降本版Model Y來襲，供應鏈面臨大考？

截止至美股2025年3月19日盤後，特斯拉股價來到235.86美元關口，較2024年12月的歷史高點蒸發超55%，市值縮水超兆。

在資本市場的失利，與特斯拉全球主要市場的銷售表現不無關係。中國市場2月批發量下滑至30,688輛，年比銳減49%，幾乎處於腰斬的狀態。德國單月銷量較去年同期下滑76%至1,429輛，美國連續4個月負成長。

特別是在中國市場，特斯拉麵臨的壓力十分嚴峻。在總銷量下滑的同時，代表性的Model Y車型銷量為8006輛，年減幅高達77%，市場表現同樣疲軟。另一邊，比亞迪、蔚來、小鵬等車企憑藉豐富的產品線、性價比優勢以及對本土市場的深入理解，不斷搶佔市場份額。資料顯示，2024年四季度，特斯拉在華市佔率已降至15%以下。

在全球新能源汽車市場蓬勃發展的浪潮中，特斯拉始終是該產業的領導者之一。然而，從歐洲到中國，從美國本土到新興市場，特斯拉銷售走低的趨勢似乎愈演愈烈。另外，特斯拉在中國市場還面臨「自動駕駛系統的激烈競爭」。

面對市佔率的下滑，特斯拉不得不重新審視其市場策略。為了因應這一局面，特斯拉計畫推出一款降本版Model Y，代號為「E41」。這款車型預計在2026年量產，生產成本將降低至少20%。特斯拉希望透過這款車型，重新奪回在中國市場的份額，並在全球範圍內保持競爭力。

強如特斯拉，該降也得降

如今，特斯拉Model Y在中國車市屬於怎樣的存在？

把時間回溯到四年前，Model Y或許就是那座高峰，幾乎沒有對手。如果進一步去表述，就是中型純電SUV中的標竿。在企業端，一年40多萬輛的銷售貢獻，就是內部最受器重的產品。

2021年，特斯拉Model Y在中國市場正式上市，上市以來便一騎絕塵。自上市以來，Model Y在國內市場表現強勁，尤其在2021年2月和3月，連續成為純電動SUV細分市場銷量最高的車款。 ‌

銷量好，自然不愁業績。因此，特斯拉一直在漲價與降價之間橫跳。當中國車市價格戰熱火朝天之時，特斯拉Model Y不同版本車型，時而上調萬元，時而下降數萬。價格戰的威懾，對於特斯拉而言，不存在。

然而，如今煥新版Model Y的市場表現卻有些不盡人意。本周，特斯拉在華宣佈煥新Model Y長續航力全輪驅動版漲價1萬元至31.35萬元，同時針對後輪驅動版推出3年0息與5年超低息政策，交付周期分別為6-10周與2-4周。這種策略似乎是在反向逼單潛在客戶，而供大於求的局面也暗示著入門版可能面臨滯銷風險。

背後的原因主要有兩點：一方面，中型新能源SUV市場競爭激烈，Model Y的優勢正在被蠶食；另一方面，26.35萬元的起售價缺乏吸引力，消費者普遍認為價格有下調空間，從而催生了大量“等等黨”。

事到如今，特斯拉也必須在成本上考慮。相關消息顯示，特斯拉正在研發這款“降本版Model Y”，由中國研發團隊主導，旨在透過精簡組態來實現成本控制，保留現款的電池、動力和底盤等核心功能。

另外，降本版Model Y車型尺寸將比去年年底推出的改款Model Y更小，生產成本至少降低20%。目前，特斯拉Model Y作為一款中型SUV跨界車，在中國市場的起售價為263,500元人民幣（約36,351美元）。當然，特斯拉上海工廠生產的這款新車型將主要針對中國市場銷售。

這款產品的開發採用了其內部被稱為「depop」的研發模式，重點是透過模組化調整快速推出新車型，在不改變核心性能的情況下降低成本。

截至2024年末財報顯示，特斯拉全年淨利潤年比腰斬至70.91 億美元。利潤下滑一方面源自於為因應市場競爭改採取的降價策略，直接壓縮了產品利潤空間；另一方面，原物料價格波動、生產成本上升以及持續高額的研發投入等因素，也對利潤產生了負面影響。

特斯拉為了維持自身的獲利能力和股東回報，需要從降低生產成本入手，提高營運效率，並增強財務健康度。推出降本版Model Y 成為了特斯拉平衡市佔率與獲利的重要舉措。

特斯拉降本，供應鏈會受傷嗎？

特斯拉的降本計畫引發了市場的廣泛關注，尤其是其供應鏈企業。

特斯拉的供應鏈涵蓋了從原料採購、零件製造到整車組裝的各個環節，涉及眾多供應商。那麼，特斯拉的降本計畫會對供應鏈產生怎樣的影響呢？

要理解特斯拉降本計畫對供應鏈的影響，這需要瞭解Model Y的成本組成。

特斯拉2024年第三季財報顯示，單車銷售成本降至史上最低水平，約3.51萬美元（約25.4萬元）。這項成本的降低主要得益於原物料成本、運費、關稅和其他一次性費用的降低，以及公司降本增效措施的推行。

特斯拉計畫或許會透過多種方式實現Model Y的降本目標。例如，透過簡化組態，減少不必要的零件和選配件，從而降低生產成本。例如，降本版Model Y可能會取消後排觸控螢幕、替換織品座椅、精簡氣氛燈組態等。其次，特斯拉或許也將採用模組化設計，減少零件種類，縮短研發周期。此外，特斯拉也將利用現有生產線進行生產，避免重資產投入。

毫無疑問，特斯拉的降本計畫對供應鏈的影響是複雜的，並且具有多功能性。

一方面，特斯拉為實現整體成本的降低，必然會要求供應商降低零件價格。以其電池供應商為例，根據行業資料顯示，在過去幾年間，特斯拉透過與電池供應商重新議價等手段，成功促使電池每千瓦時的採購成本下降了約20%- 30%。

這對供應商而言，壓力不可謂不大，尤其是那些本身利潤微薄、處於微利狀態的企業。例如，部分小型的汽車零件供應商，原本毛利率可能僅在5%—10%，面對特斯拉的降價要求，利潤空間被進一步壓縮，甚至可能陷入虧損邊緣，面臨生存困境。

另一方面，特斯拉的降本計畫也可能為供應鏈企業帶來新的機會。例如，特斯拉可能會尋找更具成本效益的供應商，這將促使供應鏈企業提升自身的競爭力。

例如，特斯拉在最新的Model Y車型中，取消了前部件的一體化壓鑄設計，並改回了沖壓製程。這項調整可能是為了提高零件的互換性，降低供應鏈複雜性，同時簡化組裝和維修。不過，後地板總成仍採用一體化壓鑄技術，並且進行了改進，重量減輕了7公斤，加工時間縮短了一半。這或許會使相關先進技術供應商的訂單金額大幅成長。

再向前進一步推演，特斯拉的降本計畫還可能引發供應鏈的整合。從整個供應格局來看，一些小型供應商可能會面臨被整合或淘汰的風險，而大型供應商則有機會透過擴大規模和提升效率來鞏固其市場地位。

或許是本土化供應鏈的新機會

特斯拉的降本計畫不僅是個因應市場競爭的策略，或許也是進一步推動供應鏈在地化的機會。

目前，特斯拉供應鏈本土化成績已十分亮眼，以其上海超級工廠為例，零件本土化率已超過95%。其實，早在上海超級工廠動工前，特斯拉就著手搭建本土供應鏈架構，與眾多本土供應商展開深度合作，涵蓋零件轉移、新零件的本土開發和產能擴充等多個面向。

如今，與特斯拉簽約的本土一級供應商數量超過400家。從地理分佈來看，在上海、蘇州、寧波、南通等長三角地區，已形成了一個匯聚電池、汽車晶片、自動駕駛系統、汽車內裝、精密加工等新能源汽車零件的全生態鏈，大大提升了供應鏈的協同效率，也降低了運輸等成本。

特斯拉與許多本土供應商展開深度合作，這些合作涵蓋車身、內裝、外裝、底盤、充電設施、電力驅動電控、座艙系統及動力電池等關鍵領域。例如，寧德時代為特斯拉提供動力電池，拓普集團提供減震、內裝、底盤及熱管理等零件。

特斯拉的供應鏈本地化模式為其他車商提供了借鏡。越來越多的跨國車商可能會增加在當地市場的在地化採購和生產佈局，減少供應鏈風險，降低成本。這種趨勢不僅有助於提升車企的競爭力，也有助於推動當地經濟的發展。

以特斯拉供應鏈本土化策略，不僅降低了特斯拉的生產成本，也帶動了一群本地供應商的成長。未來，隨著特斯拉降本版Model Y的推出，供應鏈在地化仍有望進一步深化。

蓋世小結

特斯拉計畫推出的降本版Model Y，或將在汽車產業掀起新的波瀾。這項舉措既是對市場競爭的回應，也是對供應鏈的重大考驗。特斯拉的降本計畫可能會給供應鏈企業帶來壓力，但同時也為供應鏈的整合和最佳化提供了機會。對供應鏈企業來說，挑戰與機會並存。

毫無疑問，特斯拉降本版Model Y的計畫，不僅是特斯拉應對市場競爭的嘗試，也是汽車產業變革的縮影。在這個充滿挑戰和機會的時代，特斯拉和其供應鏈企業都將面臨新的考驗。 （蓋世汽車新能源）