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起底紅杉資本兩位新老闆：Sarah Guo 丈夫、矽谷知名華裔投資人，曾一同主導投資 OpenAI
這周，全球投資圈經歷了一場重大變動。
紅杉資本的最高領導人發生變動。Roelof Botha 將卸任全球領導人（Senior Steward）一職，由合夥人 Alfred Lin、Pat Grady 接替，成為新一任聯合領導人。Botha 將繼續擔任該公司的普通合夥人，擔任合夥企業的顧問角色。
Alfred Lin、Pat Grady，分別為紅杉資本早期投資和成長期投資團隊的負責人。Alfred Lin 因為 Airbnb、DoorDash 等消費者領域的早期投資被熟知，Pat Grady 則是專注企業服務和 AI 領域，投資了 Snowflake、OpenAI 等公司。
Roelof Botha 於 2017 年在 Jim Goetz 手中接管了紅杉的美國業務，並在 2022 年升任至紅杉最高領導人位置。
算起來，Botha 的任期很短，僅有三年多時間。
01 Botha：上任僅三年，將領導權交給「新一代」
據統計，自 Botha 接任以來，紅杉已經向其投資者返還了超過 500 億美元的利潤。
Botha 在紅杉工作的二十多年裡，主導了對 YouTube、Instagram 被收購前的早期投資，同時投資了支付公司 Square（現為 Block）。在此之前，Botha 曾作為 PayPal 的首席財務官，幫助其成功上市。
Botha 此次在上任僅三年多的時間，就匆匆將領導權交給「新一代」，引發了外界的諸多猜測。
據 The Information 引用知情人士資訊稱，紅杉資本的部分合夥人曾對 Botha 的管理風格表示擔憂，但具體情況尚不清楚。
在 Botha 負責公司美國業務期間，紅杉資本錯失了一些重大的 AI 領域投資機會，包括：沒能在 OpenAI 的早期階段進行投資、放棄了對 Anysphere（Cursor 的母公司）的投資、在種子輪跳過了對 Mercor 的投資等等。
據兩位熟悉 Botha 想法的知情人士透露，在最初的幾年裡，Botha 並沒有非常重視對 AI 領域的投資。
紅杉此次任命的公告信：
唐·瓦倫丁（Don Valentine）在創立紅杉時就著眼於未來。他為公司注入了一種獨特的文化核心——「守護精神」。我們將「守護」理解為：讓公司在我們手中變得比我們接手時更好。這一信念促成了紅杉在代際間的平穩傳承，也確保我們始終聘請那些願意建立超越個人生命周期的夥伴關係的人。守護精神讓我們的文化建立在高績效、卓越、團隊協作和持續創新的理念之上。這種精神也延伸至我們投資的公司。儘管我們被稱為投資公司，但我們認為自己是真正的「公司建設者」。
自 1972 年以來，紅杉的「守護者」們一直在團隊準備就緒時，將合作夥伴關係從一代傳遞到下一代。每一次交接，都讓新一代能夠站在前輩的肩膀上，繼續建設並強化紅杉的合作體系。
現在，這一刻也來臨了。今天我宣佈，Alfred Lin 和 Pat Grady 將成為紅杉資本的新一代守護者。
Alfred 和 Pat 體現了紅杉過去 53 年所定義的文化特質。他們在業績上卓越非凡，合作過的公司包括 DoorDash、ServiceNow、Airbnb、Snowflake、Citadel Securities、Zoom、Kalshi、OpenAI、OpenEvidence 和 Harvey。他們是領袖：自 2017 年起，Alfred 一直共同領導紅杉的早期投資業務；自 2015 年起，Pat 負責成長階段投資。他們堅守紅杉的「學徒制」傳統，具備贏得事業所需的勇氣與韌性。他們不迴避艱難的對話，總是親力親為地建設公司——無論是在創業者身邊，還是在紅杉內部。
他們二人是真正的團隊夥伴——對創業者、對同事、也對彼此。他們是最合適的一對人選，來接過紅杉守護的重任。像之前的守護者一樣，我將過渡到新的角色，為合夥關係提供諮詢，並繼續代表紅杉出任多家董事會成員。我堅信，在 Pat 和 Alfred 的領導下，紅杉的精神將得以延續，而紅杉深厚的人才陣容也會繼續蓬勃發展。
致意，
Roelof Botha
02 Alfred Lin：投資 OpenAI
Alfred Lin，2010 年加入紅杉，期間主導了多個重大的投資項目，包括 Airbnb、DoorDash、Uber Technologies、Instacart、Reddit 等。在成為聯合領導人之前，Lin 與 Luciana Lixandru 一起擔任紅杉早期投資業務的負責人。
在加入紅杉前，Lin 有過多段創業經歷，且公司營運能力非常強。Lin 與其哈佛時期的好友 Tony Hsieh 共同創辦的線上零售公司 Zappos，Lin 擔任首席營運官和首席財務官，全面負責了 Zappos 的財務、行政和倉儲營運。2009 年，公司被亞馬遜收購。
Lin 與紅杉結緣，也是在 Zappos 時期。矽谷知名投資人、前紅杉合夥人 Michael Moritz 是 Zappos 的投資人和董事會成員。
Lin 的投資理念非常有意思，他認為，商業和人生都不是一場有終點的「有限遊戲」，而是一場規則不斷變化、目標是持續玩下去的「無限遊戲」。
關注「一家公司的持久影響力」。Lin 認為，投資的最終目標是尋找擁有清晰價值觀、致力於創造持久影響力、並且能在漫長賽程中不斷進化的公司和創始人。Lin 更傾向投資能夠實現複利的公司，並儘可能長時間地持有，實現持續增長。
過往投資案例：
投資觀點
- 創始人-市場契合度（FMF）：對傳統「產品-市場契合度」的獨特演繹。Lin 更專注於創始人的特殊品質、他們新穎獨特的見解、他們創立故事中的「尤里卡時刻」（eureka moment），以及他們為所服務的客戶創造同理心的親身經歷。
- 在創始人篩選上，「剝離所有這些之後，對我來說只有一個標準：我是否願意為這些創始人工作（would I love to work for the founders），幫助他們發揮自己和公司的全部潛力？」
- 技術周期早期「3 個月一變」，今天熱的論題三個月後可能不相關，但創業必須立在能在十年後仍成立的命題之上，用高頻試驗擁抱不確定、用願景穩住方向。
03 Pat Grady：專注 B2B 和雲設施
Pat Grady，2007 年 3 月加入紅杉資本，在紅杉工作了近 19 年的時間。在此之前，他是紅杉成長型投資團隊的負責人，專注投資處於「成長期」的 B2B 企業，同時也是紅杉在 AI 領域的主要投資人。
Grady 可以說是一位非常「高產」的投資人。在 B2B 企業軟體、雲服務領域，Grady 投出了 Snowflake、Zoom、Okta、HubSpot 等知名公司。其中，Snowflake、Zoom 兩家，均是在其「成長期」投資，最後成功實現 IPO。
與此同時，Grady 在 AI 領域的投資成績也格外突出。2021 年，Grady 與 Alfred Lin、Sonya Huang 一起主導了紅杉對 OpenAI 的投資。
Grady 在 AI 領域的投資佈局，幾乎覆蓋了全端：基模層，投資了 OpenAI；平台/社區層，投資了 Hugging Face；垂直應用層，投資了 AI 法律公司 Harvey 和 AI 醫療 OpenEvidence；水平應用層，投資了 Notion。
在 Grady 個人的投資風格中，有三點特別鮮明：
- 專注投人，評估創始人的「增長斜率」；
- 注重文化。「文化就是一切，是一家公司所能擁有的最具有可擴展性的系統」；
- 在 AI 領域，更關注能夠建立起真正信任的垂直領域應用（這點在紅杉去年發佈的文章《Generative AI』s Act Two》有詳細介紹，Grady 是文章作者之一。)
過往投資企業：
04 動盪期的新一代
紅杉資本作為矽谷最具實力的風險投資公司之一，管理資產規模達到 560 億美元，投資的初創公司包括 OpenAI、SpaceX、Stripe、Ramp 和 Chainguard 等。
上周，紅杉宣佈推出了兩隻新基金，分別為專注於 A 輪初創企業的早期基金，規模為 7.5 億美元，和 2 億美元的種子基金。
近兩年來，紅杉資本「動盪不安」，包括 FTX 投資失敗、合夥人 Shaun Maguire 的不當言論，中國業務拆分以及多位知名投資人離職等等。
或許，這次的調整，能讓紅杉提起氣來。
紅杉最近翻新了辦公室，並設定了一面牆，每位投資者都在上面手寫一句話：「我們的優秀程度取決於我們的下一筆投資。」 (Founder Park)