金價跌破1700美元後，恐進一步走軟，關注美國零售數據和密歇根消費者信心指數

週二金價承壓，在未能維持在 1,730.00 美元關鍵關口上方後，金價出現垂直下跌。

當日跌幅超過 1.3%。金價跌破 1,700.00 美元的心理支撐位，預計後市將恢復下行勢頭，當日迄今已觸及低位 1,697.1 美元。

根據勞工部的報告，美國消費者價格指數輕鬆超過預期，在租金和醫療保健成本上升的情況下，基礎通脹上升。

由於市場預期美聯儲將大幅加息，這導致美元和債券收益率大幅上漲。 美國 8 月通脹年率錄得 8.3%，高於期值 8.0%。剔除食品和原油價格的核心通脹明顯上升，美元指數升至心理阻力位 110.00 。核心通脹明顯升至 6.3%，高於期值 6.1% 和前值 5.9%。 交易員預計美聯儲下周開會時將上調利率 75 個基點，並降低市場關於美聯儲將小幅上調利率的預期。 然而，根據 FEDWATCH 數據顯示，美聯儲有兩成的機會加息一個百分點，高於通脹數據公佈前的零機率。

通脹數據公佈後，美元和債券收益率雙雙上漲，因預期利率即將上升，利空零息資產黃金。 衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數上漲至高位 109.853 ，而10年期美債收益率上升至 3.460%，當日漲幅超過 1.8%。

道明證券分析師解釋說：“雖然金價疲軟，但當加息週期進入限制利率機制時，金價走勢仍與歷史表現不一致。 ” “我們預計基金經理和 ETF 持股的持續資金外流將打壓金價，這最終將增加少數家族辦公室和自營交易機構因過於自信持有黃金倉位而投降的壓力。 ”

DailyFX外匯策略師Ilya Spivak表示，強於預期的美國通脹數據鞏固了美聯儲在下周會議上繼續大規模加息的可能性，美聯儲延續激進鷹派政策可能會促使金價大幅走低，甚至跌破1600美元。

德國商業銀行的策略師認為：“鑒於通脹仍將居高不下，意味著通脹預期去錨定風險依然存在，進而可能導致通脹持穩在高位。這也意味著，在可預見的未來，更明顯的加息風險不會消失。”

瑞士信貸的策略師報告稱：“我們繼續強調，若收盤價跌破1691和1676美元將足以實現‘雙頂’，這至少會在未來1-3個月內風險會轉為下行。只有令人信服地突破55日均線(1746美元)，才能確認金價會進一步走高。”

FXStreet分析師Dwahine Mehta認為：“高於預期的美國通脹率將美聯儲加息75個基點的押注推升至94%，同時令加息100個基點的討論回歸。此外數據降低了美聯儲明年降息的預期。 下一個下行目標位於1690美元的支撐區域附近，若跌，金價將再度測試2022年低點1681美元。 另一方面，黃金多頭需要升破週一低點1712美元才能維持複甦勢頭。 1720美元的整數位以及21日MA均線1727美元可能會提供強勁阻力位。 ”

本周，主要觸發因素將是美國零售銷售數據，該數據料將顯示整體需求沒有改善。 此外，密歇根消費者信心指數仍將成為焦點，預期該指標將升至60.0，前值 58.2。

金價技術分析

多頭勢力已經被剝奪，焦點又傾向於下跌，同時跌破日線M形態頸線位，如下所示：

放大週期來看，可以發現金價在相當長的一段時間內下行目標一直處在關鍵水準：

小時圖顯示，金價繼跌破上行三角形後大幅下跌，這一上行趨勢線始自前一周低點 1,691.46 美元，而水準阻力處在週四高點 1,728.24 美元。金價正構築倒轉的旗形形態，繼頭寸分佈之後金價出現明顯的下跌趨勢。

20週期指數均線1,708.76 美元仍將成為強阻力。

金價小時圖

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