週二，全球市場風險偏好明顯降溫。隨著投資人重新評估AI產業鏈估值水平，半導體板塊遭遇大幅拋售，費城半導體指數重挫超過7%，納斯達克指數跌超2%，美光科技跌逾11%，AMD、英特爾及阿斯麥等晶片股全線走弱。

同時，美伊和平談判持續推進，市場對於霍爾木茲海峽供應風險的擔憂進一步緩解，國際油價延續回落走勢。黃金則在跌破4,100美元關卡後出現技術性穩定。

市場今日將聚焦AI產業鏈與美國通膨預期兩條主線。 AI方面，火山引擎原動力大會持續舉行，市場關注豆包大模型升級及Agent生態進展；同時，英偉達股東大會與美光科技財報即將登場，Blackwell晶片產能、AI伺服器需求以及HBM記憶體訂單情況將成為市場焦點。宏觀層面，投資人正為本週即將公佈的美國5月核心PCE物價指數做準備，該數據作為聯準會最關注的通膨指標，或將直接影響市場對於年內利率路徑的判斷，並決定科技股能否重拾升勢。

週一全球市場表現分化。隨著美伊雙方就最終協議路線圖達成一致，並建立專屬溝通管道保障霍爾木茲海峽航運安全，市場對於中東局勢升級的擔憂進一步降溫，國際油價延續跌勢。

同時，半導體板塊繼續成為市場主線。英特爾、美光科技及超微電腦等晶片股表現強勢，推動費城半導體指數持續上漲。市場風險偏好整體維持高位。

本週市場焦點將逐步轉向美國5月PCE物價指數、美國第一季GDP終值、美光科技財報、英偉達股東大會以及OpenAI新模型發布預期。

隨著美伊諒解備忘錄正式簽署、霍爾木茲海峽恢復通航預期持續升溫，市場風險偏好明顯回暖。國際油價連續大幅回落，黃金避險需求降溫，美股在AI與半導體板塊帶動下重新逼近歷史高點。同時，聯準會主席沃許在首次議息會議上釋放偏鷹派訊號，但油價下跌帶來的通膨緩和效應，也使市場對於後續政策路徑保持觀望。

進入本週，市場焦點將從中東局勢逐步轉向美國通膨數據以及AI產業鏈重要事件。美國5月PCE物價指數、美國第一季GDP終值、美光科技財報、英偉達股東大會、OpenAI新模型發布預期，都可能成為影響市場的新變數。

隨著聯準會6月議息會議落幕，市場逐步消化年內進一步升息預期。儘管新任主席沃什釋放偏鷹派訊號，但美伊臨時停戰協議正式生效，霍爾木茲海峽重開預期持續升溫，推動全球風險情緒明顯回暖。

美股三大指數全線反彈，半導體板塊領漲，亞洲主要股指續創歷史新高。同時，原油繼續下探三個月低位，黃金則在鷹派政策預期壓制下轉入調整階段。

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