操盤手看台股：520後，泛AI股有新選股邏輯 | Anue鉅亨 - 專家觀點

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自從OpenAI 推出ChatGPT 以來，Google的人工智慧策略一直比較複雜，對消費者甚至開發者來說都令人困惑。

我個人不再像過去那樣對谷歌的搜尋主導地位有信心了。消費者習慣的變化可能會威脅到谷歌在搜尋領域的主導地位，接下來的幾年至關重要。

Google和OpenAI試圖塑造不斷變化的消費者行為，網路是否願意改變他們的重複行為？隨著OpenAI 準備推出一款利用必應和GPT-5 直接與Google競爭的搜尋產品，一些重大事件即將發生...

到2024 年中期，GoogleGemini Pro 1.5 明顯變得更加穩定和有用。透過調整、品牌名稱變更和收益上的表現，我想幫助大家更了解Google的人工智慧生態系統、新聞和收益。

我還是很期待即將推出的GoogleGemini。 Gemini 是一款新的大型語言模型系列，旨在與OpenAI 的ChatGPT 相抗衡。 Gemini 是Google的下一代人工智慧架構，最終將成為PaLM 2 的補充，據傳將於2023 年秋季推出，作為新的GoogleDeepMind 團隊的聯合作品...

2024 年第一季的Google收益表現超出預期。根據LSEG 數據，截至3 月31 日的季度收入為805.4 億美元，而估計為785.9 億美元。

· 谷歌的營收比去年同期成長了15%，是自2022 年初以來成長最快的一次。

. 谷歌雲端業務的營業收入成長了4 倍，達到9 億美元。
· 公司也宣布了首次股息和700 億美元的回購。
· 淨收入從去年同期的150.5 億美元成長了57%，每股從1.17 美元成長到了1.89 美元。
· 谷歌報告的總廣告銷售額為616.6 億美元，比去年同期的545.5 億美元成長。
· 公司一直在大力投資於人工智慧，為搜尋和其他服務添加生成式人工智慧功能，以確保消費者即使在他們在線獲取資訊的方式發生變化時仍繼續使用Google工具。

谷歌的人工智慧產品策略

早些時候，在Google Cloud Next 大會上，該公司宣布並發布了新產品和功能，以擴展和區分其為開發者提供的人工智慧服務。在過去幾個月中，Google也正在為其消費者產品推出了人工智慧助理和伴侶。這是Google策略概述的更新，反映了最新和最引人注目的機器學習和人工智慧產品及其價值主張。

谷歌在其整個開發者和消費者產品組合中擁有全面的人工智慧策略。其能力的關鍵主題是「規模」、「模組化和開放性」以及「多模態」。

規模的價值主張指的是Google產品可以為全球任何應用程式處理大量資料和頻寬，以及可以透過Gemini 1.5 Pro 存取的100 萬標記上下文視窗。模組化和開放性主題指的是GCP 與其他雲端平台、開發者和MLOps 工具的兼容性。多模態指的是Gemini 1.5 Pro 可以處理文字、圖像、視訊和音頻，以及整合到產品中的AI 助理的功能，例如Workspace 和Chrome。

谷歌雲端平台被定位為“雲端的新方式”，其價值主張集中在Google龐大、分散式的伺服器網路上，可以以低延遲處理大量資料和頻寬。它受到各種硬體晶片的支持，包括Google自己的TPU，現在是第5 版。

Vertex AI 是由Google提供的完全託管的開發者環境，與GCP 以及其他平台相容。
它包括三個關鍵領域：
1、AI Studio，配備MLOps 和管線工具，用於開發AI 後端系統和應用程式
2、Agent Builder - 一個用於訓練和部署AI 模型的無程式碼和低程式碼環境
3、 Model Garden，包含第一方模型（見下文）和數十個第三方模型，包括來自Anthropic 的Claude 系列、來自Meta 的Llama 系列和來自Stability AI 的Stable Diffusion

在Google Cloud Next 大會上，該公司展示了可以使用其開發者工具建立的六種類型的代理。它們是：
1、客戶代理- 透過自然語言促進客戶在生命週期內的交互，從啟用購買到管理交付和處理客戶支援查詢
2、員工代理- 向員工管理工具（例如HR、IT、福利）添加人工智慧功能，以及能夠提高員工生產力的內部工具
3、創意代理- 可以產生Gemini 支援的所有模態（文字、圖像、視訊、音訊）的內容，用於行銷、銷售和商業文件的生成
4、資料代理- 用於促進來自內部和外部來源的數據和業務智能的聚合、分析和可視化
5、代碼代理- 為開發人員編寫和調試代碼提供​​幫助
6、安全代理- 用於識別和減輕威脅
谷歌發布了這些類型代理的101 個範例清單。
「使用Google搜尋進行基礎工作」是一項新功能，可透過GCP 開發代理，以幫助實現檢索增強生成系統，該系統現在可以利用谷歌的搜尋引擎，而不僅僅是公司自己的企業資料。
谷歌的旗艦AI 模型，Gemini 1.5 Pro 是一個多模態、100 萬標記上下文視窗模型，可以一次處理1 小時的影片、3 萬多行程式碼、11 小時的音訊或70 萬個單字。它可透過Model Garden 取得，並整合到各種開發者助手中，這些助手可透過GCP、Vertex AI 以及第三方IDE 提供。
它們包括：
• 程式碼輔助- 用於軟體交付
• 雲端助理- 用於在雲端管理應用程式生命週期
• 安全工具- 用於識別和處理威脅
• BigQuery - 加快資料分析速度
• Looker - 用於商業智慧
• Android Studio - 用於Android 應用程式開發

此外，Project IDX 是一個實驗性項目，目前處於預覽階段，旨在透過人工智慧功能將全端、多平台應用程式開發工作流程帶入雲端。

Gemini 也被部署為GoogleWorkspace、搜尋和Chrome 等產品的許多AI 功能的後端。
谷歌搜尋現在提供了一項實驗性的生成功能，可以在搜尋結果頁面的頂部以自然語言回答用戶的查詢。 Workspace 還提供了AI 功能，可協助使用者在各個應用程式中撰寫、編輯、摘要和建立文字、圖像或影片形式的內容，從Gmail 到Docs 和Slides。
在會議方面，AI 會議和訊息附加元件將為使用者提供存取Google Meet 功能的權限，例如工作室外觀、工作室照明、工作室聲音和筆記。未來，AI 會議和訊息還將在Google Chat 功能中提供存取Gemini 功能，例如按需會話摘要和訊息的自動翻譯。

Google Vids 是一款新的AI 動力影片創建應用程序，計劃於2024 年6 月發布。它可以為編輯生成一個故事板，從庫存影片、圖像和背景音樂中拼接草稿，並幫助創建配音。

Workspace 的另一個增加是一個AI 動力的安全附加元件，讓IT 團隊可以自動對公司範圍內的敏感檔案進行分類和保護。此功能使得可以對Drive 中的現有和新文件進行持續評估、分類和保護，用於組織中的所有員工。

Chrome 的AI 功能使用戶能夠管理和組織他們的標籤、建立新的瀏覽器主題，並為他們的網路瀏覽產生內容，例如用於電子郵件、表單和撰寫產品評論。

最新的公告和發布使得AI 在Google的開發者、企業和消費者應用程式組合中變得更加普遍和全面。對於當前用戶來說，這是一個決定如何使用和部署人工智慧來應對他們的生活和工作負載的機會，對於Google來說，這是一個學習哪些功能有效、哪些服務需要改進的機會。這也是一家公司獲得更多市場份額的機會，特別是在雲端運算和企業領域，Google正在與AWS 和微軟的Azure 競爭。 (人工世界Artificial World)

為了深入了解新興但未知的AI的未來，在近期紅杉資本的AI Ascent 2024 活動的上，紅杉的3 位合作夥伴Pat Grady、Sonya Huang 和Konstantine Buhler 在活動期間分享了關於AI的一些獨特的見解。

另外，@sequoia在以上三個人的發言的基礎之上，也補充了自己的想法和理解，歡迎更多的小夥伴和我們互動交流。

Pat Grady的演講重點闡述了人工智慧帶來的巨大機會及其在各個行業創造價值的潛力。

人工智慧以獨特而引人注目的方式解決現實世界問題所需的要素，如廉價而豐富的計算、快速可靠的網路以及隨時可用的數據，直到最近才匯集在一起，使人工智慧成為未來10- 20 年主導主題的最佳時機。

機會：人工智慧有可能用軟體取代服務，瞄準可能達到數十兆美元的市場機會。全球軟體TAM從2010年的3,500億美元成長到2022年的6,500億美元，雲端軟體部分從60億美元增加到4,000億美元，15年的複合年增長率高達40%。

前景廣闊：人工智慧機會前景廣闊，大部分尚未開發，未來十年有可能出現40-50 家價值數十億美元的新公司。這為企業家和企業創造了價值和顛覆產業提供了重要機會。

推動技術領域的重大轉變：人工智慧以類似人類的方式進行創造、推理和互動的能力正在推動技術領域的重大轉變，類似於過去二十年的雲端轉型。

02Sonya Huang：當今的人工智慧現狀

Sonya Huang 的演講深入探討了人工智慧的現狀，強調了它在各個行業的影響以及人工智慧充分發揮其潛力所需解決的挑戰。

AI產品越來越契合市場的需要：人工智慧已經在客戶支援、法律服務和軟體工程等行業展示了產品與市場的契合度。例如，由人工智慧驅動的客戶服務平台Klarnas 透過處理三分之二的客戶服務查詢，實現了相當於700個全職座席工作的自動化。

生成式人工智慧正在經歷快速成長：第一年的收入約為30 億美元，這項壯舉是SaaS 市場花了近十年才實現的。與先前的技術轉變相比，這凸顯了人工智慧的加速採用和價值創造潛力。

AI 的$200B 問題：雖然公司在AI 基礎設施上投入了大量資金，光是去年就有大約500 億美元用於NVIDIA GPU，但AI 應用程式產生的收入仍然相對適中。這就提出了一個問題，即對人工智慧的投資何時以及如何轉化為可觀的回報？

預測：Sonya Huang 預測，2024年將是真正的AI應用將我們從Copilots(副駕駛)轉變為可以作為人類Agents(代理)的一年。之前的人工智慧可能更像是一種輔助工具，而未來的人工智慧將變成你的同事。

她也預計，隨著人工智慧應用進入生產階段，人工智慧將更有能力完成更高層次的認知任務，如規劃和推理，並使運算的平衡從預訓練轉向推理。

融資環境不平衡：目前的人工智慧公司的融資環境並不均衡，更關注基礎模型而不是應用。對於希望利用人工智慧革命的新創公司來說，這既是挑戰也是機會。

關鍵挑戰：從長遠來看，提高用戶保留率和縮小期望與現實之間的差距是人工智慧應用成功需要解決的關鍵挑戰。目前，與行動應用程式相比，生成式AI 應用程式的日月活躍用戶比率和一個月留存率較低。

產品與市場的契合度需要進一步提升：隨著基礎模型變得更加智能，人工智慧的產品與市場的契合度有望加速，從而在各行業中出現更成功的人工智慧應用。

03Konstantine Buhler ：人工智慧的長期未來

Konstantine Buhler 的演講重點在於人工智慧的長期未來，將其定位為一場將改變產業和整個社會的生產力革命。

從根本上降低成本：人工智慧代表了一場類似於農業機械化的生產力革命，使人類能夠用更少的努力和資源取得更大的成就。隨著人工智慧的不斷進步，它有可能大大降低各行各業的成本，使產品和服務更容易獲得和負擔得起。

注入人工智慧的公司：隨著人工智慧的發展，整個公司可能會開始像神經網路一樣運作，從而產生了一人公司的概念。

將AI 整合到各種流程和KPI 中已經在進行中，並且預計這一趨勢將加速，人工智慧注入公司的出現，這些公司以前所未有的效率和適應性運作。未來，人類將與複雜的人工智慧代理網路一起工作，導致各行各業的重大變革，並降低教育、醫療保健和住房等關鍵領域的成本。

標準普爾500指數正在減少：標準普爾500指數（S&P 500），意思是成份股公司創造100萬美元收入所需的工人數量正在迅速減少，這凸顯了人工智慧推動整個經濟生產力成長的潛力。

隨著時間推移，電腦、軟體、玩具、影片等成本不斷降低，而教育、住房、醫療等成本成長遠高於通貨膨脹，人工智慧的發展有望降低這些關鍵領域的成本，這也是十分令人欣喜的方面。

泛化概念重要性提升：隨著人工智慧的不斷進步，計算中的泛化概念將變得越來越重要。例如，字母“A”將不再表示為像素矩陣，而是表示為可以由人工智慧系統產生和上下文的多維概念。

儘管我們已經認識到人工智慧（AI）所帶來的變革性影響，但考慮到AI正處於一個重要的發展階段，即所謂的“巨型週期”，在這一周期內，歷史上眾多產品和解決方案都將逐漸被AI驅動的創新替代方案所取代。因此，探討這項轉變對產業和社會的深遠影響，無疑是一個值得高度關注的重要議題。

如果我們將人工智慧以類人的方式進行創建、推理和互動的能力引入需要大量勞動力或只能由專業人員執行的任務中，會怎麼樣？這個問題對於發展基於人工智慧的業務至關重要。

人工智慧產業在一年內實現了與SaaS 產業十年時間相同的收入，這一事實很好地表明了這種變化的規模。雖然已經對雲端轉型進行了類比，但我個人認為，產業變革會更大，人工智慧相關產業的TAM將擴展到幾乎所有人類參與的產業。

我們正處於應用層大量創新的第一年。正如Sonya所預測的那樣，AI已經從副駕駛轉向了代理。雖然到目前為止，重點一直放在基礎訓練上，但現在它將轉移到更高層次的認知任務，如計劃和推理。

由於成本降低，擁抱人工智慧的公司將越來越多地成為行業標準，取代大型組織或外包公司。

除了降低成本外，以前人類無法完成的自動化任務（基於人工智慧的客戶支援、銷售、行銷）也將為收入成長做出重大貢獻。

就專業職業而言，雖然勞動力可能不容易被取代，但更專業的服務將加速出現，使公眾能夠獲得這些服務。同時，市場將經歷分叉成長，熟練AI的專業人員能夠產生高附加價值，管理人工智慧工人並產生更多高價值收入。

在以下三個因素的推動下，擁抱人工智慧的公司的競爭優勢將持續上升：

收入成長及利用人工智慧創新傳統產業

最後感謝Pat Grady、Sonya Huang 和Konstantine Buhler在紅杉資本的AI Ascent 2024 活動中的演講。 (AI Pioneer)

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世界再次被英國王室的家務事攪得沸沸揚揚！

一家澳洲媒體狠狠地"炸了個鍋"，直指凱特王妃恐怕永遠都不會再出現在公眾視野中，威廉王子日後將不得不成為一個"二婚人士"。這波爆料確實是非常驚人，也成功在外網引起軒然大波。

更令人費解的是，威廉不時對媒體透露，凱特"一切順利"、"樂觀面對治療"。可是緊接著他又說，如果自己不盡快回家，孩子們會對他大發雷霆。看來凱特的病情雖然穩定，但情況並不樂觀到可以長時間無人照應。

哈里非常擔心凱特，要求見一面確認安全，被威廉王子極力阻止。

王室編輯布萊恩·費爾南多爆料，哈里現在很擔心凱特的安全，已經在採取行動，要求舉行私下會面。但是威廉王子卻以保護隱私為理由，阻止雙方見面，看來其中的確另有隱情。

目前哈里已經抵達倫敦，出席Invictus Games基金會成立十週年活動。除了處理公務之外，哈里還有一個目的，就是跟威爾士王妃見面，當面確認對方還安全。但是這次的英國之行，卻是異常艱難和尷尬，查爾斯以太忙碌為藉口，拒絕跟哈里舉行會談。

威廉王子就更離譜，不光自己避而不見，還不讓凱特王妃參加聚會，直接將哈里拒之門外。威廉王子的這個神操作，再次將凱特推上風口浪尖，導致陰謀論數量繼續增加。

皇家專家理查德·菲茨威廉姆斯，告訴《每日郵報》，英國王室的危機公關很拉胯，對哈里也是無比怠慢。最離譜的是，威廉王子從中作梗，不讓哈里跟凱特會面，其實已經很能說明問題。

凱特王妃的處境到底如何？有網友用塔羅牌預測，說非常不樂觀，不在的可能性很大，即使在，也是很可悲的活著。以凱特那個要強的性格，如果真是癌症，一定會出來面對公眾，帶領癌症患者們一起抗癌！所以，不要試想輕易改變階級，那些黑暗，是你永遠想像不到的。底層有多善良，上層就有多黑暗。

哈里已經離開王室足足4年，海外的生活雖然自由，但是卻極其想家。這次非常渴望見到凱特，並且想當面跟大嫂道歉，然而威廉卻不給他這個機會。值得一提的是，哈里是從電視上，看到凱特王妃患癌的消息，之後就一直放心不下。如今凱特已經消失了5個月，哈里心裡也沒有底，因此才會強烈要求會面。

儘管王室和威廉王子一再表示，凱特王妃需要靜養，但5個月不對外露面，一點也不像凱特的作風，她是個對自己身份恪盡職守，產後幾個小時，便高跟短裙抱著孩子面對公眾的人，

王室專家伯特蘭·戴克斯透露過凱特王妃雖然正在接受預防性化療，然而癌細胞正在迅速蔓延至全身。

2015年5月2日，這是凱特王妃人生的巔峰時刻，那時的她剛剛生完夏洛特小公主，夫妻琴瑟和鳴，有王位繼承人，女王奶奶獨寵，繼婆婆卡米拉不敢惹，她在宮中的地位穩如磐石。同時，這張照片也記錄著凱特王妃人生最幸福的時刻，女王奶奶坐在她旁邊，身居C位，懷裡抱著夏洛特小公主，戴著婆婆戴安娜那枚經典藍寶石戒指，整個人看起來容光煥發，娘家人整整齊齊站在王室核心成員身後。

根據外媒報導，在凱特王妃懷三胎時，威廉王子和羅斯·漢伯裡好上了，緋聞在全球傳得沸沸揚揚，據說卡米拉還起到了推波助瀾的作用。特別是在女王奶奶去世後，凱特失去庇護，命運很快將她陷入了一場無法預料的困境中。

說到底，凱特只是普通人家出身的女孩，嫁給威廉王子時已經30歲，她知道自己以平民身份嫁入王室需要付出代價，所以她兢兢業業，步步小心謹慎，使出渾身解數讓自己成一名優秀的王儲妃，一刻都不敢怠慢。

然而吃瓜網友卻認為，沒有老太太伊麗莎白女王不知道的事。她知道他兒子辦的那些髒事，也知道自己孫子是個什麼東西，但依然傳位給他們，歸根結底人家才是一家人，兒子孫子再差勁兒也得護著，至於凱特就是政治聯姻的犧牲品，皇室讓凱特進門那是百利而無一害，何樂而不為呢！

女王如果真為凱特著想她肯定會替凱特安排好後路，不要說她歲數大了，想不到，無能為力等等，一個十幾歲就開始訪問各國，還參與過二戰，在位時間六十多年，半個多世紀，她會不知道皇室那些人打的什麼算盤？她是心知肚明，大家不如換個角度想想，也許女王走後凱特所有的悲慘遭遇，都是女王默許的。

另一位王室專家安吉拉·萊文猜測，凱特的病情急劇惡化，很有可能是精神疾病造成的，萊文提到，威廉對於這種情況並不陌生，因為他的母親——戴安娜王妃當年也有類似的情況。

1981年，戴安娜嫁給查爾斯王子，僅僅兩年後戴安娜就陷入了精神抑鬱之中，經常會有過激的行為出現。比如尚處在懷孕期間的她故意從樓梯上滾下來，以此來引起查爾斯的注意，又或者是突然地大哭大笑，對身邊的僕人扔東西。

這樣怪異的行為越來越多，戴安娜被要求做很多的心理治療，但是為了英國王室的面子著想，做治療的同時，他們也將戴安娜王妃看管了起來。

王室對於精神疾病的態度一向冷漠和排斥，他們不願談論和接受這方面的問題。肯辛頓宮為凱特王妃在露天長椅拍攝視訊，卻不肯讓她站上陽台或門口，接受媒體會面。而被爆患癌、手術、去世的查爾斯國王，很快便面對公眾，而凱特王妃卻始終銷聲匿跡。

也有網友認為，凱特王妃本身面相就偏老，年輕時就成熟過同齡人好多的樣子，要不是有王室資源加持醫美介入，會更加衰老，很多次被拍到都快跟卡米拉差不多年紀的感覺，而她的面相也暴露出她內心的焦慮內耗是非常嚴重的，這種內耗嚴重的面相是連醫美都拯救不了的，醫美能救得只是錦上添花，不是返老還童，而她這種公眾人物又不可能搞得太明顯，而對於行銷美貌學霸體育全能完美人設的她來說，會更加焦慮容貌的衰老，喪失吸引力是絕對不可能接受的，而這是個死循環，年輕時背負母親的期待家庭的重壓，畢業也沒有任何屬於自己的職業規劃事業收穫，等待中進入一個等級階層分明的地方，面對彬彬有禮的老貴族們壓力只會更大，加上暴露了真實的她自己，她一直在暗寸老卡，霸凌梅根哈里！ (看透影視劇)

目前全球多個地方，包括以色列的堅定盟友美國，以及曾經支援以色列的歐洲、日本等地方，都爆發了嚴重的“挺巴反以”示威遊行。這當中有不少參與者是猶太裔，支援這些遊行背後的金元勢力也有不少是猶太裔大亨。猶太裔內部為什麼越來越分裂？為什麼不少猶太裔和猶太團體不支援以色列？背後的意圖究竟有哪些？

爆發於4月中旬的美國高校“挺巴反以”示威綿延了一個月仍未平息。5月12日，加州大學柏克萊分校的畢業典禮被迫推遲舉行。5月10日凌晨，身著防暴裝備，手持棍棒的警察闖入賓夕法尼亞大學和麻省理工學院校園，數十名抗議者被捕。

自4月以來，美國各地大學因抗議被捕的人數已經超過了2600人。

被捕的反以示威者中，有一部分人格外特殊，他們是猶太裔。

美媒發現，轟轟烈烈的美國學運背後，資助者還有許多猶太商界、金融界大鱷的身影。著名的金融大鱷、猶太人索羅斯曾發起一個名為潮汐基金會的組織。這個組織資助了猶太自由派團體“猶太和平之聲”和“IF NOT NOW”。這些團體被認為是美國學運的組織者之一。而洛克菲勒基金會在過去五年裡直接向“猶太和平之聲”捐贈了近50萬美元。猶太酒店大亨普里茲克的基金會也捐助了多個親巴勒斯坦抗議活動團體。

和過去相比，表達對以色列不滿的猶太裔明顯增加了。一直以來，以色列在猶太裔心中是遠方至高的家園。以色列的建國也多為倚仗這些遠方同族的慷慨解囊。

“毫無疑問，主流的猶太裔是支援以色列的。因為猶太人在全世界顛沛流離了上千年，最終有了自己的母國，這也讓他們的心靈有一個可以寄託的地方。以色列自建國到現在面臨著阿拉伯世界的包圍的情況下，還能發展壯大到現在，與全世界猶太社會的支援密不可分。”

然而以色列的建國並非一片坦途，除了來自阿拉伯世界的反對聲音以外，也有來自以色列國內以及世界各地一些猶太裔的不同意見。

大流散後遍佈世界各地的猶太裔建立了很多團體組織。根據主張的不同，猶太族裔內部也分為左中右三派。左派反對濫用暴力，甚至不支援以色列建國。而右派強調以色列的權利神聖不可侵犯，為了以色列的安全可以對巴勒斯坦進行極端的打壓。

布裡特沙洛姆就是一個反對以色列建國的猶太裔組織，於1925年建立。這個組織的成員包括著名經濟學家魯賓，著名哲學家舒勒姆。愛因斯坦雖然沒有加入，但也表示了堅定支援。組織的成員相信，猶太國的存在注定要和該地區的阿拉伯人發生衝突，建立一個由猶太人和阿拉伯人共同組成的國家更符合猶太人的利益。

“實現猶太復國主義是不是有必要建立以色列這樣一個國家？非常自由化的人認為只要猶太民族能夠延續，在世界各地都能夠發展，並且能夠左右社會的生產力和文化發展的走向，為人類文明作出貢獻，那麼就不一定非要回到以色列這塊土地上和巴勒斯坦人對抗，還要面對各種安全危機。”

時至今日，還有猶太人在反對以色列建國。

3月17日，一群猶太人在西耶路撒冷懸掛巴勒斯坦國旗，隨後，他們遭到了以色列警察的襲擊。這群人來自極端正統派猶太社群。而自巴以衝突爆發後，類似焚燒以色列國旗，表達反戰抗議等行為，在以色列國內時有發生。

“這就是極端的宗教人士。他們為什麼焚燒以色列國旗？就是在觀念上對猶太復國主義者持否定態度。”

儘管有反對和分歧存在，1947年聯合國大會決議後，1948年以色列正式建國。建國後很長一段時間，以色列的命運果如布裡特沙洛姆組織的預測，注定要和阿拉伯人發生衝突。阿拉伯人多次使以色列陷入險境。當以色列岌岌可危時，總有猶太裔伸出援手。歷經三次中東戰爭後，1967年，以色列終於扭轉了形勢。

以色列的勝利讓自己在中東站穩了腳跟，曾經的弱者逐漸發展為強大的霸主。與此同時，分歧的種子也在猶太裔社會悄然埋下。

寧夏大學中國阿拉伯國家研究院教授 牛新春：

“在1967年之前，中東戰爭的核心問題是以色列有沒有生存權，但是1967年之後的巴以問題變成了巴勒斯坦有沒有生存權。有一些猶太人就發現以色列不再被別人壓迫，而是在壓迫別人，所以有一些人就開始慢慢的反對以色列，不同意以色列的政策。美國國內也是這樣。”

美國是除以色列之外世界第二大猶太人聚集國，擁有600萬猶太裔人口，約佔美國人口比例的2%。長期以來，美國社會主流的親猶傾向和親以共識，促進了猶太裔對美國式自由民主體制的認同。

不少猶太裔美國人擁有美以雙重國籍。美國猶太社群的家長都希望送孩子去以色列遊學至少一個學期，去看看原來的祖居地。

西蒙娜·齊默爾曼成長於一個保守的猶太社區，當她見到約旦河西岸巴勒斯坦人的處境後，回到美國創立了自由派社團IF NOT NOW。這個猶太社團由許多猶太裔青年組成，以大學生和知識分子為主。其中不少人是遭遇過大屠殺的猶太人後裔。

“年輕人可能在這方面包袱會更少一些，他們更關注現實的真相。通過各種媒體，年輕人看到一個更加真實，更加立體的巴以衝突的全貌。所以在這個問題上他們對以色列的暴行義憤填膺，這段時間參加反以暴行的示威遊行，基本上都是年輕人。”

猶太人共同的母國在年輕一代猶太裔美國人心中似乎正在蒙塵。是什麼讓心之所向的夢中家園逐漸面目全非，在巴以衝突之下，猶太人的想法又會發生什麼改變呢？

3月14日，有捐助人發現猶太社區基金禁止了“猶太和平之聲”組織接受捐款。猶太社區基金是美國最大的慈善基金之一。而“猶太和平之聲”是目前美國最為活躍的猶太裔反以團體。其他類似的猶太裔反以團體也在這家基金的監控之列。

當下，許多左翼猶太團體組成了抵制美國以色列公共事務委員會的聯盟，再次號召舉行集會抗議美國政府資助以色列。

根據《美國猶太年鑑》統計，美國共有猶太裔團體500多個，其中約有300個全國性的猶太團體和200個地方性的猶太組織。主要的猶太遊說團體就是美以公共事務委員會。該集團力量最強，影響最大，號稱“國會山之王”。

“在美國政治中，美以公共事務委員會是歷來堅定支援以色列的組織，現在這些新興自由派的猶太裔組織反對以色列的政策，也反對美國現在的對以政策。當然它就和美以公共事務委員會的立場政策有很大的區別。”

美國猶太裔之間的分歧對立很大程度上源自以色列的轉變。2022年底，內塔尼亞胡聯合極右翼政黨組成了以色列歷史上最右的政府。此前，內塔尼亞胡已經當政15年，治下的以色列逐步右傾。

“猶太人內部也出現了分裂，出現了反以色列或者反以色列政策的猶太人團體，他們對以色列的國內政策不滿，同時也對美國現在無條件支援以色列不滿，所以這些人成立了一些新的組織。”

“猶太和平之聲”和IF NOT NOW等猶太裔自由派組織就是在這樣的背景下成立的。它們多發源於美國高校，主張反戰和與巴勒斯坦和平共處。

“很出名的‘猶太和平之聲’這段時間特別活躍，很多的活動都是他們策劃實施的。在美國至少有20萬支持者，他們的訴求就是要結束這種以暴抑暴的衝突，只有兩個民族和諧共處，才是解決巴以衝突的根本。對巴勒斯坦的合法權利進行打壓，只會讓以色列這個民族更加不安全，更加助長全世界包括阿拉伯世界的反猶太主義。”

去年10月7日爆發的巴以衝突直接將這種不滿推向新的高潮。加沙地帶巴勒斯坦人所遭遇的慘狀讓美國猶太裔走上了街頭。

但這些抗議並沒有得到保守派猶太裔的理解和支援。美國反誹謗聯盟將這些組織猶太裔上街遊行呼籲加沙停火的團體稱為“仇恨團體”，並在其網站上標註它們為“反以色列”組織，將它們的活動新增到反猶資料庫中。

“反猶主義、反猶太復國主義，反以色列，反內塔尼亞胡，這是幾個完全不同的概念。特別是反猶主義和反猶太復國主義，這兩個概念有很深的歷史文化和宗教背景。反猶主義主要是從猶太人大屠殺開始的，在美西方如果一旦被貼上了反猶主義的標籤，就證明在政治上不正確。”

反以抗議的呼聲也讓拜登政府對以色列的態度發生了微妙的轉變。巴以衝突剛爆發時，美國堅定地表示支援以色列。然而近期，隨著輿論聲浪越來越強，美國開始變調。

3月14日，美國最高等級的猶太民選官員，參議院多數黨領袖舒默發表演講，批評內塔尼亞胡，稱其為和平的障礙。緊接著，3月15日，拜登就給舒默點贊，稱舒默發表了一次很好的演講。一週前，拜登剛批評內塔尼亞胡對加沙哈馬斯戰爭的態度“對以色列的傷害大於幫助”。

而當下發生在美國高校的示威遊行，又讓拜登政府左右為難。最新的民調顯示，越來越多的年輕人反對以色列過激的回擊方式，更為同情加沙苦難的現狀。民意的波動，猶太族裔的分化，也讓如何處理美以關係成為拜登總統在選舉年要面臨的複雜問題。

“拜登政府感到壓力了，必須要贏得這些族裔，包括猶太族裔的支援。美國猶太裔的抗議中，越來越反對拜登政府的做法，這部分人是拜登和民主黨政府的常年穩固的票倉，也是背後經濟上的支持者。他們需要拜登政府的政策做出一些變化。”

“數十年來的經濟增速逐漸疲軟，韓國正步履蹣跚地改革其增長模式並降低對製造業的依賴。”

在首爾以南40公里外的龍仁市市郊，一支挖掘機大軍正為韓國總統口中的全球“半導體戰爭”而忙活著。

這些挖掘機每天要挖走4萬立方米的土方，它們將一座山劈成兩半，為一處新建的晶片製造園區打好地基，其中包括世界上最大的、三層樓高的一家半導體製造工廠。

這個佔地1000英畝（4平方公里）的項目由晶片製造商SK海力士投資910億美元建設，而該公司僅僅是龍仁市價值4710億美元的“超級產業叢集”的一部分，其中還包括三星電子的300萬億韓元（2200億美元）投資。韓國政府正在推動項目的開發，因為有關韓國主要出口產業即將被亞洲和西方競爭對手趕上的可能性，正在引發越來越大的擔憂。

韓國產業通商資源部部長安德根3月在龍仁開發區向SK海力士的高管表示：“政府會全力提供支援，與SK海力士一道，確保韓國公司不會在全球晶片產業叢集的競賽中落後。”

大多數韓國產業專家同意，為了讓韓國維持在尖端儲存晶片領域的技術領先，並滿足未來對人工智慧相關硬體的蓬勃需求，韓國晶片製造商有必要在龍仁市進行投資。

但經濟學家們擔心，韓國政府決心加碼支援製造業和大企業財團等傳統經濟增長動力的做法，暴露出政府不願或無力改革一個正在顯現出衰敗跡象的經濟增長模式。

“韓國經濟增速已經放緩，預計將進一步放緩”，圖為韓國GDP年均增速的十年平均值折線圖。資料來源：IMF 製圖：《金融時報》

從1970年至2022年，韓國經濟年均增長率為6.4%。但韓國銀行去年警告，2020年代的年均增長率將下滑至2.1%，2030年代將是0.6%。到2040年代，韓國經濟增速將以每年0.1%的速度萎縮。

舊日經濟增長模式的兩根支柱，比如廉價能源和勞動力，正在不堪重負地嘎吱作響。為韓國製造企業提供高額工業電價補貼的國有能源壟斷企業韓國電力公社（Kepco）已經累積了1500億美元的負債。在38個經濟合作與發展組織（OECD）成員國中，韓國的勞動生產率排在倒數第五，僅僅領先希臘、智利、墨西哥和哥倫比亞。

首爾國立大學公共管理研究生院經濟學教授朴相仁表示，韓國的強項是將美國和日本分別發明的晶片與鋰電子電池技術商業化，但來自中國的競爭對手正逐步縮小同韓國企業的創新差距，韓國在開發新的“底層技術”領域的弱點正在暴露。

“從旁觀者的角度看，你會認為韓國的發展充滿活力，”朴相仁說。“但我們的經濟結構是建立在通過模仿趕超發達國家的基礎之上。自20世紀70年代以來，這一點並沒有從根本上改變。”

即將到來的人口危機加劇了韓國對未來增長的焦慮。據韓國保健和社會事務研究所統計，由於屆時適齡勞動人口將減少近35%，2050年韓國的國內生產總值（GDP）將在2022年基礎上減少28%。

韓國副總理兼經濟財政部長崔尚木4月初對《金融時報》表示：“如果我們堅持過去的增長模式，韓國經濟將面臨巨大挑戰。”

一些人希望，全球人工智慧產業的蓬勃發展將拯救韓國的半導體產業，甚至拯救整個韓國經濟，為這個國家的生產力與人口問題提供解決方案。

但質疑者指出，在應對一落千丈的生育率、落後的能源產業或是表現不佳的資本市場等挑戰方面，韓國過去的成績單並不令人滿意。

而這不可能在短期內得到改善。韓國國內政治被左翼政黨控制的國會與不受歡迎的保守黨政府所分裂，左翼政黨在本月初的國會選舉中獲勝，意味著到2027年的下屆總統大選前，未來三年內的國內政治形勢還將進一步陷入僵局。

2024年1月，龍仁市的晶片產業叢集開發工地。圖自：視覺中國

韓國前貿易部長、現在加入彼得森國際經濟研究所的呂漢辜表示：“韓國工業正在艱難地擺脫舊模式，但還沒有想好下一步該怎麼走。”

經濟學家認為，改革“舊模式”難度大的原因之一在於，它曾經太過成功了。

在不到半個世紀的時間裡，韓國從一個貧困的農業社會發展成科技強國，這種靠國家主導資本主義取得的成就被稱為“漢江奇蹟”。2018年，韓國按購買力平價計算的人均國內生產總值超過了前殖民者日本。

麥肯錫諮詢公司在首爾的執行合夥人宋承憲注意到，韓國的發展實現了兩次飛躍：第一次是在20世紀60年代至80年代，從生產基本產品到發展石化與重工業；第二次是在20世紀80年代至21世紀，韓國向發展高科技製造業轉型。

然而，從2005年至2022年，只有一個新行業——螢幕製造——進入了韓國的十大出口產品排行榜。與此同時，韓國在一系列關鍵技術領域的領先地位開始動搖。2012年，在韓國政府列出的120項優先關注技術中，韓國在36項處於世界領先；到2020年這個數字僅剩4項。

朴相仁表示，韓國的大企業集團（又稱財閥，其中許多都由創始人家族的第三代成員掌管）已經從因飢餓產生的“擴張思維”轉變成因自滿產生的“守成思維”。

他認為，韓國目前的模式在2011年就達到巔峰。那之前的10年裡，驅動韓國科技出口增長的是中國崛起與全球科技繁榮的雙重需求衝擊，三星和LG也進行了大規模投資，從日本同行手中奪取了全球液晶螢幕行業的主導權。

然而，從2011年開始，除了最先進的半導體領域外，中國科技公司在幾乎所有領域都趕上了韓國競爭對手，這意味著曾經是客戶或供應商的中國公司已經成為韓企的競爭對手。在前幾年還佔主導地位的全球螢幕行業，三星和LG正為自己的生存而戰。

朴相仁補充說，許多頭部大企業出現在頭條新聞報導中的收益，都是以犧牲韓國國內供應商的利益為代價，這些供應商因為排他性的合同關係而遭受價格壓榨。

其結果是，僱傭了韓國80%以上勞動力的中小型企業用於投資員工與基礎設施的資金不足，從而加劇了生產率低下的問題，阻礙創新且壓抑了服務業的增長。

韓國科技部“2022年度技術水平評估結果”指出，韓國在人工智慧、新一代通訊技術、網路安全、尖端機器人製造等11個國家重點科技領域的發展水平首次被中國趕超。

“過去的看法是，應該讓財閥在國內不受干擾，這樣他們就能夠專注干擾國外的競爭對手。但如今財閥成為既得利益者，一方面在扼殺韓國國內的創新，另一方面他們面對外部競爭者的衝擊又十分脆弱。”朴相仁說。

據朴相仁統計，2021年，財閥創造了韓國近一半的GDP，卻僅僱傭了6%的韓國人。這樣的雙軌制經濟助長了社會和區域不平等，反過來加劇了韓國年輕人為爭奪首爾及周邊地區少數精英大學名額與高薪工作崗位的競爭。

隨著韓國年輕人面臨日益沉重的學業、經濟和社會負擔，這種競爭進一步拉低了全國生育率。在經合組織成員國中，韓國有最大的男女薪酬差距、最高的自殺率。

根據國際金融研究所資料，韓國也是發達國家中家庭債務佔GDP比例最高的國家之一。韓國新婚夫婦的平均債務總額為12.4萬美元。

雖然按照西方標準，韓國政府債務佔GDP的比例相對較低（57.5%），但國際貨幣基金組織預測，如果不大刀闊斧地改革養老金體系，韓國政府債務佔GDP之比將在50年內暴增三倍。到2070年，預計46%的韓國人口將超過65歲，而韓國已經擁有發達國家中最高的老年人貧困率。

宋承憲表示：“增長放緩導致出生率下降，進而導致更緩慢的經濟增長。我們正面臨陷入惡性循環的風險。”

龍仁市的大型產業叢集體現了韓國在維持現有經濟模式方面所面臨的挑戰，這種模式最初是在韓國更貧窮、民主化程度更低的時代發展起來的。

上世紀60至70年代，朴正熙軍政府時期的韓國經濟快速發展 資料圖

該項目於2019年首次官宣，但因為施工許可與場地供水方面的爭議推遲了數年。當第一個項目群在2027年竣工（後續還規劃了更多項目群）時，又將面臨合格勞動力短缺的問題。由於沒有充足的可再生能源供應，國會兩黨又無法就新建核電站問題達成共識，目前尚不清楚整個產業叢集將從哪裡獲得供電。

儘管存在種種不確定因素，龍仁市的項目依然反映了韓國各界的信心，即人工智慧相關的硬體需求（包括大語言模型所需要的Dram儲存晶片）預計將迎來井噴，這將佐證前期天價投資的合理性。由於投資者對SK海力士與輝達（Nvidia）尖端處理器配套的“高頻寬儲存”晶片興趣濃厚，SK海力士過去一年來的股價上漲了一倍多。

韓國半導體產業協會執行副總裁安基賢表示，韓國需要繼續推進龍仁市產業項目，因為潛在的競爭對手正在進行大規模投資。

他特別指出，美國和日本正試圖通過慷慨的政府補貼來振興本國的晶片製造能力。“如果韓國公司繼續在海外建廠，我們可能會失去晶片製造強國的地位。但如果工廠都集中在國內，我們的競爭力就會提升。”

上週（4月中旬），三星宣佈在美國得克薩斯州投資450億美元，以滿足人工智慧相關領域的晶片潛在需求，SK海力士則在印第安納州建設高頻寬儲存製造工廠。

然而，放眼長期，企業高管們既擔心美國的競爭對手會消化韓企的拿手技術，也擔心全球晶片產業叢集的擴散會帶來長期性的產能過剩與低效率，進一步削弱盈利能力。

三星在得州的投資獲得了華盛頓高達64億美元的聯邦財政補貼，這同樣凸顯了韓國政府在同其它國家政府開展補貼競賽時有多麼力不從心。

部分人相信，即將到來的人工智慧時代是韓國的機會，令其能夠將目光從製造業轉向其它領域，並保存國內的一批龍頭企業。

韓國人工智慧晶片設計初創公司Rebellions首席執行官朴成雲表示，韓國已經具備了發展人工智慧領域四大支柱中的三個——邏輯、儲存和雲服務供應商——現在有機會在互利合作的基礎上獲得第四根支柱的使用權，即世界上最複雜的人工智慧演算法。

“韓國在硬體領域的優勢固然重要，但如果要更進一步，我們就必須向價值鏈的上游發展，進入設計和軟體領域。這意味著我們要把資金投入到與世界領先的大語言模型研發企業發展戰略合作夥伴關係中。”

韓國晶片設計初創企業Rebellions官網展示與輝達公司A100晶片對標的產品 視訊截圖

朴成雲的觀點得到了一些響應，尤其是那部分擔心韓國繼續重視發展製造業和硬體（不管是在晶片還是其它領域）將難以為繼的人。

不過，前SK海力士工程師、《半導體帝國的未來》一書的作者Inseong Jeong認為，韓國應該專注於保持目前的優勢。“世界永遠需要硬體，也永遠需要晶片。”

他認為，通過維持在晶片生產領域的尖端地位，韓國公司更有可能從未來的人工智慧領域突破中獲益。

“硬體與軟體之間的界限是很難跨越的，但這件事要分兩面來看。比如說，如果人工智慧領域出現了技術突破，讓AI晶片能夠更加接近人腦的工作原理，那麼韓國的記憶儲存晶片製造企業將成為主要的受益者。你不能保證AI將永遠依靠輝達公司的圖形處理器（GPU）運轉。”

部分觀察人士則認為，對韓國經濟未來的警告過度誇張了。他們注意到，雖然首爾正艱難地維持國內的先進製造業基礎，但許多西方國家對放棄這樣的工業基礎深感後悔。

這些觀察人士相信，美國同中國之間的“科技戰”有利於韓國，因為在晶片、鋰電池和生物科技領域，美國限制或禁止韓企的中國競爭對手進入不斷擴張的西方市場，而對台灣的安全擔憂又推高了對韓國替代產品的需求。

從國防、建築到製藥、電動車和娛樂等領域，韓國企業已經證明，他們比許多西方同行更熟悉如何減少對中國市場的依賴，也更熟悉如何在東南亞、印度、中東地區、非洲和拉丁美洲尋找增長機會。

韓國銀行也表示，只要在城市人口密度、青年就業率等一系列指標上達到經合組織成員國的平均水平，就能改善對韓國人口危機與經濟增長前景的最悲觀預測。

但其他人認為，就算韓國政府可以也應該做許多事情來緩解問題的嚴重性，其過去的改革成績單卻十分糟糕。

圍繞大學錄取的競爭日趨激烈、私人教培機構的費用也水漲船高，生育率卻持續下降。養老金、住房和醫療領域的改革停滯不前。至於在降低國家對財閥的依賴、推廣可再生能源發展、提高企業估值、縮小男女薪酬差距以及令首爾成為亞洲領先的金融中心等方面，韓國長期以來發起的改革運動幾乎都收效甚微。