•
最近全球各媒體，都在預測聯準會即將在9月降息，搞得普通吃瓜群眾一驚一乍的，只知道這好像是驚天動地的大事，但不知道對全世界到底有啥影響？如果去查專業領域的回覆，那又是“金融潮汐”、“股債波動”這種普通人聽起來含糊又晦澀的詞句，每個字都認識，但每句話都看不懂，越聽越糊塗，不知道對普通人到底有啥影響？
我就想寫篇簡單明了的文章，通俗解釋下聯準會降息是怎麼回事。
先聲明，我是在解釋這件事，不是在預測這件事，聯準會9月將降息，這是聯準會觀察、芝加哥商品交易所、花旗銀行等全球機構或媒體，根據聯準會主席鮑威爾在全球央行年會發言推測的，這一切都不是本人的陰謀，本人只是解釋他們的行為。
真的煩透了部分自媒體，要是聯準會9月沒降息，他們又開始寫文章“盧克文預測降息失敗”什麼什麼的。
煩死了（孫悟空那個表情）！
好了進入正題。
聯準會9月將要降息，那是因為他們原先一直在加息，聯準會從1983年起，歷史上共有七輪加息，現在就是第七輪加息周期末段，這次是從2022年3月0%的利率開始加，一直加到現在的5.25%-5.5%。
好了，大家一定有兩個簡單的問題：
聯準會這幾年為何要加息？
現在為何又要降息？
先回答第一個大問題，聯準會這幾年搞加息，是為了降低通膨，在經濟學領域，打擊通膨的最好辦法就是加息。
造成通膨的原因是貨幣供應量太多，大家手裡有錢，就去消費和投資，就會搶商品（比如手機）或投資品（比如房子），搶的人多，商品或投資品價格就會上漲，就形成了通膨。
打個比方，最近這段時間因為《黑神話：悟空》太暢銷，大家都去搶著買PS5玩遊戲，造成PS5從3400元一台上漲到5100元一台，這就是通膨。
別問我為何知道得這麼清楚，我才沒玩《悟空》呢。
PS5這個案例是單一產品，大通膨是所有產品，社會上錢太多了，大家都去搶，生產跟不上，超市裡所有東西都得漲價。
當市面上東西都漲價時，工廠又要加大馬力生產，又急著向原材料供應商要貨，供應商說貨有，但你要得急，我得24小時工作，還得把工人從床上拖起來幹活，這得加錢。
這樣原材料價格又上漲，最後商品又得漲，全是消費者買單。
而且一漲價就不會再降下來，回不了頭的。
世上所有東西，都是漲上去就回不了頭，一個國家的物價、一個公司的開支都是這個規律，所以做管理一定要控成本，控成本就跟鍛鍊身體一樣，成本是遲早要漲上去的，人也遲早會死的，但多鍛鍊可以活得久一點。
繼續追問下去，那美國為何會發生大通膨？
那是因為2020年開始的新冠疫情加上俄烏戰爭，導致美國股市發生好幾次熔斷，聯準會耍賴皮搞無限QE，既然搞無限印鈔，錢多了可不得大通膨嗎？
說到底，就是美國過於金融化，導致他們金融領域泡沫嚴重，為了救金融最後搞得大通膨，通膨了又只能加息來平通膨，有點面多了加水，水多了加面的意思。
問題還是美國太金融化了，過度金融化是美國好多問題的根源。
加息為什麼可以平息通膨呢？
因為加息，可以理解成把市場上的錢收回來；降息，則是把錢又撒向市場。
美國市場上不是錢太多了嗎？那我收回來錢就少了，這樣就能減少投資和消費，通膨就降下來了。
收回錢的直接手段就是提高利率，利率一高，大家發現做買賣還不如往銀行存錢，又沒一毛錢風險，就不投資了。另外利率一高，你貸款買房買車的成本也高，也不願高消費了。
所以加息可以遏制通膨，因為加息就是懲罰那些投資和大量消費的人。
加息還能讓美元升值，全球只能美國這麼玩，歐元也有一定的權限這麼玩，但沒有美元這麼野，因為全世界通用貨幣是美元，你可以理解成，全世界只認美元是錢，其它貨幣全世界不算錢，是自己國家用的QQ幣，可以小範圍流通但不能真拿出來花。
因為加息讓美元升值了，那花美元從世界各地買東西也便宜了，所以這也能推動遏制通膨。
所以說加息是對付通膨最好的辦法。
加息用得這麼爽，對付通膨這麼有用，那美國為何現在要降息呢？
因為是藥三分毒，加息這個藥不能常喝，毒性太大，喝一會就得放下。
加息對經濟是有害的，因為大家都存錢了，都不花錢了，那日子怎麼過？會把百業都搞蕭條的。
另外提高利率，美國還美債也痛苦，現在美債總額過了35兆美元，2024年美國聯邦政府將要還1.15兆美元利息，這筆錢對財政傷害太大，美國也吃不消。
總體來說，加息對美國自己的具體傷害，一是傷經濟，二是美債利息太高還不起。
加息屬於可以治急病，但也帶來強烈副作用的經濟手段。
美元是全球貨幣，美國加息不僅讓美國不好過，全世界都不好過，大家都瘋了一樣把自己本國的錢，換成美元存銀行吃利息，導致各國投資和消費都被毒殘，各國開餐館的開電影院的就要失業了。
最近這一年時間，上海高級餐廳從2700家倒閉到只剩1300家，中國電影市場今年暑期檔比去年少了90億票房，這種宏大的經濟變化，肯定不是細碎原因造成的，既不是廚子們突然炒菜水平集體下降，也不是電影爛得完全沒法看，就是美國加息造成的全球消費不振。
當前中國民間經濟不太好的很大一部分原因，就是美國加息，大錢都想辦法流出去，沒人投資，打工人也找不到老闆發工資了。
還有中國經濟裡外貿佔好大一部分，美國加息把我們全球的客人都弄窮了，我們東西賣不出去，也會跟著吃苦受窮。
大家只能等美國降息，等錢重新流回中國，恢復正常投資消費，老外也渡過難關，有錢買我們東西了，大家日子才好過。
世界大部分國家沒有嚴格的金融管制，他們有錢人隨時換美元，但中國金融管得嚴，中國的錢，又具體是怎麼流出去的呢？
2024年中國四大銀行普通版1年利率是1.35%，升級版年利率是1.6%，大額存單年利率是1.8%左右，而聯準會的利率是5.25%-5.5%，差距太大了。
那中國有錢人會把錢都從中國銀行掏出來，拿去存美國銀行嗎？
不是的，中國大部分有錢人，不一定找得到存美國銀行的途徑，但他們會把錢從內地掏出來，存到香港的銀行。
因為美國一加息，全世界除了中國大陸，各國家或地區為了留住資金不往美國跑，都必須跟著加息，這樣香港銀行的年化利率現在都漲到了3.5%-4.3%，比內地1.35%高多了。
內地有錢人一看這匯率差距，就直接在手機銀行上操作，把人民幣換成港幣，再把港幣電匯到自己在香港的銀行帳戶裡，第二天就可以使用這筆錢了，這就是資金流動的過程。
你看，很簡單，拿著手機操作一下，中國內地的錢就嘩啦啦流出去了，現金跑得比狗都快。
這裡還有個問題，不是說每人每年的換匯額度是5萬美元嗎？那大錢是怎麼流出去的。
這個問題我不知道答案，但我個人判斷，部分人有他們的灰色手段來解決這個問題，可以讓大把資金跑到香港銀行去。
總之大把有錢人，或者管大錢的機構什麼的，把人民幣換成港幣或美元，因為大家都在賣出人民幣、買入美元，最後就導致人民幣貶值、美元升值。
這就是最近這兩年，人民幣對美元貶值的主要原因。
要不是中國金融監管嚴，現在人民幣會跌到媽都不認識，我們的銀行也早加息兩年了。
美國這套加息大法把全世界折磨慘了，如果長期這麼搞，全球經濟都會陷入蕭條，大家受不了了，就會一起聯合起來對付它。
比如現在搞的金磚國家貨幣結算體系，就是想拋除美元影響，搞一個新的結算機制。
加息對自己和全球都有傷害，毒性太重，所以加息只是一時的，當利益最大化時，聯準會就會降息。
什麼是利益最大化的時候呢？
就是有些國家，直接被加息給拉爆了，他們家的錢全跑美國去了，他們完全沒外匯，國家貨幣瘋狂貶值，資產也跟著貶值，當地政府發不出工資，窮得賣兒賣女，國有資產也閉著眼睛賣。
華爾街的人就帶著強勢美元過去，把這個國家的油田、牧場、銅礦、鈾礦什麼的都用美元收購了，這樣大賺一筆後，就可以降息了。
就是趁著加息時多拉爆幾個國家，把這幾個國家的財富收割一波，吃撐後就可以降息了。
如果能在這個階段干翻一個大國，那美國就爽翻了，美國就特別想用加息干翻中國，把中國放倒吃掉。
由於加息這個階段，美國因為債務太高自己痛苦，而中國因為沒有流動性，中國也痛苦，網友們就形象地把這個階段，稱為“高血壓大戰低血糖”。
美國就是高血壓，中國就是低血糖。
在這場博弈當中，如果美國沒有收割成功就被迫降息，那就是美國輸了；如果中國經濟崩潰被拉爆，各種資產瘋狂下跌，政府被迫加息，那就是中國輸了。
現在中國的資產確實有在跌，尤其房子最明顯，全國普遍跌了20-30%，但中國離被拉爆還差很遠。
而美國這邊明顯就受不了了，它的盟友都在主動降息，3月瑞士央行降25個基點，6月歐洲央行降25個基點，六七月加大拿央行已連續兩次降息25個基點，8月英格蘭銀行首降了25個基點。
多個銀行，也對美元存銀行的存款利率提前進行了下調，現在下調幅度不大，但也表明提前在做風險防範。
其實要保證經濟的活躍度，就不應該輕易加息，過度加息只會把經濟搞死搞殘，如果美元在加息周期撈不到一筆，就算是折了一陣。
很奇怪的是，這輪加息周期走完，沒有看到那個國家真的爆倉，好像美國這招已經被世界各國看透了。
也有傳聞說，一些小國是被東方大國保護起來才沒爆倉的，具體資訊不明。
總之熬到9月，美國撐不下去了，老百姓扛不住這麼高的債務，企業低成本資金也快到期置換了，實在已走到了降息的邊緣。
估計第一次降息也不會降許多，也就25-50個基點。
這25-50個基點也不會產生多大的波動，降息是一個大周期，大概又是兩年時間，每次都降50-100個基點，在這段時間內，就會有大批資本賣出美元、買入人民幣，把原來的遊戲反著玩一遍，就會導致人民幣升值、美元貶值。
除了換美元買人民幣這波人，中國企業在海外投資中，已經積累了超過2兆美元的資金，這筆錢在聯準會加息時，肯定是放在海外的，一旦聯準會降息，估計會有1兆美元回流到中國，也會加劇人民幣升值。
那在這波降息周期內，人民幣可能會升值5%-10%。
其實美國9月就算降25-50個基點，人家利率還是很高，還是會有人架不住換美元存錢，所以這兩年大周期內，還是有人跑去火中取栗。
就是要注意分寸，因為換匯存錢有很大匯率風險，人民幣一升值，搞不好把在美國銀行賺的那點利息都會虧完，所以要謹慎。
現在美國最想找中國買美債，但中國不理他，你不能一邊欺負我們還想讓我們幫你，這不傻麼？美國也不希望日本拋美債，但日本為了救日元，就只能拋美債。
今年不是日元大貶值嘛？我7月去日本時，日元剛好跌到歷史最低。
日本政府為了救日元，只能動用外匯儲備進行干預，從4月到現在已調動了840億美元外匯儲備購買本國貨幣，使日元拉升了回來。
發文時是146日元兌1美元，7月我在日本時是170日元兌1美元。
日本外匯儲備總額1.2兆美元，錢還是有的，但拉升效果不太好，外匯儲備是救命錢，日本不想動這筆現金流，更想拋美債救日元。
美國這邊一看兒子敢造反？你拋美債等於把財政壓力給你爹了，估計就給日本壓力了。
我有點懷疑，岸田文雄不想幹首相了，要麼是美國不許他拋美債，他不敢承擔日元貶值或流失外儲的罪名；要麼是美國逼日本在北方四島對俄羅斯動手，使俄羅斯東西兩線作戰，岸田不想捲入戰爭，所以緊急辭職提桶跑路。
胳膊終究扭不過大腿，日本掙扎一陣子，還是會不敢大拋美債，最後還是得用外匯儲備救日元。
好了，上面就是美國從加息到降息這一系列事情，背後所有的邏輯。
記住一個規律就好了：
加息就是收市場上的錢，降息就是把錢又撒向市場。
那對我們普通老百姓有啥影響呢？
1.人民幣會升值，會影響到中國外貿、國際旅遊、留學等行業。
2.經濟整體上會緩緩好一些，很多現金會從美國或香港流回中國內地，這些錢放銀行也沒啥用，就會流入投資或消費領域，普通人找工作會相對容易一些，各種餐飲店娛樂場所生意會好一些。
3.大家還特別關心房價會不會上漲，以中國現在這種生育情況，估計降息後三四線也不會漲了，就一二線核心區會漲一些。
4.一般正常情況下，降息後股市會漲，可中國A股這死出樣，我實在不敢抱太大指望......
再叮囑一遍，美國降息也是有周期的，估計要兩年時間利率才跑回0%，事情是慢慢發生的，不是美國一宣佈降息，招聘網站就有人翻看你簡歷，馬上打電話求你去上班。
有人不滿意了：就這些，沒啦？
沒啦，跟普通人生活就這點關係，該擼串擼串，該上班上班。
宏觀經濟大好時，普通人家裡就是過過小日子，好不到那去。
宏觀經濟不好時，普通人家裡就是過過緊日子，差不到那去。
我們常常會聽到新聞裡出現“逆周期調節”和“跨周期調節”這種詞，這其實是國家頂層那些出主意的專家們，已經提前佈局把金融風險控制住了，儘量讓國家經濟不會大起大落，以免影響到普通人的生活，刀光劍影大風大浪他們早就體會過了。
至於普通人這一生，平平淡淡過日子，就是最好的福氣。(盧克文工作室)