麥肯錫：未來15年18個行業將會高增長

引言

21世紀以來，技術革命、人口結構變遷、氣候危機和地緣經濟重構，推動全球產業格局加速演變。

根據麥肯錫全球研究院（MGI）發佈的《The Next Big Arenas of Competition》報告，未來15年（2025-2040年）全球經濟將迎來結構性變革——18個高增長、高活力的“競技場”（Arena）行業將成為驅動增長的核心引擎。

這些行業預計貢獻29兆至48兆美元的收入，佔全球GDP增量的1/3，並重塑技術、資本流動與產業遷移的格局。

以下將從行業分類、驅動因素、挑戰與機遇等方面展開分析。

01

數字經濟四大支柱

電子商務

到2040年，全球電商滲透率將從20%增至27%-38%，市場規模達14-20兆美元。

其中，發展中經濟體電商增長潛力大，如印度、撒哈拉以南非洲智慧型手機普及率不斷上升。

發達市場則靠電商向新類別擴張，像食品、情感類商品等，社交商務成為新驅動力。

亞太地區電商發展程度各異，新電商形式如社交商務、折扣平台、對話式商務及快速商務等，正推動行業持續增長。

雲服務

雲服務行業預計2022-2040年收入從佔全球IT外部支出8%升至19%-41%，達2200億-3.4兆美元，增速或維持17%或放緩至12%。

增長主因兩方面：

1. 企業持續將傳統計算儲存流程遷移至雲端，但遷移速度受雲故障、資料保護等因素影響

2.  AI、IoT 和虛擬現實等新技術帶來高計算需求，尤其生成式AI訓練與推理階段，推動對雲服務需求增長，技術發展快慢決定需求高低，進而影響行業增長幅度。

半導體

該行業預計2022-2040年收入從6300億美元增至1.7兆-2.4兆美元（CAGR6%-8%）。80%的增長源於計算和資料儲存、汽車、無線通訊、工業電子四大細分市場。

計算和資料儲存受AI與雲服務驅動，需求增長差異決定市場規模高低；汽車因電動汽車普及、駕駛輔助和娛樂系統升級，晶片價值提升顯著；

無線通訊靠智慧型手機及裝置需求拉動；工業電子則在醫療、自動化和新能源等領域快速發展，共同推動行業擴張。

數字廣告

數字廣告收入將從2022年的5200億美元增加到2040年的2.1 - 2.9 兆美元（CAGR 8% - 10%），佔總廣告支出比例將從 65% 提升至 80% - 90%。

增長主要由四大因素驅動：

1. 全球中產階級擴大與網際網路普及率提升；

2. 消費者注意力向數位媒體轉移；

3. 數字廣告高投資回報率吸引中小企業，其中，AI將技術推動內容個性化與製作效率；

4. 零售媒體、遊戲廣告等新興形式湧現。

02

能源革命三大賽道

電動汽車

收入將從 2022 年的 4500 億美元增長至 2040 年的 2.5 - 3.2 兆美元（CAGR 10% - 12%），全球新車銷售佔比將達 82% - 96%。

增長受四大核心因素驅動：

1. 政策激勵與消費者對可持續出行的需求；

2. 電池技術進步與成本下降，電池價格或於2040年降至50-75美元/千瓦時；

3. 充電基礎設施需大規模擴建，2030年全球或需1.35億個充電點；

4. 電力供應與分配需同步升級，確保低排放電力來源以實現碳減排承諾，支撐行業持續發展。

電池

預計電池行業2022-2040年收入將從980億美元增至8100億—1.1兆美元，復合年增長率12%-14%。

增長主要源於價格下降、規模效應及技術創新，電池成本或從2023年80-130美元/千瓦時降至2040年50-75美元/千瓦時。

三大細分市場呈現差異化增長：

1.電動汽車電池是核心驅動力，2040年需求佔比或達84%-88%；

2.電池儲能系統 為增長最快領域，復合年增長率約22%，助力可再生能源轉型；

3.消費電子產品市場需求增速較慢，2040年需求佔比不足2%，新興市場中產階級擴張成為主要拉動因素。

核裂變發電廠

預計核裂變行業收入將從2022年的180億美元增至2040年的650億-1500億美元（CAGR7%-13%）。

增長核心取決於三大因素：

1. 資本支出，小型模組化反應堆（SMR）預製化生產和規模化建設可降低成本；

2. 能源結構需求，核電作為穩定無排放能源，其地位受可再生能源儲能技術突破的影響；

3. 脫碳政策力度，各國淨零承諾直接決定建設規模。

此外，供應鏈穩定性、法規適配性及核廢料處理能力也將影響行業發展速度。

03

前沿科技六大領域

AI軟體與服務

預計AI和生成式AI行業收入將從2022年的850億美元增長至2040年的1.5兆-4.6兆美元（CAGR17%-25%）。

其增長驅動力源於兩方面經濟附加值：

分析型AI預計帶來9.4兆-15兆美元價值，可最佳化車輛維護、輔助醫療診斷；

生成式AI則在客戶營運、軟體工程等領域釋放2.6兆-4.4兆美元價值，同時提升個體知識工作者生產力，創造6.1兆-7.9兆美元價值。

行業實際收入取決於技術採用速度、應用有效性及競爭格局，技術領先企業有望獲取 20% 的經濟價值轉化，而激烈競爭可能拉低價值捕獲率。

機器人

行業2022年收入210億美元，預計2040年將增長至1900億—9100億美元（CAGR 13%-23%）。

增長驅動力主要源於技術進步與勞動力自動化需求：

AI和自適應控制推動機器人從單一功能向自主通用化發展，觸覺技術提升操作精度；

老齡化與勞動力短缺問題凸顯，機器人可有效填補崗位缺口。

行業增長速度取決於四大核心因素：技術自動化能力的突破、產品開發周期、經濟可行性及社會接受度。

此外，金融支援、監管政策也將顯著影響機器人技術的大規模應用處理程序。

未來空中交通

該行業2040年收入預計達750億-3400億美元，尚處起步階段。

其增長受價格、客戶偏好、電池技術等因素驅動，同時面臨監管與基礎設施的挑戰。價格上，eVTOL和送貨無人機需更具競爭力；客戶將更關注安全性與便捷性。

不過，航天經濟在建設中，專用起降、充電設施及數字管理系統的建設，也需大量投入與嚴格精密規劃。

網路安全

該行業收入預計從2022年的1600億美元增長至2040年的5900億-1.2兆美元（CAGR8%-12%），佔IT支出比重將提升至7%-14%。

增長驅動力主要包括：

1. 網路攻擊數量攀升迫使企業加大防護投入；

2. 數字裝置與資料激增擴大攻擊面；

3. 按需付費、基於結果等新模式降低中小企業使用門檻；

4. 法規趨嚴促使企業合規投入增加。

但行業面臨全球312萬人才缺口的挑戰，倒逼企業加速應用自動化與AI技術，以應對攻擊範圍擴大與技術迭代壓力。

工業與消費生物技術

涵蓋農業生物技術、替代蛋白質、生物材料和生化以及消費產品和服務等細分市場，預計2022-2040年收入從1400億美元增至3400-9000億美元（CAGR5%-11%）。

農業生物技術或因資源高效性、作物抗逆性增長，但消費者抵制是阻礙，其收入有望從560億美元增至1700-2300億美元（CAGR6%-8%）；

替代蛋白質市場潛力大，受蛋白質需求、消費份額及價格影響，收入將從20億美元增至240-3900億美元（CAGR15%-35%）；

生物材料和生化市場，取決於價格和性能，收入將從410億美元增至700-1000億美元（CAGR3%-5%）；

消費產品和服務市場，依賴解決監管擔憂與創造價值，收入將從360億美元增至710-1700億美元（CAGR4%-9%）。

不過，全球人才短缺是行業面臨的重大挑戰。

航天工業

預計2022-2040年收入從3000億美元增至9600億-1.6兆美元（CAGR7%-10%），商業與國家資助部分分別增長6%-9%、7%-10%。

商業服務因衛星星座擴展、資料價格下降及 PNT 應用普及增長；商業基礎設施受衛星成本降低與火箭可重複使用驅動。

國家資助民用領域因新用例開發與各國太空能力提升發展，國防和情報領域則因各國加強安全投入擴張。

技術進步、成本控制及資料利用程度，決定市場規模走向高低情景，其衍生應用潛力可達1.4兆-2.6兆美元。

04

社會變革五大方向

串流媒體視訊

行業預計2022-2040年收入從1600億美元增至5100億-1兆美元（CAGR6%-11%），佔視訊娛樂市場份額將從24%升至43%。

增長源於三大驅動：

1. 全球線上視訊家庭數量及滲透率提升，發展中市場潛力大；

2. 家庭訂閱與交易支出翻倍，體育賽事版權投入拉動消費；

3. 廣告收入復合年增長率8%-9%，廣告支援型串流媒體使用者激增。

但行業面臨訂閱疲勞、免費廣告模式分流使用者等挑戰，增長速度取決於市場滲透、消費升級及廣告變現的協同效應。

電子遊戲

該行業2022年收入2300億美元，預計2040年將達5500億-9100億美元（CAGR5%-8%），有望佔視訊娛樂行業44%份額。

增長源於三大動力：

1. 玩家規模擴大，新興市場中產階級及移動遊戲使用者增長，UGC、雲遊戲和AI技術助力；

2. 廣告收入提升，移動遊戲廣告增長迅猛，PC和主機端廣告潛力待挖；

3. 遊戲機銷售雖佔比低，但新機型推出或帶來短期銷量高峰，不過雲遊戲發展可能削弱其長期需求。

模組化建築

預計2022-2040年收入從1800億美元增至5400億-1.1兆美元，年增長率6%-10%，全球滲透率將從2023年的2%升至2040年的5%-9%。

增長受三大關鍵因素影響：

1. 跨價值鏈合作方面，高效協調設計、生產與施工可釋放模組化優勢，反之則易引發延遲；

2. 項目選擇上，標準化、重複性高的項目更適配，穩定合作關係利於保障需求；

3. 現場執行中，融合技術與傳統施工經驗的團隊更具優勢。

治療肥胖及代謝類疾病藥物

預計2022-2040年收入從240億美元增至1200億-2800億美元（CAGR9%-15%）。

增長核心驅動力來自肥胖率攀升帶來的龐大需求，預計 2040年全球超15億成年人受肥胖影響。

但價格是關鍵變數，藥品價格受智慧財產權、醫保政策、競爭等因素作用，低價可顯著提升患者用藥量。

此外，藥物創新（如口服劑型研發）、臨床療效、生產規模、醫保覆蓋及公眾認知等因素，也共同影響行業發展前景，決定市場規模最終走向高或低增長情景。

共享自動駕駛汽車

該行業預計2040年收入達6100億美元—2.3兆美元，佔共享出行行業25%-51%。

增長取決於四大因素：

1. 技術上需突破環境識別與複雜路況應對難題；

2. 監管方面，全球需明確事故責任、安全標準等規則；

3. 財務上，雖初期資本投入大，但成熟後營運成本低於私家車和網約車；

4. 消費者接受度方面，共享出行偏好、政策引導及出行觀念轉變的影響。

05

驅動因素剖析

未來15年全球產業格局的結構性變革，由四大核心力量交織驅動，共同塑造18個“競技場”行業的增長軌跡：

技術創新

以AI、物聯網、巨量資料為代表的技術突破，正通過跨行業融合重構產業生態。

AI演算法最佳化雲服務資源調度效率，推動半導體行業在算力晶片設計上持續突破，支撐起資料中心與智能終端的爆發式需求；

電池技術迭代（如固態電池研發）不僅提升電動汽車續航能力，更帶動儲能系統成本下降，加速可再生能源並網處理程序。

這些技術並非孤立發展，而是通過“技術叢集”效應相互賦能，例如生成式AI與機器人技術結合，推動製造業自動化從單一工位走向全流程智能工廠，重塑全球產業鏈分工。

市場需求

全球中產階級規模擴大（預計2030年新增10億人）催生對品質消費的需求，推動電子商務向生鮮食品、個性化商品等“體驗型”品類延伸，社交電商、直播帶貨等新模式崛起。

與此同時，企業數位化轉型進入深水區，從基礎 IT 設施上雲到 AI 驅動的業務流程再造，對雲服務、網路安全、工業軟體的需求呈指數級增長。

如，車企智能化轉型拉高半導體單車價值量，從傳統燃油車的200美元提升至電動車的600-1400美元，帶動相關晶片市場持續擴容。

政策導向

各國碳達峰、碳中和承諾形成政策“強磁場”，直接拉動能源革命相關行業。

歐盟“綠色新政”、中國“雙碳”目標推動電動汽車補貼、充電樁建設標準落地，加速傳統車企電動化轉型；美國《通膨削減法案》對本土電池生產、核裂變技術研發提供稅收抵免，吸引全球資本流向清潔能源產業鏈。

在醫療健康領域，肥胖症全球流行促使各國加大對GLP-1類藥物的研發審批支援，政策紅利加速創新藥從實驗室走向市場，推動相關產業規模快速擴張。

基礎設施改善

數字與物理基礎設施的協同完善，為新興行業搭建發展平台。5G與光纖網路普及讓偏遠地區接入數字經濟，印度、東南亞等市場電商滲透率快速提升；

充電樁、換電站網路在全球主要城市密集佈局，解決電動車“補能焦慮”，推動私人消費與商用車電動化落地。

在前沿領域，衛星通訊星座（如Starlink）、低空交通管理系統為未來空中交通鋪路，而模組化建築工廠、生物製造基礎設施則降低了傳統行業的創新門檻，促進技術商業化加速。

四大驅動因素並非獨立作用，而是形成“技術需求牽引-政策資源引導-基礎設施承載”的閉環生態，推動全球經濟在數位化、綠色化、智能化交叉領域孕育出兆級增長空間。

06

挑戰與機遇並存

技術瓶頸

核聚變商業化應用面臨高溫電漿體約束、能量轉換效率等技術難題；機器人在複雜環境下的自主決策、精確操作能力有待提升；AI軟體與服務在模型訓練效率、資料隱私保護方面仍需突破。

攻克這些技術難關，將為行業帶來爆發式增長機遇，率先取得技術突破的企業將佔據市場主導。

市場競爭

各“競技場”行業競爭激烈，如電子商務領域，平台間在使用者體驗、商品豐富度、價格優勢上展開角逐；雲服務市場，眾多提供商爭奪客戶資源。

激烈競爭促使企業不斷創新、最佳化服務，提升競爭力，同時也為消費者帶來更多選擇與實惠。但對部分企業而言，若無法在競爭中脫穎而出，可能面臨被市場淘汰風險。

法規政策

核裂變發電廠建設受嚴格的安全法規監管，審批流程複雜、周期長，增加項目成本與不確定性。網路安全行業需緊跟法規變化，確保資料合規使用與保護。

然而，政策的完善也為合規經營、技術先進的企業創造良好發展環境，帶來合規紅利。

人才短缺

工業與消費生物技術、AI軟體與服務、機器人等新興技術密集型行業，面臨專業人才供不應求局面。

人才短缺限制行業發展速度，但也促使企業加大人才培養投入、提高薪酬待遇吸引人才，推動高校與職業教育機構最佳化專業設定，為行業輸送人才，長期看有利於行業人才生態的完善。

結語

麥肯錫劃定的18個“競技場”行業，既是增長引擎，亦是變革載體——它們既承載著數位化轉型、綠色能源替代等確定性趨勢，也面臨技術落地、市場適配與全球協作的不確定性挑戰。

從半導體到生物技術，從電動汽車到航天經濟，這些行業的崛起本質上是一場系統性效率革命：技術突破需要與產業鏈協同、政策框架適配、社會認知迭代形成共振，才能真正轉化為生產力。

在此過程中，企業需平衡短期收益與長期能力建設，政策制定者需在監管與創新間尋找動態平衡，而全球協作機制則需突破地緣壁壘，應對氣候變化、網路安全等跨域挑戰。

未來的經濟競爭，終將回歸價值創造的底層邏輯——誰能更高效地整合資源、響應需求、解決矛盾，誰就能在結構性變遷中定義新時代的贏家規則。 (王志強博士)