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美國欲廢止中美雙邊稅收協定，兩國跨境投資恐掀滔天巨浪
2025年1月，美國總統川普簽署了《美國優先貿易政策備忘錄》,剛過一個月，當人們為美國調停俄烏衝突的表演吸引眼球時，川普於2月21日悄悄簽署了《美國優先投資政策備忘錄》。這標誌著美國在貿易與投資方面的政策將更加直接針對中國，尤其是在高科技領域的投資限制和稅收政策的調整。
川普政府的這一系列政策對全球經濟、跨境投資、以及中美關係將產生深遠的影響，尤其是如果美國最終決定終止《美中雙邊稅收協定》，將給兩國的經濟活動帶來複雜的法律和財稅挑戰。
01 川普的“美國優先”政策：
加強貿易與投資脫鉤
川普上任後，提出的“美國優先”政策不僅體現在關稅上，還延伸到投資領域。2025年初，他簽署的《美國優先投資政策備忘錄》明確規定了限制中國資本對美國關鍵技術領域的投資，尤其是半導體、人工智慧、量子技術等高科技領域。同時，美國也將在某些領域限制中國企業對美國的投資。川普政府通過這一政策意圖減少中國資本對美國的控制，減少外部技術的流入，防止美國的先進技術被中國企業掌握。
在此背景下，川普還計畫暫停或中止美中雙邊稅收協定，認為過去的這些協議，包括中國加入WTO和享有最惠國待遇，都促使美國逐漸去工業化，同時幫助中國的軍事現代化。這一變化意味著中美兩國的經濟脫鉤將進入新階段，跨境投資的稅收和其他法律條款將變得更加複雜。
02 美中雙邊稅收協定的歷史背景
美中雙邊稅收協定始於1984年，並於1986年生效。它的目的是通過避免雙重徵稅來促進兩國的跨境投資與貿易。協議的內容為兩國企業和個人在跨境經營過程中提供稅收優惠，避免了因稅收居民身份重疊而產生的雙重徵稅問題。
在過去幾十年裡，這一稅收協議為兩國的經濟合作提供了穩固的基礎，尤其是對跨境投資者來說，減稅措施和稅務清算路徑都提供了很大的便利。美國的企業通過這一協定，能夠享受中國稅收優惠；反之，中國企業也能獲得美國稅收的優惠條件。然而，如果川普政府真的決定終止這一協定，中美兩國的經濟合作將面臨嚴峻的挑戰，尤其是稅收上的雙重徵稅問題可能引發更加複雜的糾紛。
03 終止雙邊稅收協定的潛在影響
如果美國決定終止《美中雙邊稅收協定》，兩國的跨境投資將遇到一系列挑戰，特別是在稅收徵管、投資政策和財稅處理上。
1. 雙重徵稅的風險增加
目前，美中雙邊稅收協定的一個重要功能是避免雙重徵稅，這對跨境企業和個人來說至關重要。一旦協定終止，許多在中美兩國均有投資的公司將面臨雙重徵稅的局面。例如，如果美國公民或綠卡持有者在中國獲得收入，這部分收入將面臨美國的徵稅，而中國對這些收入也可能再次徵稅。這種雙重徵稅的局面不僅增加了稅務負擔，還可能使企業和個人的跨境經營成本顯著上升。
2. 稅務規劃複雜化
沒有雙邊稅收協定的情況下，中美兩國的稅務機關將不再有明確的磋商機制來解決跨境稅務爭議。這意味著，企業和個人在兩國之間的稅務規劃將變得更加複雜，尤其是在界定稅收居民身份和處理跨境經營利潤時，會面臨更多不確定性。美國對外投資的企業或個人，將可能面臨更高的稅務合規成本。
3. 資本流動性降低
美中稅收協定的終止，尤其是在企業和個人的跨境投資方面，會導致資本流動性下降。稅收的增加使得跨國投資的成本上升，進而減少了資本的跨境流動，尤其是在高科技領域的投資。企業可能會因高額的稅負而選擇將投資從美國或中國轉移到其他稅收優惠的國家和地區。
4. 股息、利息和特許費用的稅負增加
在沒有稅收協定的情況下，跨境支付的股息、利息、特許費用等收入將面臨更高的稅率。在美中稅收協定中，股息、利息和特許費用的預提稅率分別為10%、10%和7%。一旦協定終止，這些收入可能會按照更高的標準被徵稅，導致企業的盈利減少。
5. 資訊交換與稅務透明度降低
雙邊稅收協定不僅規定了如何處理稅收問題，還規定了稅務機關之間的資訊交換和合作機制。如果終止這一協定，跨國公司和投資者將失去通過官方管道解決稅務爭議和獲取稅務資訊的管道。這可能導致稅務透明度降低，進而影響跨境投資的安全性和信任度。
04 應對策略：如何適應稅收變局
面對可能發生的稅收變局，中美兩國的企業和投資者需要審慎應對，制定相應的戰略。
1. 調整投資策略，最佳化跨境架構
中國企業可以通過調整投資架構和最佳化資金流向，避免不必要的稅務風險。企業可以通過在第三國或地區設立投資平台，減少雙重徵稅的影響。同時，關注美國對中國企業的投資政策，及時調整投資方向，規避敏感領域。
2. 加強對外資的吸引力
在美國投資限制日益增加的情況下，中國應利用這一機會吸引更多的外資，尤其是來自歐美國家的資本。通過稅收優惠、市場准入便利等政策措施，提升中國市場的吸引力，為國際投資者提供更多的機會。
3. 關注國際稅收改革動態
中美兩國的稅務政策正在發生變化，企業需要密切關注國際稅收改革的動態，提前做好稅務合規準備，確保在新的稅收環境下能夠保持競爭力。
05 結語：迎接變革中的挑戰與機遇
川普政府的《美國優先投資政策備忘錄》和可能終止的《美中雙邊稅收協定》，無疑將對中美經濟關係產生深遠影響。中美兩國的企業和投資者需要提前做好應對準備，尤其是在稅務和跨境投資領域。儘管未來面臨複雜的稅務環境和政策不確定性，但也意味著新的機遇將會浮現。通過戰略調整和政策把握，企業可以在全球經濟變革中搶佔先機，增強自身的全球競爭力。 (掌鏈)