳴。但@connectfarm1直言，哪有什麼互不接盤，不接盤是接不起。

目前所謂的價值幣市值漲但幣價普遍不漲，散戶被大市值、高估值、低流通、還一直解鎖的價值幣折騰夠嗆。

交易所新上的一些價值幣，普遍失去了造富效應。 WLD上線前已經估值30 億美元，上線後當天FDV高達280億美元，相當於OpenAI 彼時的估值，如此高的市值留給二級市場的成長空間能剩下多少。比特幣Layer2龍頭Merl等新幣也是上線後一路陰跌。

而且太多新概念，板塊流動迅速，根本炒不明白。 @Eason_Jiang_的體會是，hold了一個價值幣，幣價坐了一趟過山車回到了“夢想開始的地方”，利潤大幅回撤甚至被套，因為注意力去了其他賽道。

散戶抄底追高似乎也不行了。以太坊Layer2龍頭、價值幣代表ARB從2美元跌倒1美元，散戶想抄底，但VC大量解鎖，VC手中的幣還翻了一倍，最後可能會被埋。

在整個加密還未能大規模應用情況下，目前市場90%都是投機者。 meme雖然毫無內在價值，但相較於價值幣，散戶離百倍萬倍機會的更近。