多家銀行下調美元存款利率，有的“腰斬”，啥原因？

「2月初剛在南京銀行存了一筆美元存款，3個月期、年利率是4.3% ，最近還想存卻發現利率竟然'腰斬'了。」在北京工作的李女士告訴中新經緯。

近日，南京銀行、杭州銀行、江蘇銀行等銀行下調美元存款利率，從先前的4%以上降至3%以下，有的銀行美元存款利率下降超200BP。業內人士認為，美元存款利率下調反映了國際市場利率的調整趨勢，投資者應根據自身資金需求和風險偏好，合理最佳化資產組態。

多家銀行美元存款告別4%

2月13日，江蘇銀行手機App顯示，該行2025年第3期「享贏寶」3個月期、6個月期、1年期的年利率分別為2.5%、2.7%及3.0%，均為5,000美元起存。據江蘇銀行客服介紹，2025年第3期「享贏寶」外幣定期存款產品於2月9日發行。

據江蘇銀行上海分行微信公眾號，1月22日至2月7日，該行1萬美元起存的「享贏寶」產品1個月、3個月、6個月、1年期的年利率分別為4.25%、4.15%、4.10%及4%。

對比發現，該行1年期的美元存款年利率由4%降至3%，下降100個BP。對於為何下調美元存款利率，2月13日，中新經緯以客戶身份諮詢江蘇銀行客服，工作人員介紹，「享贏寶」外幣定期存款是江蘇銀行面向市場提供的多樣化、特色化存款產品，該產品利率定價參考同期資金市場，施行市場定價機制，具體是以發行利率為準。

「鑫匯添」是南京銀行的美元外幣儲蓄產品。南京銀行客服人員表示，2025年2月8日起，「鑫匯添」產品執行最新的產品利率，三個月3000（含）美元以上為2.1%，一年3000（含）美元以上為2.5%。此前，該行「鑫匯添」產品3,000（含）美元以上，三個月、一年期的年利率分別為4.3%及4.0%。以此計算，上述兩個期限的產品利率分別下降了220個BP和150個BP，其中三個月期的產品利率「腰斬」。

杭州銀行同樣下調了美元存款產品利率。 2月13日，中新經緯以客戶身份致電杭州銀行北京某網點，工作人員介紹，2月12日起，該行起存金額8000（含）美元以上，3個月、6個月、13個月期限的年利率分別為2.5%、2.7%及2.8%，起存金額100美元—80066%、206%、29%、206%100美元—2006%、2%、2%、26%、206%、100美元—206%和100.26% 2% 2.7%。而中新經緯1月造訪時，該行美元存款產品最高年利率在4%以上。

美元存款利率還會減少嗎？

對於多家銀行下調美元存款的原因，中國銀行研究院研究員梁斯對中新經緯表示，一是聯準會降息，導致美元利率整體回落，銀行下調利率以降低負債成本；二是人民幣匯率走勢穩定，加上近期人工智慧題材火爆，市場增配人民幣資產意願提升，銀行根據市場需求調整；三規模是

中國外匯投資研究院研究總監李鋼對中新經緯分析稱，在聯準會降息導致美元利率整體回落的大背景下，國內銀行相應調整存款利率以降低自身負債成本，維持利潤空間。其次春節後國內外匯市場美元流動性較為充裕，銀行美元存款成本下降，因此調整利率以符合市場資金狀況。

「後續可能會有其他銀行跟進下調美元存款利率。」李鋼指出，一方面，美國可能仍有降息空間，若聯準會繼續降息，中國國內銀行有進一步下調美元存款利率的動力；另一方面，即使聯準會降息步伐放緩，銀行也會根據自身資金需求、市場競爭和資產負債管理等情況，對美元存款利率進行調整，一些美元利率相對較高的銀行存款。

展望今年美元存款利率走勢，梁斯認為，聯準會自進入降息周期後，美元存款利率已從前期高點回落。但短期內，由於美國通膨壓力和經濟韌性，市場預期降息路徑或將更加緩和，利率中樞下行速度可能不會過快，但長期看可能仍將繼續走低。

李鋼指出，儘管聯準會已明確在2025年放緩降息節奏（2025年1月暫停降息），但美國通膨壓力和經濟韌性仍存不確定性。短期利率可能維持高位震盪，但中長期來看，若聯準會延續降息周期，美元存款利率中樞將進一步下移。

不過，他預期美元存款利率的變動可能存在周期性和階段性，川普政策對美國乃至全球經濟的干擾難以預料，如果美國出現通膨大幅反彈等情況，導致聯準會暫停降息或甚至加息，那麼美元存款利率可能會止跌走穩甚至回升，但這種情況目前來看相對機率較低。

梁斯建議，投資人應結合自身財產規模、投資偏好等合理搭配外幣資產。對於風險厭惡型投資者，可設定低風險的外幣存款等。對於風險偏好型投資者，可適度增配美元理財或更複雜的產品。但也要深入研究產品組態、收益率和風險情況等，如掛鉤衍生性商品的結構性產品等高收益產品的潛在風險，同時要將匯率波動考慮在內。

李鋼表示，投資人的資產規劃需從多方面考量，一方面，可分散組態，降低美元存款佔比。另一方面，建議關注聯準會政策動向。在聯準會仍有降息可能的大背景下，未來美元資產的收益率可能整體走低，可適當調整美元資產比例，部分銀行可能提供更高收益的美元理財產品，可以結合自身流動性需求進行設定。此外，匯率波動的風險不容忽視，美元存款利率下降的同時，美元兌人民幣的匯率也可能波動，需要綜合考慮匯率與收益率的變化，避免單純依賴美元存款獲取收益。 （中國基金報）