🔺我的預告你真的是完全見證!!

自從OpenAI 推出ChatGPT 以來，Google的人工智慧策略一直比較複雜，對消費者甚至開發者來說都令人困惑。

我個人不再像過去那樣對谷歌的搜尋主導地位有信心了。消費者習慣的變化可能會威脅到谷歌在搜尋領域的主導地位，接下來的幾年至關重要。

Google和OpenAI試圖塑造不斷變化的消費者行為，網路是否願意改變他們的重複行為？隨著OpenAI 準備推出一款利用必應和GPT-5 直接與Google競爭的搜尋產品，一些重大事件即將發生...

到2024 年中期，GoogleGemini Pro 1.5 明顯變得更加穩定和有用。透過調整、品牌名稱變更和收益上的表現，我想幫助大家更了解Google的人工智慧生態系統、新聞和收益。

我還是很期待即將推出的GoogleGemini。 Gemini 是一款新的大型語言模型系列，旨在與OpenAI 的ChatGPT 相抗衡。 Gemini 是Google的下一代人工智慧架構，最終將成為PaLM 2 的補充，據傳將於2023 年秋季推出，作為新的GoogleDeepMind 團隊的聯合作品...

2024 年第一季的Google收益表現超出預期。根據LSEG 數據，截至3 月31 日的季度收入為805.4 億美元，而估計為785.9 億美元。

· 谷歌的營收比去年同期成長了15%，是自2022 年初以來成長最快的一次。

. 谷歌雲端業務的營業收入成長了4 倍，達到9 億美元。
· 公司也宣布了首次股息和700 億美元的回購。
· 淨收入從去年同期的150.5 億美元成長了57%，每股從1.17 美元成長到了1.89 美元。
· 谷歌報告的總廣告銷售額為616.6 億美元，比去年同期的545.5 億美元成長。
· 公司一直在大力投資於人工智慧，為搜尋和其他服務添加生成式人工智慧功能，以確保消費者即使在他們在線獲取資訊的方式發生變化時仍繼續使用Google工具。

谷歌的人工智慧產品策略

早些時候，在Google Cloud Next 大會上，該公司宣布並發布了新產品和功能，以擴展和區分其為開發者提供的人工智慧服務。在過去幾個月中，Google也正在為其消費者產品推出了人工智慧助理和伴侶。這是Google策略概述的更新，反映了最新和最引人注目的機器學習和人工智慧產品及其價值主張。

谷歌在其整個開發者和消費者產品組合中擁有全面的人工智慧策略。其能力的關鍵主題是「規模」、「模組化和開放性」以及「多模態」。

規模的價值主張指的是Google產品可以為全球任何應用程式處理大量資料和頻寬，以及可以透過Gemini 1.5 Pro 存取的100 萬標記上下文視窗。模組化和開放性主題指的是GCP 與其他雲端平台、開發者和MLOps 工具的兼容性。多模態指的是Gemini 1.5 Pro 可以處理文字、圖像、視訊和音頻，以及整合到產品中的AI 助理的功能，例如Workspace 和Chrome。

谷歌雲端平台被定位為“雲端的新方式”，其價值主張集中在Google龐大、分散式的伺服器網路上，可以以低延遲處理大量資料和頻寬。它受到各種硬體晶片的支持，包括Google自己的TPU，現在是第5 版。

Vertex AI 是由Google提供的完全託管的開發者環境，與GCP 以及其他平台相容。
它包括三個關鍵領域：
1、AI Studio，配備MLOps 和管線工具，用於開發AI 後端系統和應用程式
2、Agent Builder - 一個用於訓練和部署AI 模型的無程式碼和低程式碼環境
3、 Model Garden，包含第一方模型（見下文）和數十個第三方模型，包括來自Anthropic 的Claude 系列、來自Meta 的Llama 系列和來自Stability AI 的Stable Diffusion

在Google Cloud Next 大會上，該公司展示了可以使用其開發者工具建立的六種類型的代理。它們是：
1、客戶代理- 透過自然語言促進客戶在生命週期內的交互，從啟用購買到管理交付和處理客戶支援查詢
2、員工代理- 向員工管理工具（例如HR、IT、福利）添加人工智慧功能，以及能夠提高員工生產力的內部工具
3、創意代理- 可以產生Gemini 支援的所有模態（文字、圖像、視訊、音訊）的內容，用於行銷、銷售和商業文件的生成
4、資料代理- 用於促進來自內部和外部來源的數據和業務智能的聚合、分析和可視化
5、代碼代理- 為開發人員編寫和調試代碼提供​​幫助
6、安全代理- 用於識別和減輕威脅
谷歌發布了這些類型代理的101 個範例清單。
「使用Google搜尋進行基礎工作」是一項新功能，可透過GCP 開發代理，以幫助實現檢索增強生成系統，該系統現在可以利用谷歌的搜尋引擎，而不僅僅是公司自己的企業資料。
谷歌的旗艦AI 模型，Gemini 1.5 Pro 是一個多模態、100 萬標記上下文視窗模型，可以一次處理1 小時的影片、3 萬多行程式碼、11 小時的音訊或70 萬個單字。它可透過Model Garden 取得，並整合到各種開發者助手中，這些助手可透過GCP、Vertex AI 以及第三方IDE 提供。
它們包括：
• 程式碼輔助- 用於軟體交付
• 雲端助理- 用於在雲端管理應用程式生命週期
• 安全工具- 用於識別和處理威脅
• BigQuery - 加快資料分析速度
• Looker - 用於商業智慧
• Android Studio - 用於Android 應用程式開發

此外，Project IDX 是一個實驗性項目，目前處於預覽階段，旨在透過人工智慧功能將全端、多平台應用程式開發工作流程帶入雲端。

Gemini 也被部署為GoogleWorkspace、搜尋和Chrome 等產品的許多AI 功能的後端。
谷歌搜尋現在提供了一項實驗性的生成功能，可以在搜尋結果頁面的頂部以自然語言回答用戶的查詢。 Workspace 還提供了AI 功能，可協助使用者在各個應用程式中撰寫、編輯、摘要和建立文字、圖像或影片形式的內容，從Gmail 到Docs 和Slides。
在會議方面，AI 會議和訊息附加元件將為使用者提供存取Google Meet 功能的權限，例如工作室外觀、工作室照明、工作室聲音和筆記。未來，AI 會議和訊息還將在Google Chat 功能中提供存取Gemini 功能，例如按需會話摘要和訊息的自動翻譯。

Google Vids 是一款新的AI 動力影片創建應用程序，計劃於2024 年6 月發布。它可以為編輯生成一個故事板，從庫存影片、圖像和背景音樂中拼接草稿，並幫助創建配音。

Workspace 的另一個增加是一個AI 動力的安全附加元件，讓IT 團隊可以自動對公司範圍內的敏感檔案進行分類和保護。此功能使得可以對Drive 中的現有和新文件進行持續評估、分類和保護，用於組織中的所有員工。

Chrome 的AI 功能使用戶能夠管理和組織他們的標籤、建立新的瀏覽器主題，並為他們的網路瀏覽產生內容，例如用於電子郵件、表單和撰寫產品評論。

最新的公告和發布使得AI 在Google的開發者、企業和消費者應用程式組合中變得更加普遍和全面。對於當前用戶來說，這是一個決定如何使用和部署人工智慧來應對他們的生活和工作負載的機會，對於Google來說，這是一個學習哪些功能有效、哪些服務需要改進的機會。這也是一家公司獲得更多市場份額的機會，特別是在雲端運算和企業領域，Google正在與AWS 和微軟的Azure 競爭。 (人工世界Artificial World)

為了深入了解新興但未知的AI的未來，在近期紅杉資本的AI Ascent 2024 活動的上，紅杉的3 位合作夥伴Pat Grady、Sonya Huang 和Konstantine Buhler 在活動期間分享了關於AI的一些獨特的見解。

另外，@sequoia在以上三個人的發言的基礎之上，也補充了自己的想法和理解，歡迎更多的小夥伴和我們互動交流。

Pat Grady的演講重點闡述了人工智慧帶來的巨大機會及其在各個行業創造價值的潛力。

人工智慧以獨特而引人注目的方式解決現實世界問題所需的要素，如廉價而豐富的計算、快速可靠的網路以及隨時可用的數據，直到最近才匯集在一起，使人工智慧成為未來10- 20 年主導主題的最佳時機。

機會：人工智慧有可能用軟體取代服務，瞄準可能達到數十兆美元的市場機會。全球軟體TAM從2010年的3,500億美元成長到2022年的6,500億美元，雲端軟體部分從60億美元增加到4,000億美元，15年的複合年增長率高達40%。

前景廣闊：人工智慧機會前景廣闊，大部分尚未開發，未來十年有可能出現40-50 家價值數十億美元的新公司。這為企業家和企業創造了價值和顛覆產業提供了重要機會。

推動技術領域的重大轉變：人工智慧以類似人類的方式進行創造、推理和互動的能力正在推動技術領域的重大轉變，類似於過去二十年的雲端轉型。

02Sonya Huang：當今的人工智慧現狀

Sonya Huang 的演講深入探討了人工智慧的現狀，強調了它在各個行業的影響以及人工智慧充分發揮其潛力所需解決的挑戰。

AI產品越來越契合市場的需要：人工智慧已經在客戶支援、法律服務和軟體工程等行業展示了產品與市場的契合度。例如，由人工智慧驅動的客戶服務平台Klarnas 透過處理三分之二的客戶服務查詢，實現了相當於700個全職座席工作的自動化。

生成式人工智慧正在經歷快速成長：第一年的收入約為30 億美元，這項壯舉是SaaS 市場花了近十年才實現的。與先前的技術轉變相比，這凸顯了人工智慧的加速採用和價值創造潛力。

AI 的$200B 問題：雖然公司在AI 基礎設施上投入了大量資金，光是去年就有大約500 億美元用於NVIDIA GPU，但AI 應用程式產生的收入仍然相對適中。這就提出了一個問題，即對人工智慧的投資何時以及如何轉化為可觀的回報？

預測：Sonya Huang 預測，2024年將是真正的AI應用將我們從Copilots(副駕駛)轉變為可以作為人類Agents(代理)的一年。之前的人工智慧可能更像是一種輔助工具，而未來的人工智慧將變成你的同事。

她也預計，隨著人工智慧應用進入生產階段，人工智慧將更有能力完成更高層次的認知任務，如規劃和推理，並使運算的平衡從預訓練轉向推理。

融資環境不平衡：目前的人工智慧公司的融資環境並不均衡，更關注基礎模型而不是應用。對於希望利用人工智慧革命的新創公司來說，這既是挑戰也是機會。

關鍵挑戰：從長遠來看，提高用戶保留率和縮小期望與現實之間的差距是人工智慧應用成功需要解決的關鍵挑戰。目前，與行動應用程式相比，生成式AI 應用程式的日月活躍用戶比率和一個月留存率較低。

產品與市場的契合度需要進一步提升：隨著基礎模型變得更加智能，人工智慧的產品與市場的契合度有望加速，從而在各行業中出現更成功的人工智慧應用。

03Konstantine Buhler ：人工智慧的長期未來

Konstantine Buhler 的演講重點在於人工智慧的長期未來，將其定位為一場將改變產業和整個社會的生產力革命。

從根本上降低成本：人工智慧代表了一場類似於農業機械化的生產力革命，使人類能夠用更少的努力和資源取得更大的成就。隨著人工智慧的不斷進步，它有可能大大降低各行各業的成本，使產品和服務更容易獲得和負擔得起。

注入人工智慧的公司：隨著人工智慧的發展，整個公司可能會開始像神經網路一樣運作，從而產生了一人公司的概念。

將AI 整合到各種流程和KPI 中已經在進行中，並且預計這一趨勢將加速，人工智慧注入公司的出現，這些公司以前所未有的效率和適應性運作。未來，人類將與複雜的人工智慧代理網路一起工作，導致各行各業的重大變革，並降低教育、醫療保健和住房等關鍵領域的成本。

標準普爾500指數正在減少：標準普爾500指數（S&P 500），意思是成份股公司創造100萬美元收入所需的工人數量正在迅速減少，這凸顯了人工智慧推動整個經濟生產力成長的潛力。

隨著時間推移，電腦、軟體、玩具、影片等成本不斷降低，而教育、住房、醫療等成本成長遠高於通貨膨脹，人工智慧的發展有望降低這些關鍵領域的成本，這也是十分令人欣喜的方面。

泛化概念重要性提升：隨著人工智慧的不斷進步，計算中的泛化概念將變得越來越重要。例如，字母“A”將不再表示為像素矩陣，而是表示為可以由人工智慧系統產生和上下文的多維概念。

儘管我們已經認識到人工智慧（AI）所帶來的變革性影響，但考慮到AI正處於一個重要的發展階段，即所謂的“巨型週期”，在這一周期內，歷史上眾多產品和解決方案都將逐漸被AI驅動的創新替代方案所取代。因此，探討這項轉變對產業和社會的深遠影響，無疑是一個值得高度關注的重要議題。

如果我們將人工智慧以類人的方式進行創建、推理和互動的能力引入需要大量勞動力或只能由專業人員執行的任務中，會怎麼樣？這個問題對於發展基於人工智慧的業務至關重要。

人工智慧產業在一年內實現了與SaaS 產業十年時間相同的收入，這一事實很好地表明了這種變化的規模。雖然已經對雲端轉型進行了類比，但我個人認為，產業變革會更大，人工智慧相關產業的TAM將擴展到幾乎所有人類參與的產業。

我們正處於應用層大量創新的第一年。正如Sonya所預測的那樣，AI已經從副駕駛轉向了代理。雖然到目前為止，重點一直放在基礎訓練上，但現在它將轉移到更高層次的認知任務，如計劃和推理。

由於成本降低，擁抱人工智慧的公司將越來越多地成為行業標準，取代大型組織或外包公司。

除了降低成本外，以前人類無法完成的自動化任務（基於人工智慧的客戶支援、銷售、行銷）也將為收入成長做出重大貢獻。

就專業職業而言，雖然勞動力可能不容易被取代，但更專業的服務將加速出現，使公眾能夠獲得這些服務。同時，市場將經歷分叉成長，熟練AI的專業人員能夠產生高附加價值，管理人工智慧工人並產生更多高價值收入。

在以下三個因素的推動下，擁抱人工智慧的公司的競爭優勢將持續上升：

收入成長及利用人工智慧創新傳統產業

最後感謝Pat Grady、Sonya Huang 和Konstantine Buhler在紅杉資本的AI Ascent 2024 活動中的演講。 (AI Pioneer)

這一次，連忠實顧客都「背叛」了愛馬仕。

一個多月前，愛馬仕在美國加州遭到了集體訴訟。

原告指控愛馬仕涉嫌違反反壟斷法，理由是愛馬仕只允許「足夠購買記錄」的客戶，購買特定型號的包。

一名原告聲稱，自己花費數萬美元購買愛馬仕的產品，也曾購買過愛馬仕的知名產品鉑金包，但想要再次購買時卻頻頻受阻，還有原告多次表示想要購買鉑金包，被店員反覆暗示需要配貨。

她們聲稱，愛馬仕的員工銷售鉑金包以外的產品，可以獲得3%的提成，單純銷售鉑金包卻沒有提成，所以才會極力讓顧客配貨。

儘管愛馬仕方面極力否認，但大家其實都知道，對於這個頂級奢侈品品牌來說，配貨早已是公開的秘密。

天下苦愛馬仕的配貨文化久矣。

因為愛馬仕的一些包款過於受歡迎，但產能有限，預定該包的消費者需要等上幾年的時間才能拿到。

在供需嚴重失衡的情況下，一種銷售潛規則悄悄生成。

消費者必須依照一定比例，在店內購買其他不好賣的商品，才有資格購買看中的產品。

在中國和美國等地，愛馬仕的配貨比例從1：0.5到1：2不等。

也就是說，如果消費者打算買價值10萬塊的爆款包，就需要先額外購買至少10萬元的自己本不需要的產品。

如果顧客在愛馬仕沒有消費記錄，就只能填寫顧客等待名單，這基本上意味著和心儀的包無緣。

在這個商業遊戲中，入局者需要用「誠意」和真金白銀，換來一個消費的機會，等待品牌的「恩賜」。

配貨文化蓬勃發展，讓愛馬仕跨過時尚、絲巾、配件等領域，推出層出不窮的奇葩產品。

一隻愛馬仕的蒼蠅拍售價3000元，但看起來完全打不到蒼蠅。

一個「四處漏風」的垃圾桶，售價57,000元。

處處透著奢華氣息的自行車，售價16.5萬。

專為中國市場推出的麻將，售價28萬元。

「配套」的麻將桌，則需要80萬元才能買到。

花費150萬，才能把愛馬仕的DJ台搬回家裡。

購買這些愛馬仕昂貴且華麗產品的消費者，自稱「養馬人」。

他們用一筆一筆的消費，證明自己對愛馬仕品牌的忠誠度，用鈔票鋪成長長的台階，靠近那些自己真正想要的單品。

聽起來有些離譜，但愛馬仕這一招總是屢試不爽。

據說，在全球愛馬仕每賣出一個鉑金包，就有三到五個積壓單品被買空。

愛馬仕的營收和利潤也維持成長，財報顯示，愛馬仕2023年營收達134.27億歐元，年增21%（以固定匯率計算）；淨利為43.11億歐元，較去年同期成長28%。

在金錢構築的帝國之中，把配貨玩出花的愛馬仕，仍始終佔據金字塔尖的位置。

「富人專屬」的標籤，牢靠地貼在愛馬仕的每一件產品上。

在熱門影集《三十而已》中，「顧佳買包」的名場面，就彰顯了愛馬仕的江湖地位。

因為資金周轉不靈，顧佳希望打進當地的「富太圈」。

透過朋友牽線，她進入了太太圈聚會，精心挑選了一款自己很喜歡的包撐場面。

但看著富太們幾乎人手一隻愛馬仕，最便宜的包價值八萬塊，多則二三十萬，她自慚形穢，在合照時悄悄把自己的包藏在背後。

在聚會結束後，她翻閱太太們的朋友圈時，發現自己被從合照上截掉了。

她才明白，原來自己費盡心思討好，對她們來說也不過是個外人，根本融不進她們的圈子。

但她渴望這個機會，她把房子交給銀行抵押，拼命湊錢湊額度，買下一個經典款的愛馬仕鉑金包。

再次聚會時，她和她的包包成了焦點，太太們爭著試背她帶來的包，太太們朋友圈裡，終於有了她的一席之地。

耶魯人類學博士溫妮斯蒂•馬丁寫過一本叫做《我是個媽媽，我需要鉑金包》的書，在書裡她描述了自己移居紐約的“宇宙中心”上東區，面臨美國上層社會的內卷、育兒焦慮、女性地位等一系列問題。

書中處處可見一個外來者對那些奢侈品包的依賴：「讓我徹底進入新世界的臨門一腳，是一樣幾乎帶著魔力、令人目眩神迷的強大法寶——愛馬仕的鉑金包。

那些趾高氣揚的女人，她們的肩上，或是她們的手上，都有一個美到讓人忘了呼吸，不管是做工或染色都無可挑剔、價值連城的包包。一個超棒的包包是刀劍與盾牌。

我相信一個漂亮的包包可以像圖騰一樣保護我，讓我不受其他女人的傷害。 」

愛馬仕早已不只是一個做工精美的包，更是身份和地位的象徵。

即使是許多人眼中的有錢人，在它面前也難以保持體面。

杭州曾經有位女士，半年時間在愛馬仕消費140多萬，只為購心儀的包。

她撒錢買來的有衣服、皮帶、鞋子，還有餐盤和狗窩，但她甚至沒有養狗，只養了一隻貓。

根據半導體產業協會的數據，全球晶片市場成長在3 月有所放緩，因為經濟逆風開始壓倒人工智慧對晶片定價的推動。

全球晶片市場三個月移動平均值為459.1億美元，較上季2月下降0.6%，但較2023年3月成長15.2%。

SIA 根據世界半導體貿易統計組織收集的數據報告數據為三個月移動平均值，這些數據是2024 年第1 季和23 年第1 季的代理數據。成長下降表明，2024 年的成長可能比先前的預測更為有限，但這是由於台積電的負面指標所致。

2024 年第一季全球晶片銷售額總計1,377 億美元，較2023 年第一季成長15.2%，但較2023 年第四季下降5.7%。

大多數半導體市場分析師仍預測2024 年全球晶片市場的年增長率在13% 至20% 之間，但最新數據可能表明兩位數的百分比增長是不可持續的。最新數據顯示，北美和中國地區的消費性電子產品業務持續成長。然而，歐洲、日本出現收縮，而世界其他地區則成長疲軟，拖累了整體市場。

美洲區域市場（主要是美國）年增26.3%，比2 月的22.0% 有了顯著改善。中國是最大且成長最快的地域市場。 3月份中國3MMA成交額為141.4億美元。

John Neuffer 表示：「第一季全球半導體銷售額明顯高於去年第一季的總額，但銷售額環比和環比有所下滑，反映了正常的季節性趨勢。」SIA 執行長發表聲明。他補充說：“預計市場在今年剩餘時間內將繼續增長，預計2024 年年增長率將達到兩位數。”

歐洲元件分銷(DMASS)的最新數據顯示，第一季營收下降23.3%，半導體業務下降26.5%。

DMASS Europe 主席Hermann Reiter 強烈強調沒有理由驚慌，並表示這種市場整合早就該發生了。他表示：「每個人都應該做好應對幾季的預訂和帳單疲軟的準備。」他補充道，「現在對削減成本做出過度反應是沒有意義的，因為所有行業領域都有巨大的復甦潛力，而且技術。

DMASS 表示，經過三年的“顯著增長”，2024 年第一季所有組成部分均下降了23% 以上，這預示著“幾個充滿挑戰的季度”。會員報告稱，綜合分銷收入下降23.3%，至45.8 億歐元，其中半導體下降26.5%，至30 億歐元，IP&E（互連、被動和機電）組件下降16.3%，至15.7 億歐元。

事實證明，英國是半導體產業最具彈性的國家，僅下降了15%，其次是義大利（下降19.88%），德國下降了30.26%，比荷盧經濟聯盟下降了35.86%，瑞士、北歐和奧地利第第一季下降幅度最大，分別為35.49%、32.27% 及-40.20%。

Reiter很樂觀，他將2024 年第一季描述為「我一段時間以來見過的最不令人驚訝的季度。即使我們在未來幾季可能面臨一些挑戰，復甦遲早會開始，我相信2025 年將重回正軌。越來越多的創新組件。

在所有國家中，只有高功率LED和微處理器出現成長，分離半導體下降30%，功率半導體下降20.55%，感測器和致動器下降31.29%）、光電下降18.06%）、類比下降31.09%）、記憶體下降19.88%）、MOS微邏輯下降23.32%）、可程式邏輯下降36.65%）標準邏輯下降31.60%）。

第一季IPE 也下降了16.3%至15.7 億歐元，其中被動元件受到的打擊最大，下跌幅度為21.18%，然後是機電(-13.10%) 和電源(-13.36%)。 DMASS 還報告稱，中歐（德國、奧地利和瑞士）受影響最嚴重（下跌分別為23.24%、27.89% 和20.57%），英國、法國、義大利和伊比利亞半島的情況“令人驚訝”，下跌幅度分別為12.49%、12.82%、11.23% 及10.15%。

董事長Hermann Reiter 總結道：「越來越明顯的是，零件市場比您在全球市場預測中看到的要複雜得多。例如，人工智慧的炒作並不是無處不在，只涉及少數組件類型」。

全球晶片材料市場下滑：中國是唯一成長

2023年，全球半導體材料市場營收下降8.2%，總計667億美元，低於前一年的727億美元。世界所有地區的收入均出現下降，但中國大陸除外，中國大陸至少實現了一些成長。全球電子製造和設計供應鏈產業協會SEMI 報告了這一下滑趨勢。

市場不同領域的收入均出現下降。晶圓製造材料的收入下降7.0%，至415 億美元。此領域下降最顯著的是矽、光阻輔助材料、濕化學品和化學機械平坦化（CMP）。同時，用於建構晶片外殼的封裝材料報告下降幅度更大，達10.1%，收入降至252 億美元，這主要是由於有機基板產業的減少。

市場規模的縮小歸因於半導體需求疲軟，因為製造商去年試圖盡量減少過剩庫存。這種庫存管理導致製造設施未充分利用，直接影響半導體材料的消耗。這些設施的運作率降低是材料使用量減少的關鍵因素。

從地理來看，台灣連續第14 年成為半導體材料的最大消費地區，貢獻收入達192 億美元。這並不特別令人驚訝，因為台灣台積電為全世界生產晶片，包括科技巨擘蘋果、AMD、英特爾和英偉達。

繼台灣之後，中國大陸消費成長，實現收入131億美元，維持第二位。考慮到中國大陸在新建晶圓廠方面處於世界領先地位，中國公司比其他國家購買更多的半導體材料是合乎邏輯的。

韓國以106 億美元排名第三，這並不奇怪，因為三星和SK 海力士等公司大部分3D NAND 和DRAM 儲存設備都是在國內生產的。

除了這些國家之外，大多數其他地區的半導體材料消耗都出現了顯著下降。最值得注意的是，北美晶片材料市場去年萎縮了11.4%，達到55.61億美元，這並不意外，因為美國去年繼續失去晶片製造市場份額。唯一較小的市場是歐洲，2023 年市場規模為43.19 億美元，較去年同期下降5.7%。

人工智慧的狂熱，掩蓋了半導體復甦的緩慢

人工智慧晶片賣得熱火朝天，其他的就沒那麼熱銷了。

通常，當台積電預測今年將成長21-26%，而三星的經營業績飆升時，整個半導體產業就可以期待一個堅實的一年。但事實證明，復甦並不均衡，而且比預期更為緩慢，該行業似乎甚至沒有把握在2024 年實現兩位數成長。

台灣業領頭羊與整個產業的反差，很大程度上源自於一個應用：AI。台積電執行長CC Wei 在第一季財報電話會議上對投資者表示，雲端服務供應商和擁抱生成式人工智慧的前瞻性公司正在對高階晶片產生「極高」的需求。用於人工智慧訓練的GPU也需要大量內存，幫助內存製造商擺脫漫長的下行週期（儘管三星在這一領域落後於SK海力士）。

在消費領域，情況就沒那麼樂觀。魏表示，智慧型手機終端市場的復甦是“漸進的”但“不是急劇的”，PC市場已經觸底，但復甦“較慢”。汽車、工業和成熟半導體的勢頭也尚未回升。根據Semi 的數據，2023 年第四季（可取得數據的最新時期）的晶圓廠利用率平均約為70%。

魏說，整體而言，全球科技業的復甦「不夠快」。在給投資者的報告中，Susquehanna 分析師Christopher Rolland 同意，儘管某些細分市場表現強勁，但該行業仍面臨「廣泛」的阻力。標準普爾全球市場情報指出，半導體產業「近期前景黯淡」。

在典型的半導體從低迷到上升的轉型過程中，記憶體首先找到了擺脫困境的出路。這就是我們現在所看到的。但隨著人工智慧增加收入，很難判斷這種復甦在多大程度上歸功於產業基本面的改善。考慮到宏觀經濟和地緣政治的不確定性，下半年經濟復甦——正如ASML、ASM 和其他公司所預測的那樣——似乎不確定。可能需要更長的時間。

也就是說，另一個產業領頭羊的第一季業績令人樂觀。德州儀器(TI) 的產品廣泛用於各種終端產品（但在人工智慧系統中應用不多），因此這家美國公司上調第二季度的預測增強了人們對需求全面回升的信心。然而，值得注意的是，TI 管理層擔心行業信心的早期跡象可能證明是虛假指標，因此拒絕在第二季度之後提供指導。（半導體產業觀察）

導讀：巴菲特說，如果你買不需要的東西，很快就會被迫賣掉必需的東西。

當地時間5月4日上午9點，一年一度的巴菲特股東大會，在巴菲特的家鄉奧馬哈小鎮舉行。活動現場座無虛席，約有來自世界各地的30,000多名股東參加了今年的活動。 93歲的巴菲特，在長達6小時的時間裡，回答了股東們提出的30多個問題，思維縝密，邏輯清晰，看起來身體狀態非常好。

可見巴菲特不僅深諳商業投資法則，更懂得對自身健康的經營。

巴菲特:64歲開始跑步每次跑步1小時

身為傳奇的商業投資人，巴菲特不僅在工作中擁有自己的獨到的見解，在日常生活中也一直保持著鮮明的個性。他喜歡漢堡薯條和櫻桃可樂，無論誰向他提出更健康的飲食建議，都不曾被巴菲特採納。

在巴菲特看來，既然可樂和漢堡就可以滿足食慾，自然就沒必要把吃飯搞得那麼複雜。

即使在巴菲特64歲出現健康問題的時候，也沒有改變自己的飲食習慣。但他從此開始了跑步，每週三次健身課，每次跑步1小時，很快他的體重就減輕了5.4公斤，身體素質也隨之得到了改善。

和許多跑者一樣，巴菲特不喜歡跑步時的單調與枯燥。即便如此，巴菲特還是為自己的身體認真地跑過了近30年。如今即將年滿94歲的巴菲特，雖然已經無法繼續在跑步機上跑步，但他仍在堅持每天走步運動。

在過去近30年的長跑運動中，他對跑步這項運動，有著比喜愛長跑的跑者更深刻的理解。他說，長跑的過程不會一直愉悅，有肉體的痛苦也有精神上的枯燥，但想要得第一，首先你要跑完全程。長跑需要忍受枯燥，控制慾望。

這是巴菲特在堅持跑步過程中的切身體會，同時和他在工作中的感受也有異曲同工之妙，因此在每年的股東大會中，他設定了自己親自題名的“投資你自己”的五公里跑步活動，甚至巴菲特也一度將長跑水平作為他選擇接班人的關鍵參考。

作為投資界的「扛把子」，巴菲特常年堅持跑步，至少能說明一點，那就是跑步值得花費比錢更重要的東西，時間。

張朝陽、馬化騰、雷軍等商業大佬也都在跑步

「網紅」雷軍最近很火，他跑步也已不是新聞。 4月21日，網路30週年座談會，第一排落座；4月25日，北京車展，身著淺綠POLO衫成全場追逐的焦點，當天微信運動23536步；4月28日下午三點，央視主持人董倩專訪雷軍，訪問直播一個半小時​​。

這樣的日程，隨便拎出來一件都能讓人忙上兩星期，但看起來雷軍不僅應對自如，而且還一直在更新親自出鏡的個人社交媒體，不說別的，單單這個體能就很讓人佩服。

跑步的人不僅體能好，也比同齡人年輕。網路座談會，活躍的周鴻禕同志分享了不少現場圖片，小馬哥、張朝陽、雷軍的身影都記錄在他的鏡頭裡。同時令人感慨的是，1964年出生的張朝陽，都已經60歲了。

雷軍1969年出生，今年55歲；他們之中年紀最小的小馬哥，1971年出生，今年也已經53歲了。時光匆匆，令人感嘆。

還好他們的整體狀態還滿是青年感，這不得不提到他們共同的愛好，跑步。

張朝陽跑步，跑者最熟悉。開始跑步一個多月就以4個多小時完成了一場馬拉松，一直以來經常分享他的跑步日常，就在最近一次5公里跑的最後一公里，跑出了4分35秒的個人最好配速。

相對張朝陽來說，小馬哥跑步顯得非常低調，除了網路上流傳著一張他5公里用時31分30秒的跑步記錄，以及他們公司的室內跑道以外，很少再有關於他跑步的資訊。

而雷軍同志，雖然多次在曬出他的跑步圖片，但始終沒能得到大家的關注，直至2020年連續幾個月曬出300公里的運動距離和跑步圖片，大家才知道雷軍也在跑步。

雷軍曾在訪談中曾提及，當年是在金山主導盤古計畫失敗後開始的跑步，轉眼30年過去了。這30年裡，他自己跑，也組織企業家公益跑，還鼓勵小米員工組團跑，了解雷軍的跑步經歷，讓我想起馮唐說的那句話，忘記勝負，必須堅持，​​沒有終極。

雷軍真正談自己跑步，只有兩次。一次是大家熟知的，與許知遠在奧森公園對談時：“你真的試試跑步，你才會真的理解一個跑者的感覺。”

另一次，是在2021年3月雷軍宣布造車的發表會上。雷軍當時動情地說，自己過去20幾年的工作創業經歷，都是認知結構和人生閱歷的巨大翻新。這其中有的是被動的應變，有的是主動的求變。

但無論哪一種，都需要無畏的勇氣、堅定的意志、超強的學習能力，和對抗巨大痛苦的韌性。“所以，我才喜歡上了跑步，在清晨的陽光下奔跑，感受自然和生活的美麗。”

顯然雷軍在跑步中獲得了力量，也得到了放鬆。和巴菲特一樣，跑步最初也不是雷軍的愛好，但他也堅持跑過了30年。我們知道，祖克柏、王石，潘石屹和妻子張欣、劉強東等商業名人，也都常年保持著跑步習慣。

在商業領域他們是大佬，但在跑步這件事中，他們卻和我們一樣，都是大眾跑者。那同樣身為大眾跑者的我們，能在他們堅持跑步的過程中獲得哪些啟發呢？

商業大佬帶給我們的啟示:長期主義不拘泥於具體的目標

在我們熟知的商業大佬跑者中，他們有的會分享跑步數據，有的可能連跑步紀錄都沒有。他們跑步風格不盡相同，但對待跑步的態度卻十分相似。專注自己的腳步，不受他人影響，也不拘泥自己一時的表現，他們不追求一時的成績，一次的距離，長期保持跑步習慣是他們的長期目標。

的確，對大眾跑者來說，跑步本不是一場速度與距離的競賽，而是一場關於健康、自律、挑戰、平衡和堅韌的修行。對於一般跑步愛好者來說，摒棄單純追求速度和距離的錯誤觀念，轉而關注跑步帶來的身心益處和健康狀態，最為重要。

事實上，即便是把競技當作直接目標的專業長跑運動員，也不會每天把配速和距離當作他們首要關注的對象，訓練計畫的完整性、跑步技術、飲食營養、睡眠、以及休息和恢復才是他們關注的日常，而跑步水平正是做好這些細節的自然結果。

那麼，身為普通跑步愛好者的我們，到底該在跑步中關注些什麼呢？

我們要明確跑步的目的不是為了追求速度和距離，而是為了保持身體健康和心理健康。透過合理的跑步計畫和科學的訓練方法，我們自然可以提高自己的心肺功能、增強肌肉力量、改善睡眠品質等，以及整體健康狀況和運動水平。

我們要注重跑步過程中的自我感受和體驗。跑步是一種享受大自然、釋放壓力、調整心態的過程。在跑步時，我們可以傾聽自己的呼吸聲、感受腳下的步伐、欣賞周圍的風景，讓自己的身心得到充分的放鬆和愉悅，無論你的輕鬆跑配速是多少，這才是大眾跑者最應該具有的體驗。

我們是要跑一輩子，而不是一陣子，所以要保護好我們對跑步的熱情。跑步是一項需要長期投入和堅持的運動，只有持之以恆地練習，才能收穫健康和快樂。然而長久地跑下去，離不開我們對跑步的熱情，關注身體的狀態，在跑步中獲得健康和快樂才是我們繼續的動力。

對大眾跑者來說，最好的跑步狀態不在於配速，也不在於距離，而是長期且穩定的健康跑步狀態。無論是巴菲特，張朝陽，雷軍，還是小馬哥，他們對跑步常年的堅持和多年堅持後的狀態，讓我們看到了跑步的意義。

找到適合自己的節奏，專注自己的腳步和呼吸，長久地跑在自己喜歡的跑道，穩定狀態，健康PB，這才是我們大眾跑者所追求的。

商界大佬能常年堅持跑步，足以說明他們的自律精神和在跑步中獲得的良好體能，這也是他們事業成功的關鍵，更能說明跑步是一種理想的「投資」方式。

跑步雖然簡單易行，但還是需要花費實質的時間和精力。而比我們更忙的人，都能抽出時間常年保持跑步習慣，那我們呢？

同時需要提醒的是，跑步雖好，但它不是我們生活的全部。我們跑步的初心首先是為了健康，所以無論追求穩定或進步，設定合理的目標，比什麼都重要，這種思維投射到生活和工作同樣適用。 (格上財富)

巴菲特似乎不認為汽車製造商的股票是很好的投資。

馬斯克為尋找投資對象的巴菲特出了個主意：買特斯拉(TSLA)的股票。

在伯克希爾-哈撒韋的年度股東大會結束後，當地時間上週六晚間，馬斯克在X上發文說：“巴菲特應該建倉特斯拉，他顯然應該這樣做。”

在波克夏股東大會上，特斯拉和電動車有被討論，但聽起來巴菲特還不準備投資這個產業。

當被問到建倉特斯拉的可能性時，93歲的巴菲特說：「我認為我們對這個領域沒有任何獨特見解，所以我不知道如何在（電動車產業）挑選贏家……如果有一些贏家，我會很高興。 

巴菲特過去也曾對美國汽車業發表過類似評論，他似乎不認為汽車製造商的股票是很好的投資，當然也有例外，多年來伯克希爾一直持有中國電動汽車製造商比亞迪的股票，這筆最初於2008年進行的投資回報不錯，波克夏在過去幾年裡賣出了一部分股票。

波克夏沒有立刻回覆對馬斯克的推文發表評論的請求。

波克夏旗下擁有旅遊服務業者Pilot，該公司在美國州際公路沿線銷售汽油和柴油。巴菲特似乎不擔心電動車帶來的威脅，他指出，Pilot可以適應消費者不斷變化的加油偏好。

在波克夏股東大會上，特斯拉以另一種方式被提到，有股東問安全性較高的自動駕駛汽車對汽車保險業意味著什麼，波克夏子公司Geico是一家大型汽車保險公司。

巴菲特說：「任何能夠減少事故的東西都會降低成本。」他還指出，減少事故和創造自動駕駛汽車比人們想像的要困難得多，「如果事故減少50%，對社會有利，對保險公司不利……但對社會有利的才是我們所追求的。

負責伯克希爾保險業務的阿吉特·賈恩(Ajit Jain)也指出，汽車保險市場本質上是事故數量和修理汽車的成本，他說：“每一起事故的維修成本已經大幅上升，”隨著時間的推移，汽車變得更安全、更複雜，但汽車保險市場仍有可能成長。

波克夏建倉特斯拉的話肯定會為該公司股價帶來提振，不過，投資人不應抱太大希望。

週一，特斯拉上漲2%，至184.876美元，標普500指數和那斯達克指數分別上漲1%和1.2%。

波克夏並不是特斯拉股價上漲的最大因素，該公司的產品陣容可能是股價上漲的主因。特斯拉將標準續航里程的後輪驅動Model Y（每次充電可行駛260英里）換成了充一次電可行駛320英里的遠端版本，遠端版起價約為4.5萬美元，標準版起價約為4.3萬美元。

更長的續航里程更有吸引力，而且價格更低、每次充電續航里程超過300英里的Model Y是新事物。遠端全輪驅動的Model Y起售價約4.8萬美元。

馬斯克也在X上發文表示，透過軟體更新，如今部分Model Y可以解鎖更長的續航里程。這對投資人來說也是一個意外的驚喜。

（上週末馬斯克在X上多次發文，他在上週六發的另一條推文中說，上週一他從北京時間上午9點開始工作，一直工作到德州奧斯汀時間凌晨2點，這意味著他連續工作了大約28小時。

截至週一，今年特斯拉股價累計下跌約26%，跑輸標普500指數約34個百分點，但目前股價已從4月22日創下的52週收盤低點反彈了30%。 (巴倫周刊)

谷歌和蘋果都被美國司法部盯上了。

5月3日，美國司法部和38個州對Google提出的嚴重壟斷指控結束審判。谷歌被認為透過與手機製造商和瀏覽器公司簽訂排他性合約，確保其搜尋引擎成為預設設置，進而鞏固其市場主導地位。

美國司法部在上個月的聽證會上也表示，如果Google沒有壟斷搜尋引擎市場，ChatGPT等其他技術創新可能在幾年前就已經能夠出現。

3月21日，美國司法部和16個州向新澤西州聯邦法院提起訴訟，指控蘋果利用其對硬體和軟體的控制壟斷手機市場，損害了消費者、開發商和競對公司的利益。當天，蘋果股價應聲下跌超過4%，市值一夕蒸發約8,000億元。

如果谷歌和蘋果敗訴，在最嚴重的情況下，兩家公司都面臨被強制分拆，這將是四十年來美國最大規模的企業分裂案。

巴菲特曾被問過一個問題：什麼是最理想的公司？他的回答是：一家擁有高定價權的壟斷公司。

巴菲特與他的搭檔芒格曾多次提到對競爭的厭惡和對「壟斷」的偏好。先後經歷過反壟斷調查的可口可樂與蘋果，是巴菲特投資過的相當具代表性的兩家公司。

在為投資人帶來豐厚收益的同時，巨頭們也時常被反壟斷法盯上。

在美國反壟斷法誕生至今的134年中，它分拆了「石油大王」洛克斐勒的標準石油公司，分拆了美國最大的電話通訊公司AT&T，迫使曾經的PC巨頭IBM開放作業系統和處理器。

但在進入21世紀後，與反壟斷法纏鬥的主角，由傳統的能源、消費公司逐步轉型為科技巨頭。同時，效率至上的芝加哥經濟學派興起，智慧財產權保護與反壟斷法激烈碰撞，微軟、Meta、亞馬遜、谷歌、蘋果等科技巨頭，開始在與反壟斷法博弈的過程中佔據上風，並且越長越大。

一部美國反壟斷纏鬥史，也是科技巨頭們的成長史。

最受矚目的「美股七雄」中，除了近一年才乘著AI風口股價飆升的英偉達和已跌出標普500前十的特斯拉，剩下5家都與反壟斷法打過交道，無一例外。

1994年，網景（Netscape）公司推出一款付費瀏覽器Navigator，一度佔了75%的市佔率。為了在快速興起的網路市場中搶佔一席之地，微軟隨即推出IE瀏覽器，不僅免費提供給消費者使用，還將其與佔據絕對優勢的Windows 95/98系統捆綁。這導致網景瀏覽器佔有的市場佔有率迅速縮水。

1996年9月，司法部著手對Windows 95捆綁IE瀏覽器的銷售方式進行調查，並在1998年正式對微軟提起反壟斷訴訟。

2000年4月，微軟被判違反反壟斷法。兩個月後，美國聯邦地區法院法官傑克遜做出了拆分微軟的一審判決，要求微軟拆分為兩家公司，一家經營Windows個人電腦作業系統，另一家經營Office等應用軟體及包括IE瀏覽器在內的網路業務。

面臨分拆危機的微軟先是提出了延緩執行的請求，然後另闢蹊徑，宣稱初審法官違反司法程序，在審理期間向媒體洩露案件內情。終於，案情在一年多後出現反轉。 2001年9月，司法部宣布不再尋求透過分割的方式來懲罰微軟，並與其達成和解。