在川普的大石油時代，綠色投資者淘到了便宜貨

在風能、太陽能和電池項目的買方市場中，私人基礎設施投資者正在搶購便宜的綠色資產。

這一趨勢是在清潔能源股票下跌之後出現的，由於美國總統唐納德·川普呼籲更多使用化石燃料發電，讓清潔能源行業感到了寒意，促使大型石油公司計畫重新轉向其核心業務。

“我們認為，可再生能源的基本面一如既往地強勁，”布魯克菲爾德資產管理公司(Brookfield Asset Management)可再生能源和轉型業務集團的管理合夥人、副首席投資官伊格納西奧·帕斯-阿雷斯(Ignacio Paz-Ares)說，“每當我們看到市場噪音與基本面之間出現錯位的時候，這都會為我們創造一個絕佳的機會，能以極具吸引力的價格進行收購。”

布魯克菲爾德公司是押注能源消費者增長和可再生能源的經濟競爭力將繼續推動該行業需求的眾多資產管理公司之一。

近幾個月來，布魯克菲爾德完成了一系列大型綠色資產交易，包括以17億美元收購英國國家電網公司(National Grid Plc)的陸上可再生能源業務，以17.5億英鎊（約合23億美元）的價格收購沃旭能源(Orsted A/S)的英國海上風電場股權，以及以61億歐元（約合66億美元）的價格收購擁有太陽能、風能和儲能資產的法國開發商Neoen SA。帕斯-阿雷斯表示，該公司正在尋求更多收購機會，同時繼續為其第二支能源轉型基金籌集資金。

布魯克菲爾德收購Neoen的時機尤其恰到好處。這家另類資產管理公司和聯合投資方在2024年12月首次以每股39.85歐元的價格收購了Neoen的控股權，這一價格比Neoen在2021年初的最高價低了三分之一。

通過所有這些交易，布魯克菲爾德將資產從公開市場轉移到了私人市場。這些交易凸顯了那些擁有資金的投資者在該行業投資的有利時機。2021年初，綠色資產的股市泡沫達到了頂峰，而現在，上市清潔能源公司的估值已降至近五年來的最低水平。

“過去幾年，股價表現不佳，但在實體經濟中，清潔能源正在蓬勃發展，”傑富瑞(Jefferies)可持續發展與轉型策略主管阿尼凱特·沙阿(Aniket Shah)說，“當市場情緒低迷時，正是買入的好時機。”

KKR公司歐洲基礎設施業務聯席主管文森特·波利卡爾德(Vincent Policard)表示，地緣政治因素給估值帶來壓力，“為我們這樣的長期投資者創造了一個引人注目的機會，可以加大投入並支援能源轉型。”該公司正尋求為其首支全球氣候基金籌集至多70億美元的資金。

避險基金管理公司Trium Capital 3月早些時候表示，石油巨頭普遍撤出可再生能源項目，使得低碳投資市場看起來不那麼擁擠，更具吸引力。

這種趨勢已經在英國沿海的海上風電市場上顯現出來。幾年前，英國石油公司在該領域進行了幾次重大投資，推動了項目價格上漲。

哥本哈根基礎建設基金(Copenhagen Infrastructure Partners)3月剛完成了有史以來最大規模的可再生能源基金募集，規模達120億歐元，該公司表示現在開始重新進入這些領域。

“我們沒有捲入北海的大規模激烈競爭，”哥本哈根基礎建設基金管理合夥人兼聯合創始人雅各布·巴魯埃爾·波爾森(Jakob Baruel Poulsen)說，但該公司最近以“非常有吸引力的條件”收購了位於英國西部海岸愛爾蘭海的480兆瓦莫克姆海上風電項目。

哥本哈根基礎建設基金2月表示，將從目前的所有者Cobra公司和Flotation Energy手中收購該項目的全部控制權。一份關於此次收購的新聞稿稱，Flotation Energy在交易完成後仍將以開發合作夥伴的身份參與該項目。

近年來，由於俄羅斯向歐洲供應的天然氣減少，電力價格依然處於歷史高位，也讓歐洲的可再生能源項目所有者從中受益。

“目前的電力價格好得令人難以置信，”巴魯埃爾·波爾森說，“在歐洲，長期電力價格至少是烏克蘭衝突前的兩倍。”

巴魯埃爾·波爾森表示，除了歐洲之外，新基金還將投資美國和澳大利亞，這兩個市場的陸上可再生能源和電池將在滿足電力系統需求方面發揮越來越重要的作用。

在全球範圍內，風能和太陽能是增長最快的電力來源，而目前隨著資料中心等新需求來源的出現，能源消耗也勢必將大幅增長。根據彭博新能源財經的資料，美國2025年風力發電場的全年新增裝機容量預計將比2024年增長約40%，而太陽能發電的新增裝機容量將增加10%，達到創紀錄的54.4吉瓦。

在3月20日柏林舉行的基礎設施投資者全球峰會上，加拿大養老金計畫投資委員會董事總經理比安卡·齊卡雷利(Bianca Ziccarelli)在小組討論會上表示，儘管美國政治局勢充滿挑戰，但“我們對能源轉型仍然持樂觀態度。我們一直很忙，並且在可再生能源領域不斷髮現良好的投資機會。” (綠金)