今日匯市：PMI數據低於預期，獲利回吐盤阻止美元上漲

8 月 24 日星期三外匯投資者需要關注的事項：

北京時間週三(8月24日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於108.50附近。週二美元指數一度觸及109.28高位，為7月中旬創下20年新高以來的最高水準，隨後美元指數轉跌，最後收跌0.40%，報108.53。

美元美國時段上半段延續漲勢後轉為下跌，美元兌大多數主要貨幣收盤下跌。 催化劑是美國經濟數據慘淡，標普全球週二的一項調查顯示，8月標普全球綜合採購經理人指數(PMI)初值從7月終值47.7降至本月的45（低於 50 的讀數代表活動收縮），為2020年5月以來最低。與此同時，服務業 PMI 的降幅更為明顯，從上個月的 47.3 降至 44.1。製造業 PMI 仍顯示溫和擴張，但增速仍低於預期，由7月的52.2降至 51.3。

在高通脹和金融狀況收緊的情況下，服務業和製造業的需求連續第二個月萎縮。

PMI 報告指出，「根據小組成員回報，材料短缺、交貨延遲、利率上漲和強勁的通膨壓力，都抑制了客戶需求。」

Oanda高級市場分析師Ed Moya表示：“製造業和服務業PMI遠低於預期，這讓人擔心美國經濟的強勁程度，並支持美聯儲主席鮑威爾可能更傾向於暗示立場驅轉並放緩收緊步伐的說法。”

Forex.com和City Index的全球研究主管Matt Weller表示，由於通脹仍然處於高位，鮑威爾可能會提出一個相當鷹派的貨幣政策前景，這可能會促使交易員大幅提高9月加息75個基點的可能性預估。
他稱：“如果鮑威爾像我們預期的那樣在週五表現出鷹派姿態，那麼交易員很可能會儘早跳回看漲美元的馬車。”

摩根大通外匯分析師Antonin Delair稱，儘管美元目前估值不低，但根據量化模型，隨著增長前景惡化，美元還將進一步走強。美元受益於最近隱含波動率的上升；青睞以歐元、瑞典克朗和紐元為融資貨幣。跨領域風險調整和實際套利是今年以來最佳策略。

同時，大多數主要經濟體的標準普爾全球採購經理人指數顯示經濟增長放緩甚至收縮，表明這是一個全球性問題。 隨著避險資金繼續流動，美股收盤前美元收回部分失地。美元處在極度超買狀態，美元跌勢似乎構成整理。美國經濟數據不溫不火讓投資者鎖定一些利潤，但沒有趨勢反轉的跡象。

美國歐洲央行執行委員會成員法比奧·帕內塔描繪出一幅黯淡的畫面。 他表示，隨著經濟衰退的機率上升，歐央行可能需要進一步調整貨幣政策。 與此同時，投機興趣正在緩慢而穩定地加大對美聯儲 9 月加息 75 個基點的押注。

交易員們目前認為美聯儲9月加息50個基點的可能性為47.5%，加息75個基點的可能性為52.5%。

歐元兌美元：

週二歐元兌美元收漲0.28%，報0.9968。人們再次擔心能源衝擊繼續刺激通脹，使歐洲更有可能陷入衰退，拖累歐元下跌。
PMI數據顯示，歐洲8月企業活動萎縮程度低於預測，但前景仍然暗淡。今年迄今為止，歐元已經下跌了約12%，8月已經下跌了近3%。

法興銀行分析師預測，德國8月製造業PMI初值疲軟可能會使歐元兌美元在平價之下繼續承壓，因為PMI疲軟意味著德國經濟正處於衰退的邊緣。歐洲多國政府給出的調查數據一直強於PMI指數，這可能會給數據走強帶來一絲希望；但在德國，天然氣價格高企、萊茵河水位低和高通脹正在對企業信心造成毀滅性打擊；非常糟糕的德國PMI就可能足以讓歐元兌美元在平價之下繼續承壓，即使歐元區其他國家表現較好。

荷蘭國際銀行稱，供應衝擊繼續困擾著歐元區經濟，導致通脹在短期內幾乎沒有減弱的跡象。目前的天然氣價格使通脹達到兩位數的峰值成為現實，而歐洲央行對此幾乎無能為力。我們非常確信，歐元區通脹仍遠未達到這樣的轉捩點。美國和歐元區的通脹水準仍存在顯著差異。雖然美國的整體通脹率有所下降，但歐元區的整體通脹率卻在繼續上升。從環比來看，7月份美國通脹停滯，而歐元區仍為0.6%。

凱投宏觀高級歐洲經濟學家Jack Allen-Reynolds表示，8月份PMI初值顯示，歐元區經濟目前正在收縮。歐元區8月份綜合PMI從7月份的49.9下滑至49.2，降至18個月的低點，與GDP的下滑相一致。他說∶“雖然在過去幾個月裏，隨著全球供應鏈問題的緩解，價格壓力已經變得不那厶大，但飆升的天然氣價格和強大的國內價格壓力將使通脹居高不下。”

英鎊兌美元：

週二，英鎊兌美元短暫觸及2020年3月以來最低1.1716。隨後，英國公佈了8月PMI數據，英鎊兌美元收復了部分失地，最後收漲0.55%，報1.1831。

匯豐銀行經濟學家預計，英鎊兌美元將繼續下跌。風險偏好、兩年期利率預期和大宗商品價格變化主要指向英鎊走低。該行以及英國央行的預測表明英國將出現經濟衰退，這也可能會使英鎊走弱。9月5日保守黨領袖選舉結果公佈時，政治因素或對外匯市場產生更大影響。預計即將上任的英國首相會採取有意義的寬鬆政策，但這種財政上的寬鬆可能只是提醒英國央行注意巨額雙赤字這一困擾經濟的結構性問題。

摩根大通私人銀行表示，如果今年冬天的天然氣供應危機將英國推入經濟衰退，英鎊兌美元可能跌至兩年多來的最低水準。摩根大通全球外匯策略主管Sam Zief說，今年以來，英鎊兌美元已經下跌了13%，這開始反映出人們擔心，隨著經濟越來越接近衰退，天然氣價格上漲將推動通脹飆升；如果天然氣價格繼續上漲，鎊美絕對會跌至1.14。由於英國存在的問題，交易員已轉向拋售英鎊，而今年稍早時候更大程度上是由於美元走強導致英鎊走軟。

澳元兌美元：

週二澳元兌美元收跌0.73%，報0.6927。
匯豐銀行經濟學家預計澳元未來下行壓力加劇。在全球需求放緩的情況下，避險情緒和收益率息差近期內或給澳元帶來下行壓力。對於澳洲聯儲9月6日的貨幣政策會議，市場定價其將加息39個基點，但經濟學家認為澳洲聯儲應該很快實現經濟“軟著陸”，這或使澳元走軟。鑒於澳洲貿易風險敞口高，全球經濟下行或使澳元承壓。

美元兌日元：
美元兌日元自周線高點 137.70 附近大幅下跌，原因是美國經濟數據好壞參半，即標準普爾全球服務業和綜合採購經理人指數降至收縮範圍，而製造業採購經理人指數出現擴張，引發市場擔憂美國經濟進入衰退。然而，投資者還是利用估值處在高位的美元，導緻美元/日元下跌。

大華銀行外匯策略師認為美元兌日元持續漲勢或使其短期內突破137.85。預計美元兌日元今日將在136.80/137.85區間內進行盤整和交易；未來1-3周，美元兌日元可能會突破137.85，但上漲勢頭並無明顯改善，美元兌日元可能需要一段時間才能觸及下一阻力位138.30。總之，只有跌破136.40的強支撐位，才表明美元兌日元不太可能繼續上漲。

紐元兌美元：

亞市紐元兌美元跌破0.6200整數關後延續下跌。繼美國採購經理人指數疲弱後，亞市紐元兌美元出現上漲，隨後出現回落，紐元兌美元出現下跌，重測月線低位0.6156。

美元兌加元：
亞市開盤，美元兌加元突破阻力位1.2960，將延續看漲依次接近1.2965、1.2970 和 1.2980。

美元兌瑞郎：

週三亞市，美元兌瑞郎維持前日自一個月高位回落的趨勢，空頭整理於 7 月至 8 月跌勢的50%斐波位附近。也就是說，美元兌瑞郎仍承壓於 0.9640 附近。

金價目前交投於1,7477美元，當日上漲，而原油價格延續最新漲勢，因市場有消息指歐佩克+組織可能會減產。 WTI油價目前交投於93.60 美元。

亞市無主要經濟事件公佈，焦點處在週三將公佈的美國耐用品訂單。

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