巴倫周刊—做“收入型富人”，還是“資產型富人”？｜巴倫讀書會

財務自由者到底是一群什麼樣的人？財富研究專家、《鄰家的百萬富翁》作者托馬斯·斯坦利博士根據1371名財務自由者的真實人生故事，從學習、擇業、擇偶、育兒、消費、投資、購房等多個維度，總結出這些人實現財務自由、時間自由、精神自由的習慣和方法。他提出的一個重要觀念是：要做資產型富人而不是做收入型富人，高效積累財富同時不被金錢裹挾，本文選摘自第一章《誰在過自我決定的生活》。

我們的社會中有這樣一群人，他們家庭美滿，財務獨立，樂於享受生活，而非“只工作、不休閒”，他們中的大多數人只用了一代人的時間就實現了財務自由。這種生活並不是靠信貸消費得來的，他們不是信用卡的奴隸。他們如何平衡享受生活、高經濟產出與積累財富的需求？這一切都是因為他們擁有自我決定生活的智慧。

在我研究富人群體的職業生涯早期，我就瞥見過這部分人。1983年，我被邀請採訪了俄克拉荷馬州的60位財務自由者，從他們身上學到了一個很簡單但對我影響深遠的道理：如果你沉迷於消費和濫用信用卡，就無法真正享受生活。

這60位財務自由者是我所關注的10個研究小組中的一組，這10個研究小組的成員均為企業主、管理者或者專家，都是白手起家實現財務自由的人。其中一些人雖然在職業生涯早期依賴信貸消費，但最終醒悟過來，打破了“借錢消費——賺錢還貸——借更多錢”的惡性循環，更多的人則從未沉溺於信貸消費或炫富。

這10個研究小組的成員都擁有千萬美元資產，住在設施齊全的老社區的精緻住宅中，開國產汽車。在生活和事業之間，他們會選擇生活。他們會花大量時間與家人和朋友相處，很少借錢，並且大多在45歲之前就已變得富有。這次採訪原本安排了2小時，但實際上持續了近4小時。其間我只問了幾個問題，但每個人都樂於主動分享自己實現財務自由的故事。

關於如何取得財務上的成功，我們收集到許多重要的觀點。其中有一個觀點尤其令人印象深刻，是吉恩提出來的。他說，那些依賴信貸消費的人本質上受控於其他人或機構。

吉恩年近50歲，是一名“企業救援”公司的老闆，從各種金融機構手中購買或者說“救援”房地產，這些金融機構有一些貸款被借款人拖欠了6個月以上。就在這次採訪前的幾周，吉恩從一家有過多次合作的金融機構手中救援了68處房產、1個購物中心和5棟公寓。簽署交易合同後，這家金融機構的高級信貸主管示意吉恩隨他走到位於頂層的辦公室窗前。這是一棟視野極好的高樓，四周環繞著密集的商業建築，從這裡甚至可以看到遠方地平線處的居民區。

當吉恩望向窗外時，那位信貸主管指著這些住宅、寫字樓、車庫和商店，說出了讓吉恩久久難以忘懷的話：我們（貸款方）擁有這一切。外面那些企業呢？他們（借款人）只是為我們這樣的金融機構經營那些企業而已。

在今天，有多少人表面上開著“自己的公司”、從事“自己的專業工作”，實際上卻在為貸款方工作，受貸款方控制？有多少人住著豪宅，卻為了向債權人還款而不得不辛勤工作？有多少人開著租來的車？但吉恩不是，他所在的研究小組裡的其他成員也不是。

他們擁有經營生活的智慧，都住著好房子，但沒有一個人身負巨額貸款。我從吉恩那裡學到的這個道理，被本書中的其他實現財務自由的人反覆印證。他們相信享受生活和積累財富可以兼得，不用節衣縮食也可以在經濟上取得成功，但必須有一些約束條件，我們稍後會探討。

然而，有一些人雖然不受信貸機構控制，卻被貪婪俘虜。作為守財奴，他們甚至會欺騙自己的配偶和孩子，金錢就是他們的上帝，這些人不具備經營生活的智慧。一位富有洞察力的財務自由者曾說過：

我告訴兒女，“金錢不是上帝。你要控制金錢，而不要讓金錢控制你”。本書中介紹的大部分人都是在一代人的時間裡過上了自我決定的生活。他們白手起家，沒有從遺產或者信託帳戶中獲得巨額財富。他們是怎麼成為財務自由者的呢？這一切都源自他們經營生活的智慧。

雖然大部分人可能永遠不會獲得與這些富有且善於經營生活的人比肩的淨資產，短期內也不會擁有千萬資產，但如果能學會如何在快樂生活的同時有效積累財富，我們仍將受益匪淺。即使在所謂的高收入人群中，也沒有多少人知道怎樣實現這個理想。

靠資產還是靠收入

我曾經做過一些研究，並將研究結果整理成了《鄰家的百萬富翁》一書，這本書幫助人們對美國富裕階層有了更深入的理解。此後我決定進一步擴大調查範圍，從更富有的人群中吸納更多研究樣本。新的調查同樣致力於從財務自由者身上發掘一套不同於常人的行事特徵和生活方式，力求更深入、更全面地呈現他們的生活智慧。尋找合適的樣本很困難。可能會有人問，為什麼不調查美國所有的家庭呢？因為在美國，大約只有4.9%的家庭淨資產達到或超過了100萬美元。我們也不能只調查住在豪宅中的人，他們通常只是“收入型富人”——有高收入、住大房子，但淨資產少、負債高。他們是申請貸款的專家，並且這類貸款通常都不會關注借款人的真實淨資產狀況。

與之形成鮮明對比的是“資產型富人”。這些人具備經營生活的智慧，他們致力於積累財富，淨資產總額遠遠超過負債，幾乎沒有未償還的貸款。

如果調查全美國住豪宅的人，會發現一個有趣的現象，其中有很多人是收入型富人。我一直相信，如果一個社區能吸引並留住收入型富人，那它可能不會吸引資產型富人。調查結果證實了我的假設。

為了獲得資產型富人的典型樣本，我向我的朋友兼合夥人喬恩·羅賓尋求建議。他是人口地理學領域的權威，這門學科主要研究生活在特定地理區域內的人群的主要特徵，這些地理區域通常都有統一的郵政編碼，但我想以更小的地理範圍——社區——為研究區域，最好是居民少於50戶的社區。

我向喬恩說明了要求，他立刻幫我解決了。作為哈佛大學畢業的數學家、才華橫溢的研究員，他根據強大的人口地理學資料庫建立了一個複雜的數學模型，用於評估美國大多數社區的居民淨資產特徵。

喬恩發現，在某些社區中，擁有大量投資收入、實現了財務自由、具備經營生活智慧的人高度集中。他從226399個社區資料庫中選取了2487個社區，用數學模型評估出這些社區中真正的富人。我們從中隨機抽取了5063個家庭，組成了一個來自全美國的樣本，並給每個家庭發放了一份調查問卷。

在收回的1001份有效的調查問卷中，有733份出自擁有百萬資產的家庭。對這些人的調查研究成果為本書的觀點提供了大量實證。大多數參與者居住在興建較早、久負盛譽、中上階層聚集的社區，房子大多建於20世紀40—50年代甚至更早。什麼？房子裡沒有安裝5個按摩浴缸？不在華麗的新開發區？在選擇房子和鄰居的問題上，這些人似乎不太時髦，而且大多數參與者幾乎沒有房貸。

完全領悟他們的人生智慧並不容易，但我們的結論會幫助讀者理解他們積累財富和決定生活的方法。

揭開財務自由者的神秘面紗

以下是以人口比例為統計指標的調研結果，我們將以第一人稱來描述這些財務自由者——資產型富人。

家庭狀況

• 我今年54歲，配偶與我同歲，我們已經結婚28年了。我們當中有1/4的人和配偶共同生活了38年以上。
• 每家平均有3個孩子。
• 92%的人都已結婚，已婚人士中95%都有孩子。
• 僅有2%的人沒有結過婚，3%的人因喪偶獨居。

財務狀況

• 我們的財務狀況都不錯。平均而言，家庭淨資產約為920萬美元，中位數為430萬美元。其中，那些財富水平極高的受訪者提高了整體淨資產的平均水平。
• 我們的家庭平均實際年收入是74.9萬美元，中位數是43.6萬美元。那些年收入超過100萬美元的家庭（約佔20%）提高了平均值。
• 我們的財富值和收入水平都很高，但買車的花費從未超過。

4.1萬美元，婚戒不超過4500美元。我們和配偶理髮從來不超過38美元（包括小費），有1/4的人理髮甚至不超過24美元。我們買房子不超過34萬美元，買車不超過3.09萬美元，買婚戒不超過1500美元。有一部分人（大約佔已婚人士的7%）沒有買婚戒，而是選擇用親人傳下來的。

遺產繼承狀況

• 我們住優質社區的好房子，但只有2%的人的房產是全部或部分來自遺產繼承。
• 近8%的人有一半以上的淨資產是靠繼承得來的，有61%的人沒有收到任何遺產、贈予或是由信託帳戶帶來的收入。

房產類型

• 97%的人擁有自己的房產。
• 我們目前的住房購買得很早，均價558718美元，中位數是435000美元。目前，我們的住房平均價值為1381729美元，中位數約為750000美元。因此，我們享受到了住房的合理增值，增加了淨資產。
• 儘管房價很高，但我們未還完的按揭貸款很少。
• 61%的人目前的房產價值超過100萬美元，但只有25%的人的房產在購買時就超過了100萬美元。
• 我們當中有10%的人在1987年股市暴跌後的3年內買了一套房子，其他人大多買的是法院拍賣的喪失贖回權的房屋。
• 我們住的房子大多是在40年前建造的，有25%的人的房子建於1936年以前，大約只有10%的人的住房是最近10年建的。
• 近10年間，53%的人沒有搬過家，只有23%的人搬家兩次以上。
• 只有27%的人買過建造中的住宅。我們相信，買現房最好，不僅可以節約時間，還能省下更多的錢。
• 那些人買在建房的機率最小？律師！真好奇他們為什麼如此不願意自己建造房子。

關於職業

• 我們當中大約有32%的人是企業主或創業者，近16%的人是公司高管，10%的人是律師，9%的人是醫生。另外33%的人包括退休人員、公司中層管理人員、會計師、行銷專家、新業務拓展經理、工程師、建築師、教師和教授等。
• 總體而言，企業主是我們當中最富有的人，不過公司高管通常也在高淨值群體之列，他們在百萬淨資產群體中佔16%，在千萬淨資產群體中佔比近26%。
• 將近50%的百萬淨資產家庭的非主要收入成員不外出工作，工作的人中有7%的企業主或創業者、5%的行銷專家、4%的公司中層管理人員、4%的律師、3%的教師、3%的公司高管和2%的醫生。
• 大約有2/3的千萬淨資產財務自由者稱其家庭的非主要收入成員不在外工作，工作的人大約有50%從事兼職。

教育

• 我們都受過良好教育。其中90%的人大學畢業，超過52%的人有過繼續深造的經歷。

自我決定的生活方式

• 根據調查，我們還總結出了這群財務自由的人的其他一些共性特徵。
• 我們財務自由，但仍傾向於舒適而非奢侈的生活方式。
• 許多人“聚集”在遍佈全國的中上階層社區。我們住著舒適的房子，但幾乎沒有未償貸款。我們喜歡在房產市場供大於求時買房子。
• 幾乎所有人都已婚並且有孩子，大多數人都相信家庭幸福與財富積累相輔相成。
• 我們都是白手起家。
• 平均每兩年出國旅遊一次。
• 只有極少數人是美國優秀大學生榮譽學會會員，也只有極少數人的SAT（學術能力評估測試）成績在1400分以上。
• 大多數人熱愛自己選擇的職業，就像一位朋友所言：“這不是工作，而是一種我熱愛的勞動。”
• 很少有人單純為了賺錢而在工作日凌晨三四點起床。
• 許多人定期打高爾夫球或網球，打高爾夫球與淨資產水平呈正相關關係。
• 在工作中，我們並非事必躬親。喜歡那樣做的人，財富值明顯低於我們的平均水平。
• 我們富有並且誠信，相信誠信對成功有重要影響。
• 我們不是工作狂，會花許多時間與家人相處，參加社交活動。工作時，我們非常努力，儘量使收益最大化。
• 我們會花時間規劃投資，經常諮詢稅務顧問。許多人會找時間參加信仰活動，積極為崇高事業籌措資金。
• 我們相信，完全可以在實現財務目標和享受生活之間找到平衡。參加生活中各項活動的頻率與淨資產水平呈正相關關係。
• 通常，我們在參加活動時結識的人最終會成為我們的委託人、客戶、供應商或者好朋友。
• 有句諺語說得很有道理：生命中最美好的事物是免費的，或者至少價格合理。參加孩子的體育活動、參觀博物館或者與好朋友打橋牌都不用花多少錢，比起去賭場好多了。 (巴倫中文)