引言

"根據路透社通報，瑞銀集團將從今年6月開始在全球進行5輪裁員，總共有50%到60%的前瑞士信貸員工可能被裁，約2.25萬至2.7萬人，預計總共可節省120億瑞士法郎（約人民幣950多億元）的成本。首輪裁員將在6月開始，預計25-30%的前瑞士信貸員工將被裁，接下來幾輪裁員將在8月、9月、10月和11月進行。[i]"

瑞銀裁員的原因[ii]Part.1

0 1 收購瑞信帶來了龐大的人力成本

首先,瑞銀對瑞信的收購是此次大裁員的直接導火線。 2023年6月,瑞銀以30億瑞郎的價格收購了陷入困境的瑞信,一舉成為總資產達1.6萬億美元的"巨無霸"銀行。收購完成後，瑞銀全球員工人數驟增4.5萬人,達到約12萬人，這為瑞銀帶來了龐大的人力成本。經過部門整合，雙方重疊的業務進行調整之後，瑞銀必然會出現人員冗餘，裁員在所難免。

0 2 後疫情時代,全球經濟復甦乏力,銀行業生存壓力增大

一方面,全球主要經濟體貨幣政策趨緊,利率持續上行,資本市場低迷,企業融資需求下降,這直接影響了投行等業務收入。

另一方面,地緣政治風險加劇,俄烏衝突、地區博弈、中東衝突等不確定性因素,進一步拖累全球經濟,銀行不良貸款風險上升。

在內外夾擊之下，包括瑞銀在內的各大銀行都面臨巨大經營壓力。

華爾街六大行報告顯示，去年除摩根大通外，美國銀行、富國銀行、花旗銀行、高盛和摩根士丹利均有裁員，其中富國銀行的全球員工人數減少1.2萬人，花旗集團裁員5000人，摩根士丹利裁員4800人，美國銀行裁員4000人，高盛裁員3200人。整體來看，華爾街大行在2023年裁員人數接近3萬人。

0 3 金融科技對傳統銀行形成衝擊

隨著人工智慧、區塊鏈、雲端運算等新興技術在金融領域的廣泛應用，傳統銀行業務模式在支付、結算、融資等領域的優勢逐漸被削弱，面臨前所未有的挑戰。此外，新冠疫情的爆發也加速了全球經濟的數位轉型,傳統銀行不得不加快數位轉型,提高經營效率,以適應新的市場環境。透過裁員，銀行可以降低人力成本，提高經營效率，將更多的資源投入數位轉型和創新領域，以打造更具競爭力的業務模式。花旗銀行今年1月也宣布裁員2萬人，以因應市場變革。[iii]

0 4 高階主管團隊更迭，業務策略調整

瑞銀收購瑞信之後，公司在組織架構，業務模式，營運風格等各方面都會有所調整。 2023年4月，瑞銀任命Sergio Ermotti為新的執行長,意味著其將重塑併購後的管理團隊,推行新的發展策略，這勢必要對原有的組織架構、業務佈局進行調整，裁撤冗餘部門和人員在所難免。

0 5 銀行資本監理要求趨嚴，透過裁員提高資本充足率

瑞士財政部部長Karin Keller-Sutter表示，根據瑞士政府在瑞信倒閉後倡議的改革措施，瑞銀必須面臨更嚴格的資本要求，可能增加150億至250億美元。為因應日益嚴格的銀行資本監理要求，瑞銀需要透過裁員等手段，優化成本結構，提高資本充足率。

瑞銀未來中國區戰略規劃[iv] Part.2

由於私募基金領域本土同業的激烈競爭以及中國市場報酬率的低迷，外國資產管理公司面臨巨大的成本壓力，在中國市場的成長舉步維艱。包括基金巨頭富達國際（Fidelity International）和英國保險和資產管理公司Legal & General在內的幾家西方資產管理公司已經削減了中國區員工或停止了擴張計劃。

消息人士稱，瑞銀集團將對2016年以來在中國推出的19個股票和債券私募基金進行深度調整，至多可能關閉17只，計劃將資金返還給投資者。瑞銀資產管理（上海）有限公司將把50人的團隊裁員約三分之一，計劃專注於FOF等另類策略，並正在擴大私募基金投資海外市場的規模。

消息人士稱，瑞銀正在重新分配中國資產管理市場領域的資源，整合平台並吸收瑞士信貸的資源。瑞銀現在已經根據中國的跨境合格境內有限合夥計劃（QDLP）獲得了額外的5億美元配額，該計劃以前由瑞士信貸擁有，用於為國內客戶投資離岸資產。瑞銀也計劃透過上海資產管理部門增加FOF的發行。 AMAC數據顯示，截至4月18日，瑞銀資產管理上海管理的資產估計在20億元人民幣至40億元人民幣之間。

中國證券投資基金業協會（AMAC）數據顯示，瑞銀旗下19檔私募基金中已有5隻已關閉。截至2023年四季度，瑞銀共持有A股市值約62.33億元，較三季減持64.43億元，持有證券數量減少148只。[v]

不過，瑞銀發言人在發給路透社的電子郵件聲明中表示：「中國仍是瑞銀的重要市場，我們將繼續進行策略性投資。」但未對基金關閉或裁員發表意見。今年以來,瑞銀集團執行長已三次到訪中國,表示將繼續在中國進行長期戰略投資。

此外,瑞銀正致力於發展財富管理等輕資本業務,並利用瑞信的專業優勢,加大對結構性產品等創新型產品的佈局,以滿足富裕客戶日益​​增長的投資需求。 [ii]

可以看到，裁員是包括瑞銀在內的全球銀行業在低迷市場環境下的普遍選擇。在科技快速發展的後疫情時代，銀行轉型發展面臨許多挑戰，必須做出改變，才能持續向好發展。

為什麼金融業裁員50%仍能維持業務？ Part.3

前段時間，知乎上有個問題被1300多萬人瀏覽過，”為什麼裁員很少聽說過裁管理層？“

管理階層是核心，而員工只是螺絲釘。管理階層在組織中通常負責制定策略、做出重大決策、指導公司發展方向。他們是公司的核心領導力量，對公司的長期發展和穩定營運起著至關重要的作用。而員工則較多在執行管理階層的決策，完成具體的工作任務。就投行機構而言，獲利模式其實都是固定的，並不會因為少了一些人導致業務無法進行，只不過沒辦法像以前那樣做到盡善盡美罷了。

裁管理層代價太高，而一般員工性價比更高。管理階層通常享有較高的薪資待遇和福利，裁員涉及的經濟補償也相對較高。相比之下，一般員工的薪資待遇和補償成本相對較低。另一方面，管理階層的培養和替代成本也較高。一個優秀的管理階層需要經過長時間的培養和累積才能形成，他們的離職可能會為公司帶來較大的損失。而一般員工的替代相對容易，市場上可供選擇的候選人也較多。目前金融市場蕭條，許多管理階層也需要一邊帶領團隊進步，一邊作者基層員工的工作來維持生機，畢竟一份同樣薪資的工作在其他地方也很難找到。

總的來說，在市場低迷的環境中，只有不斷學習，提升自身的軟硬實力，在職場中做到可以替代任何人，再到任何人不能替代自己，才可以在這個複雜多變的環境中生存下去。

參考連結：

[i]https://www.reuters.com/business/finance/five-waves-ubs-layoffs-start-june-sonntagszeitung-says-2024-04-21/

[ii]https://new.qq.com/rain/a/20240422A02HCJ00

[iii]https://new.qq.com/rain/a/20240113A028SN00

[iv]https://www.reuters.com/business/finance/ubs-shuts-some-china-private-funds-will-lay-off-staff-sources-say-2024-04-18/

[v]https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/us/2024-04-22/doc-inassrwz3352420.shtml

(Z Research Factory)