美股迎來好消息！

目前，美股市場的投資人高度緊張，因為一些科技巨頭的財報正在密集披露，稍不如意的財報或業績指引，就有可能引發拋售，進而影響整個市場交易氛圍。例如，Meta，該公司在財報披露後暴跌了10.6%，市值一天就蒸發了1300多億美元，折合人民幣約1兆元。

不過，今天美股也有好消息傳來。谷歌和微軟最新揭露的財報，都超出了市場預期。美股周五盤前，Google大漲12%，微軟漲超4%。截至周四收盤時，Google、微軟市值分別為1.94兆美元、2.97兆美元，分別折合人民幣約14兆元、21.5兆元，合計35.5兆元。

有分析指出，Google、微軟財報超預期，驗證AI產業的高景氣度。今日，A股市場上的AI板塊全線爆發，AI算力、ChatGPT、Sora等指數漲幅都超過4%。另外，港股AI概念股商湯大漲43%，本周累計上漲105%。

谷歌業績“爆表”

周四美股後，Google母公司Alphabet揭露了一份超預期的財報，同時也宣布了該公司史上的首個股利計畫。谷歌也表示，擬再回購不超700億美元股票。在上述消息的刺激下，周五美股盤前，Google的股價大漲12%，市值增加2,200多億美元，或將推動公司總市值超過2兆美元。

北京時間4月26日凌晨，Alphabet發布了截至3月31日的2024財年第一季財報。數據顯示，Alphabet第一季總營收為805.39億美元，年增15%，高於分析師預期的785.7億美元，而且是2022年初以來公司營收成長最快的一個季度。第一季淨利為236.62億美元，與上年同期的150.51億美元相比成長57%。每股收益為1.89美元，市場預期1.53美元。

分業務來看，第一季度，Google的廣告業務由去年的545.48億美元成長至616.59億美元。公司最大業務部門Google搜尋的營收由去年同期的403.59億美元增加至461.56億美元，年成長14%；旗下影片網站YouTube的廣告營收由去年同期的66.93億美元增加至80.90億美元，年成長21%。

第一季度，與AI相關性較高的Google雲端業務營收為95.74億美元，年成長超28%，超出了市場預期，分析師此前預期Google雲端業務營收為93.5億美元。上述數據表明，公司在投入大量資金追趕亞馬遜雲端和微軟Azure的過程中開始獲利，對AI領域的大力投入終於有了回報。

Alphabet執行長皮查伊在財報中表示，「第一季的業績反映出搜尋、YouTube和雲端的強勁表現。我們的雙子座時代正在順利進行，整個公司勢頭強勁。我們在人工智慧研究和基礎設施方面的領先地位以及我們的全球產品足跡，使我們在下一波人工智慧創新浪潮中處於有利地位。

另外，在財報電話會議上，皮查伊又表示，他已經初步確認，該公司可以使用人工智慧來擴展搜尋功能，並列舉了在美國和英國的應用。他還表示，在未來幾個季度，該公司可以同時管理支出並透過人工智慧工具創造收入。皮查伊稱，公司透過廣告、雲端服務和訂閱計畫等清晰的路徑來實現AI突破的獲利化。他也指出，將AI工具整合到Google搜尋的做法能夠幫助用戶提出更複雜和更具描述性的問題。

此外，為了顯示公司對其財務狀況的信心，Google宣布將在今年6月17日進行公司史上首次發放股息紅利，包括截至2024年6月10日登記在冊的A類、B類和C類股票，每股派發0.20美元現金，並稱公司「未來計畫每季發放現金股利」。谷歌也表示，董事會已授權額外回購不超過700億美元的A類和C類股票。

在上述財報揭露後，投行韋德布希將Google目標股價從175美元上調至205美元，傑弗瑞也將Google目標價從180美元上調至200美元。

微軟財報也亮眼

北京時間今日凌晨，微軟也揭露了截至2024年3月31日的第三財季業績，吹散了不少圍繞在人工智慧上空的陰雲。

第三財季，微軟的營收為618.58億美元，年增17%，高於市場預期的609億美元，淨利219億美元，較去年成長20%，高於市場預期的206億美元；攤薄後每股收益為2.94美元，年增20%，高於市場預期的2.63美元。微軟預計，公司下個財季的營收將達到635億美元至645億美元之間。

分業務來看，微軟的智慧雲端業務營收為267.08億美元，年增21%，成長率高於前四個財季，並高於市場預期的262.5億美元。其中，Azure和其他雲端業務營收年增31%，微軟表示有7%的成長受到對AI需求的驅動，該比例在前一個財季為6%。智慧雲端業務的營運利潤為125.13億美元，去年同期為94.76億美元。

生產力和業務流程部門的營收為195.70億美元，與去年同期的175.16億美元相比成長12%，高於市場預期的195.4億美元；營運利潤為101.43億美元，與去年同期的86.39億美元相比實現成長。

包括遊戲業務在內的個人運算領域營收為156億美元，年增17%，高於市場預期的150.7億美元。其中，Xbox內容和服務營收年增62%，微軟將其中的61%歸功於去年10月收購的動視暴雪；Windows作業系統營收年增11%；設備營收下降17%；搜尋與新聞廣告服務營收年增12%。

由於微軟持續在人工智慧領域加大投資力度，第三財季公司資本支出從上一季的115億美元增加至140億美元，比分析師131.4億美元的預期高出近10億美元。由於第三財季利潤和營收成長掩蓋了高於預期的資本支出，微軟股價在盤後交易中上漲。

展望未來，微軟預估第四財季的營收在635億美元至645億美元之間，略低於分析師預期的645億美元。該公司也預期毛利率為42.3%，高於分析師預期的41.5%。

微軟財務長胡德表示：「你可以看到Azure的各部分都在健康成長，無論是非AI還是AI服務，這點非常重要……雖然公司在長期的AI變現方面仍處於早期發展階段，但我們對自己的表現感到滿意。

胡德表示，微軟預計其資本支出將在每季的基礎上大幅增加，主要是由雲端運算和AI基礎設施投資所驅動，公司預計2025財年的資本支出將高於2024財年。胡德強調，未來一年的這部分支出“取決於需求和我們服務的被採用情況”，公司預計其營運利潤率將僅下降1%。

投資機構Synovus Trust Co.的高級投資組合經理Dan Morgan表示：“微軟與生成式AI相關的收入已經成為一個關鍵的股價驅動因素。在AI方面，微軟確實佔據了主導地位。”

Emarketer高級分析師Jeremy Goldman表示，微軟以人工智慧為動力的獲利表明，加倍投入創新正在取得成效。他指的是微軟在生成式人工智慧領域的早期舉措，例如對ChatGPT製造商OpenAI的大筆投資。

微軟與OpenAI建立了戰略合作夥伴關係，並以此為基礎推出了一系列生成式人工智慧工具，這使得微軟股價飆升，並幫助微軟今年從蘋果手中奪得了全球最有價值公司的桂冠。截至周四收盤，微軟最新市值為29,650億美元，蘋果市值為2,6,234億美元。 (券商中國)