【投資機率沒有意義？】
昨天我看到有位金融前輩，分享了一段「批評統計」的觀點
我覺得很多投資人也可能犯相同的錯誤(包含以前的我)，值得提出來讓大家思考
故事大概是這樣👇
👨⚕️手術前的對話…
金融前輩問醫生：「醫師，這種手術成功率多少？」
醫生回答：「請放心，這種手術很成熟，成功機率95%。」
結果，金融前輩說：「成功機率絕對不是95%，因為我的結果不是成功，就是失敗，所以我的機率不是100%，就是 0%。」
他還說：「投資專家說的機率，是市場的機率，不是個人的機率，用機率來表示投資獲利是很危險的。」
聽到這裡，我真的忍不住皺眉…
因為這就是把「結果」誤當「機率」的經典範例
這段話如果是從「哲學」的角度來看，似乎是很有趣的觀點
但如果是從「投資」的角度來看，可能會誤導非常多投資人
▌❌ 錯誤 1：把個案→當成→統計率
95% 成功率指的是「大量病例」中的成功比例
不是說「單一個人」的結果就不能用來評估風險
做手術前，本來就是用統計機率來評估「我落在哪一端的可能性」
就算結果只有 0 或 1，也不影響你事前使用 95% 來判斷風險
就像買樂透：
👉你中或不中 → 結果是 0/1
👉但你事前仍然會參考中獎率，而不是說「結果只有中/不中 → 中獎率無意義」
▌❌ 錯誤 2：把成功率（機率）理解成「個人成功條件」
他說：「投資要看的是整體市場，而不是個人的機率。」
這句話反而指出他誤解了兩個概念：
👉「醫生 95% 成功率」是 醫生技術的統計表現
👉「病人是否會成功」當然要看這個統計數字，而不是你自己幻想的機率
所以投資世界更不能說：
別人能成功，不代表你能成功，所以成功率不重要
如果成功率不重要，那....
要風險控管幹嘛？
要回測幹嘛？
要分散幹嘛？
要資產配置幹嘛？
要看歷史統計幹嘛？
我們不需要因為「結果個別是 0 或 1」就否定統計，否則醫學、保險、投資、精算全部不用存在
▌❌ 錯誤 3：把醫生成功率「跟病人成功率」錯誤類比
雖然醫生成功率 ≠ 病人成功率，但病人成功率「當然」受醫生技術影響
反之，他卻說：
醫生成功率是 95%，但病人不一定能成功，所以這個數字沒意義
這就像說：
ETF長期年化8%，但你自己賠錢，所以8%沒意義...
不對，真正的解讀應該是：
ETF 8% 是市場統計結果，而你賠錢的原因，是你「個人的操作行為」拖累，不是統計數字無效
這是兩個完全不同層次的東西
▌❌ 錯誤 4：把「統計失效」當成「哲學觀點」在講
這位前篇最底層的問題是：
👉 混淆「事前機率」與「事後結果」
投資、醫療、保險都在做「事前的風險評估」，而不是「事後解釋命運」
事前 → 機率
事後 → 結果
把這兩者混為一談，就會推論出完全錯誤的結論
▌✔️ 正確該怎麼看？
機率是「群體」統計，個案則只有結果
機率，可幫助事前的判斷，這就是統計的意義
就像我們投資常說的：「長期複利，就是靠大量觀察的統計結果。」
(不過，最近這位金融前輩跳出來說，別相信長期複利效果，這也難怪他不相信統計結果)
如果今天有人說：
「0050 的歷史年化報酬率是 7~10%，但我自己有可能 0 或 1，所以 7~10% 沒意義。」
你一定會微笑拍拍他的肩膀，然後笑說他年輕不懂事，或者統計沒學好...
▌總結
真正有危險的不是「市場波動」，是你以為自己「看破機率」，結果是看錯方向
投資世界的核心是：
事前靠統計 → 事後接受結果 → 長期靠紀律
絕對不是事後否定統計、事前靠感覺，最後又說安心最重要...
PS: 他原本的文章可能因為被罵到臭頭而刪除了，但我覺得這段過程，還是很值得大家思考~
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