美股穩、台股強！資金開始重新選股 美國7月PPI月增率持平，低於市場原先預估的0.2%，延續前一日CPI降溫訊號，市場對聯準會9月再度升息的預期進一步下降至約35%。利率壓力緩解帶動美股溫和走高，S&P 500上漲0.65%並創收盤新高，那斯達克上漲0.81%，10年期美債殖利率回落至約4.65%；布蘭特原油同步跌至每桶87美元附近，短線通膨壓力略為降溫。 科技股方面，市場焦點重新回到AI基礎建設與記憶體。SanDisk在投資人日提出2028至2030年度營收維持中高雙位數成長、調整後毛利率約80%的長期目標，激勵股價大漲約14%，並帶動美光等記憶體股同步走強，反映市場開始重新評估AI儲存需求與NAND產業中期供需。另一方面，Anthropic傳出最快10月推動IPO，部分投資人估值模型上看2兆美元以上，但目前仍屬市場預期，尚非公司正式定價；AI資本市場熱度持續升高，也與四大CSP未來支出承諾逼近2.4兆美元、Google持續擴大TPU建置的趨勢相互呼應。 台股昨日延續反彈，加權指數上漲503點、收46,021點，成交金額重新站上兆元，台積電、聯發科及被動元件等電子族群成為主要支撐，外資單日買超約757億元，顯示前波去槓桿後，國際資金仍持續回補台股。現階段指數已逐步接近7月修正前的套牢區，上方震盪可能增加，但只要台幣維持相對強勢、美元利率壓力沒有重新升高，43,000至44,000點仍可視為中短期較重要的支撐區。

8/13早盤：CPI降溫！AI半導體接棒領漲 美國7月CPI年增3.4%、月增0.1%，核心CPI年增2.5%，均符合市場預期；能源與汽油價格連續第二個月回落、住房成本漲幅亦相對溫和，使市場對聯準會9月升息的預期明顯降溫。美股在通膨壓力緩解與AI基礎建設財報支撐下呈現結構性走強，費城半導體指數上漲2.49%，輝達漲3.03%，記憶體與儲存族群同步走高。美超微受惠AI伺服器需求強勁及財測優於預期，股價大漲19.02%；CoreWeave營收年增逾一倍、在手訂單達1,040億美元，並指出轉換至非輝達GPU需投入大量時間與資本，反映目前AI算力市場對NVIDIA生態系仍具高度依賴。Lumentum營收年增109%，本季財測亦優於市場預期，股價上漲逾13%，顯示AI資料中心對高速光通訊、1.6T收發器及高功率雷射的需求持續提升，市場對光通訊產業的成長能見度進一步上修。 台股方面，加權指數12日上漲397點收45,518點，延續近期反彈架構，櫃買市場表現更強，顯示資金已由大型權值股逐步擴散至中小型電子股。新台幣回穩後外資賣壓趨緩，加上月線扣抵位置逐步走平，短線技術面支撐較7月底明顯改善。產業輪動則由AI伺服器、CPO進一步延伸至記憶體、矽晶圓及半導體設備；美超微與CoreWeave財報偏多，對緯創、雙鴻、尼得科超眾及華泰等台灣供應鏈形成基本面支撐，而HBM持續排擠一般型DRAM產能，也使標準型記憶體供需維持偏緊。另一方面，台積電最新核准約294億美元資本預算，今年董事會累計核准金額已逾600億美元，反映先進製程、先進封裝與AI需求仍是中長期擴產主軸，廠務、設備與材料供應鏈的訂單能見度同步提高。目前盤勢已由先前的急跌修正轉向震盪回升，但指數位階升高後不宜單純追價，操作重點可放在主流產業中基本面仍在上修、但股價相對落後的個股。

8/3盤後：亞馬遜雲端狂飆 15%！輝達重奪全球市值第一，蘋果卻重挫 7%，AI 概念股到底要選哪一家？ 📊盤勢分析 週五美股在七月最後一個交易日展現強勁反攻氣勢，投資人暫時放下對公債殖利率攀升的擔憂，將目光轉向亮眼的大型科技股財報。資金大舉回流科技板塊，推升華爾街主要指數集體收紅，為震盪劇烈的七月劃下句點。 亞馬遜無疑是盤面最大焦點。受惠於雲端運算業務成長優於預期，投資人對人工智慧基礎設施龐大投資難以回收的疑慮大舉消散，激勵亞馬遜股價狂飆超過15%。這股樂觀情緒迅速蔓延，微軟、Alphabet與Meta等科技巨頭同步穩健走揚。同時間，蘋果因服務業務營收未達標且財測疲軟，股價重挫逾7%，此消彼長下，收漲近3%的輝達順勢奪回全球市值最高企業寶座。

7/31盤後：微軟市值暴增 4500 億創全球紀錄！台股 16 檔千金股集體亮燈漲停，AI 變現疑慮是不是徹底被洗臉了？ 📊盤勢分析 美股在經歷聯準會維持利率不變所引發的拋售賣壓後，上演強勁的絕地反攻。最新公布的美國第二季經濟成長率初值雖降至1.5%，但核心個人消費支出（PCE）物價指數年增率回落至3.3%，經濟基本面穩健且通膨降溫的雙重利多為投資人注入強心針，帶動逢低買盤積極湧入。 本輪行情的最大推手來自科技巨頭的財報表現與資金效應。微軟受惠於Azure雲端業務高達43%的成長，單季營收突破900億美元，化解外界對人工智慧高昂資本支出難以獲利的疑慮。微軟股價隨之狂飆逾15%，不僅創下18年來最佳表現，單日市值更暴增近4,500億美元，改寫全球企業歷史紀錄。