CPI是什麼｜消費者物價指數｜通貨膨脹｜對外匯的影響

消費者物價指數（Consumer Price Index,CPI)，通常稱為CPI指數，又稱為居民消費價格指數，它是反應一個地區與居民生活有關的商品與勞務價格的物價變動指標，也是衡量通膨的重要指標之一，美國CPI資料的發布時間為每個月的第三個禮拜公布，大概日期為每月14～20號，但若遇到美國假日或特殊情況，可能會延遲公佈，可至 美國勞工統計局 查詢CPI消費者物價指數。

food and      beverages 食品和飲料：包括在家飲食和外食

education and      communications 教育和通信

other goods and services 其他商品和服務項目的加權

台灣每月初會公佈CPI，大概日期為5～8號，但若遇到假日或特殊情況會延遲公佈，
 查詢CPI消費者物價指數方式可至中華民國統計資訊網、行政院主計總處

一般會用來作為通貨膨漲的評估。

通貨膨脹率，反應的是人們購買力下降多少，也是計算名目報酬與實質報酬的重要差異。此外，包括許多國家政策制定、公務員薪資福利調整、稅收政策、勞工薪資談判等等，上述的決策也都會參考CPI指數的變化。

CPI年增率的意思是，今年12個月的CPI跟去年12個月的CPI相比是漲還是跌，一般會以百分比表示。

※CPI年增率公式= (今年CPI – 去年CPI) ÷ 去年CPI

例如：2021年12月的CPI指數為280.192，2020年12月的CPI指數為261.560

CPI年增率 = (280.192－261.560)÷261.560 = 7%，而CPI年增率也等同於通貨膨脹率，適度溫和的通膨(2~3%)通常是較健康的水準。

CPI對外匯有什麼影響與關聯性？

了解CPI數據對外匯交易者來說很重要，因為該數據是衡量通膨的重要指標，而這又反過來對央行的貨幣政策也有著重大的影響。

那麼CPI數據是如何影響經濟的呢？通常，較高的通膨將導致政策制定者定下較高的基準利率，以便幫助抑制經濟和通膨趨勢。一國的利率越高，該國貨幣走強的可能性就越大。反之，利率較低國家的貨幣往往貶值。

若 CPI 趨勢往上走時，代表物價水準攀升，貨幣政策會傾向緊縮，包括：升息、回收市場資金..等等提高資金成本，以達到降低通膨的目的。

若 CPI 趨勢往下走時，代表物價水準下滑，貨幣政策會傾向寬鬆，包括：降息、量化寬鬆..等等降低資金成本，以達到刺激通膨的目的。

CPI數據的公布和修正可能會導致該國貨幣相對於其他貨幣的價值出現波動，有時候，CPI可以帶來極端大規模點數的劇烈波動走勢，從而創造巨額盈利機會，以及同樣規模的虧損風險。

消費者物價指數(CPI)：反映與居民生活有關的產品及勞務價格，統計出來的物價變動指標

核心消費者物價指數(CCPI)：因食物類與能源類價格波動大，容易受到季節性因素或偶發性事件的影響，扭曲真正物價狀況。 為了能真正觀察到一般消費物價的變動走勢，主計處另行編製剔除食物類與能源類價格的消費物價指數， 稱為核心物價指數。

消費者物價指數(Consumer Price      Index,CPI)是用來衡量民生物價波動的指標，通常會以CPI年增率來代表通貨膨脹率。

CPI消費者物價指數在計算時，是以加權平均值計算，而各國家的商品權重都不太相同，因為每個國家消費習慣不太一樣。

一般來說，CPI年增率上升，貨幣政策會傾向緊縮，股價下跌；CPI年增率下滑，貨幣政策會傾向寬鬆，股價上漲。

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非農就業數據是什麼?｜對外匯帶來哪些影響

美國非農就業數據（Non-Farm Payroll），簡稱 NFP，顧名思義就是美國就業人口屬於「不是農業」的就業人口統計數據，也就是不包含「農民工、自由業、軍人、非營利機構和私人家庭僱員」的其他行業就業人口數據的總和。

美國非農就業人數因其對美元的重要性，通常會引起所有市場的波動：匯市、股市、債券、利率和商品。因此美國非農就業人數一公佈市場就會出現波動，有時還相當劇烈。

公布時間為每個月的第一個星期五，美國非農就業數據是按「月」統計，在、每個月的月初公布上個月的統計數據。

另外，非農就業數據還會和美國上月失業率、行業狀況、平均時薪以及對先前兩次非農數據的修正、計算最近三次數據的平均值……等一起公布，這邊大家需要多加注意。

因此，數據公布前與後的時段會造成美股市場、大宗商品及金融市場的劇烈波動。

非農就業數據與經濟表現高度相關

非農行業產出占美國總產出的80%，非農業就業人數增加，說明企業生產擴張，願意僱傭更多的工人來生產，新僱傭的人將有更多的錢用在支出和消費上。

美國經濟增長是靠內需拉動為主的，消費占美國GDP的比重高達70%，所以消費支出增加就意味著美國經濟的整體好轉。因此，非農數據是預測經濟增長和CPI水平的關鍵指標。

非農就業數據可以說是美國總體經濟中最重要的數據之一，它的數據變化會直接影響美國總體經濟、整體市場的表現。

也因為和美國其他經濟數據會在同一時間點公布，使得公布前後的時間點(約前後半小時)，會造成美國多個金融市場的明顯波幅。

尤其是美國市場的貨幣美元、避險貨幣黃金和美國股市，主要影響的市場包括：

◎ 股票市場：美國各產業股票。

◎ 外匯貨幣市場：歐元兌美元…等與美元有關的貨幣兌。

◎ 大宗商品市場：黃金、白銀、原油。

◎ 債券市場：美國政府公債、美國公司債券。

◎ 指數：與美國有密切相關的指數，道瓊、那斯達克。

美國非農就業數據是美股、外匯市場最關注的經濟指標，由美國勞工部在每月的第一個週五晚上發布，該數據反映的是美國整體就業狀況和經濟趨勢。

非農數據其中包括非農業就業人數、失業率、平均時薪成長率、就業率、勞動參與率等，並分為前值、預期值、和公布值。

而每月公布的非農就業數據實際值與預期值之落差，通常也會引發金融市場較大的波動，落差越大金融市場的波動就越大，

也因此，在非農就業數據公布前後的時間點，容易造成美國股票市場、外匯市場跟大宗商品及各金融市場較大的波動。

非農數據的數值增大，則表明美國經濟走好，利好美元，而利空金銀；

反之若其數值减小，則表明美國經濟陷入低迷，自然是利空美元，利多金銀。

非農數據好於預期，美國經濟好轉美元上漲原油下跌。

非農數據差於預期，美國經濟惡化美元下跌原油上漲。

非農影響美元價格，和美元價格一切相關的理財產品都會受到很大的影響。

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影響金價的因素｜投資｜買賣｜黃金｜CFD

投資黃金不會孳生利息，其投資的獲利全憑價格上升。在美元利率偏低時，衡量之下，投資黃金會有一定的益處；但是美元利率升高時，收取利息會更加吸引人，無利息黃金的投資價值就會下降，既然黃金投資的機會成本較大，那就不如放在銀行收取利息更加穩定可靠。特別是美國的利息升高時，美元會被大量的吸納，金價勢必受挫。

戰爭和政局震盪時期，經濟的發展會受到很大的限制。任何當地的貨幣，都由於可能會因通膨而貶值。這時，黃金的重要性就淋漓盡致的發揮出來了。由於黃金具有公認的特性，為國際公認的交易媒介，在這種時刻，人們都會把目標投向黃金，也必然會造成金價的上升。

假如出現了世界級銀行的倒閉，金價會有什麼反應？這種情況大多是因為金融危機的出現，人們會保留資金在身上，都要去銀行兌換美元，銀行就會出現大量擠兌或破產倒閉的問題，進而發生不少騷亂及人們的恐慌。但有一狀況是，人們把資金轉而投向黃金，黃金需求增加，金價隨之上漲，這時的黃金就發揮避難的功能。2023/3/10，美國矽谷銀行倒閉消息，黃金價格1825一路漲破1900大關，可以看出此時黃金就發揮避險的功能。

全球通膨居高不下，通膨對金價影響也相當大。一個國家的物價穩定，意味購買力也穩定，但當其出現通膨，民眾的購買力大幅下降，投資者為了保值自己的財富，多數會將貨幣資產轉換成黃金投資產品，這個過程很明顯會推高金價。未來全球通膨會持續一段時間，金價也將會得到有效支撐。

黃金本身是通膨之下的保值品，石油價格上漲意味著通膨會隨之而來，金價也會隨之上漲，有著牽一髮動全身的關係存在。

金價是基於供需關係的基礎之上，如果黃金的產量大幅增加，需要的人沒有相對應的量，相對的金價就會受到影響而回落，反之，如果需要的量增加，但產出供不應求的狀況，金價就會在此情況升值。

以上六點是OO(例:業代姓名)為大家整理的小Tips，希望可以幫助您更了解黃金

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美元指數 (英文：US Dollar Index, USDX)是用來衡量美元在國際貨幣強弱程度的指標，由美國洲際交易所發佈的數據，透過計算美元對國際貨幣匯率的綜合變化率。美元指數由6種貨幣所組成，計算各國的加權平均值所得出的美元指數，由於每個國家的經濟規模不同，在美元指數中的權重也不同，以歐元的佔比最大、其次為日元。如果美元兌這些貨幣走強，美元指數就會上漲；當美元走弱，美元指數就會下跌。

美元指數的組成貨幣包括 歐元（EUR），日元（JPY），英鎊（GBP），加元（CAD），瑞典克朗 （SEK），和瑞士法郎（CHF），其中歐元的權重最大， 因此歐元兌美元的波動也對美元指數的影響最大。

美元指數(USDX) = 50.14348112 × EURUSD^(-0.576) × USDJPY^(0.136) × GBPUSD^(-0.119) × USDCAD^(0.091) × USDSEK^(0.042) × USDCHF^(0.036)

美元一直是全球經濟的基礎，是國際貿易和金融的儲備貨幣，像其他法定貨幣一樣，美元的相對價值取決於美國的經濟活動和前景。除了基本面和技術因素外，市場心理、地緣政治風險也影響著美元在全球市場上的價值。美元指數是由6種外國貨幣的權重來計算的，因此這6種貨幣的供需影響，都會影響美元指數的變動。

整體來說受到以下幾個因素影響：

美國聯邦基金利率：美國升息會讓美元對投資人更具吸引力，從而導致指數走強。但要注意利率是相對的，如果其他地區升息比美元多，那麼美元會相對失去吸引力。

歐元匯率：歐元是美元指數中權重最高的貨幣，因此歐洲央行的利率變動對美元指數有很大的影響。

風險情緒：美元傳統上被視為避風港，在市場動盪或危機時期，美元很可能會升值。

其他因素：各國的貨幣政策，像是通貨膨脹、通貨緊縮，或是地緣政治衝突、出口/進口比率…等。

美元指數與黃金，通常呈現相反的走勢，原因是其他類型資產與黃金的相關性較低，黃金也常被用來當作避險的工具，與美元的部分功能重疊，所以另一個層面看也能被視為美元的替代品。
 所以當美元升值，表示對於黃金的需求降低、影響黃金價格降低，美元貶值時則相反，所以如果換一個角度思考：為什麼黃金會被視為對抗通貨膨脹的工具，其實指的就是對抗美元價值與購買力下降。

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