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多家宣佈！ “提前終止”
近期，多家理財公司相繼出現旗下理財產品提前終止現象，引發市場廣泛關注。資料也顯示，今年前五月提前終止的理財產品數出現了年增。
多位業內人士表示，理財產品提前終止屬於常見現象，在淨值化時代背景下，理財產品提前退場或是理財公司適應淨值化管理的一種方式，對此投資者應理性看待。
多家銀行理財產品提前終止
6月13日，民生理財發佈公告稱，為充分保護投資者權益，根據產品合約約定，公司決定於2024年6月18日提前終止民生理財富竹安盈6個月封閉6號理財產品，並將在提前終止日後兩個工作天內進行收益分配。
中郵理財於6月11日發佈公告稱，當前市場利率大幅下行，影響產品未來運作，在目前產品實際業績達到業績基準的情況下，為保護投資者利益，經與客戶溝通一致，中郵理財郵銀財智·鴻運定製6號（盛鼎版）人民幣理財產品擬於2024年6月17日（提前終止日）提前終止。
5月28日，交銀理財也發佈公告稱，根據市場以及投資運作情況，該公司將於6月21日提前終止交銀理財穩享大灣區價值投資一年定開2號理財產品；將7月12日提前終止交銀理財穩享大灣區價值投資一年定開3號理財。
除上述公司之外，近期還有信銀理財、廣銀理財等多家理財公司發佈類似公告。
同時，整體來看，今年提前終止的理財產品數與去年同期相比出現成長。
根據普益標準資料統計，截至2024年5月31日，年內提前終止的淨值型理財產品共958款，年增117款，上升了13.91個百分點。睿智新虹理財研究院的資料也顯示，今年前5月提前到期產品有707隻（按登記編碼統計），年增了18.6%。
銀行理財逐步適應淨值化管理
多位受訪人士認為，銀行理財產品提前終止屬於正常現象，在淨值化時代背景下，理財產品提前退場或是銀行理財子公司適應淨值化管理的一種方式。
招聯首席研究員董希淼表示，隨著理財市場監管制度不斷完善，為規範理財產品經營管理，較能滿足制度要求，少數理財產品可能會提前終止運作。此外，受多重複雜因素影響，理財產品未來投資收益不確定性增加，為兌現現有收益，部分理財產品選擇提前終止營運。
「理財產品提前終止其實是常見現象，產品說明書一般都有提前終止條款，管理人有權提前終止產品。」睿智新虹理財研究院直言，封閉式產品提前終止的原因大多是投資資產提前終止、結構性產品達到敲出條件，或目標盈產品達到預期收益目標等，開放式產品提前終止的原因多為產品份額不足、業績不佳等。
「當然，產品提前終止也有管理人產品線調整、合規要求等方面的原因。」該研究院指出，今年以來，隨著銀行理財市場規模增長，產品數量增多，提前到期產品數量自然也會更多。不過，不排除部分機構為了佔領市場盲目發行過多產品但因管道募資能力沒有跟上，導致產品份額不足而提前終止。
「總的來看，年內提前終止產品數量雖有所增長，但仍在合理範圍，後續情況需要繼續觀察。」該研究院表示。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬也認為，理財產品說明書中一般會有提前終止的約定條款，當面對市場波動、投資難度加大、業績不及預期、理財總份額持續較低等情況，可能會出現提前終止的情況，這也可以看作是理財產品適應淨值化轉型的一種方式。
理性看待並應對理財產品提前終止
那麼，理財產品提前終止對投資人有何影響？
對此，睿智新虹理財研究院直言，除了結構性產品和目標盈產品，大多理財產品提前到期，對投資者來說是感受不佳的，相當於打亂了他們的投資計畫，又付出時間成本來挑選產品。同時，也反映了管理人的營運和投資能力有一定問題，導致產品無法持續運作。對投資人來說，應認清理財產品提前終止是正常現象，不過對於經常出現提前終止原因揭露不詳產品的理財機構，需要提高警覺。
融360數位科技研究院分析師劉銀平則認為，儘管產品提前終止可能會損害到投資者的權益，但這並不代表都是壞事。銀行和理財子公司在權衡各方面利弊後選擇提前終止產品，意味著終止產品或許比繼續運作下去更有利。
「提前終止並不代表產品已經發生實際虧損。如果產品投資業績無法達到預期，提前終止之後再購買新的理財產品可能是個更佳的選擇。」劉銀平稱。
婁飛鵬也表示，理財產品提前終止是市場化行為，也是正常的現象，有助於降低理財公司的營運成本，有助於更好地保護投資人的權益。對理財公司而言，需要強化投研能力，更好地服務廣大投資者；也需要做好投資者教育，引導投資者樹立正確的投資理財理念。對投資人而言，除了認真選擇理財產品，也要正確看待理財產品提前終止，並理性處理。
「儘管目前大多數理財產品都有提前終止相關條款，但投資者往往注意不到。」董希淼指出，隨著理財產品提前終止情況增多，銀行和理財子公司還需以適當的方式特別提醒、告知投資者，並對提前終止的原因進行說明，做好相關資金兌付及善後工作。
「銀行和理財公司還需要繼續加強投資者教育工作，引導投資者理性看待市場波動；同時，加強投研能力建設，不斷提升資產組態能力和風險管理水平。」董希淼稱。 （中國基金報）