就市論勢／伺服器、高速運算 聚焦

盤勢分析

美股超級財報周出現反彈，台股並未跟進這波彈勢，大盤震盪，甚至最低一度到12,629點；加權指數昨（28）日下挫137點，收12,788點，全周台股小跌30點，平均日均量僅1,804億元，周線連三黑。

三大法人方面，本周再度呈現土洋對作，外資第三周站在賣方，惟賣超金額縮至96.84億元，投信與自營商攜手回補台股，投信續買35.36億元，連續第19周買超，自營商連二周站在買方，買超金額擴大至118.28億元，改寫6月底以來最大單周買超金額，三大法人合計買超台股56.80億元。

蘋果公布財報，雖營收獲利報喜，但核心iPhone業務營收低於預期，蘋果股價震盪走低；事實上，全球手機銷售動能未如過往強勁已成趨勢，不過蘋果筆電銷售相當亮眼，且本季在新興市場營收表現出色，讓蘋果成為近期少數繳出亮眼財報的科技龍頭大廠；從台廠相關供應鏈來看，在蘋果新品上市拉貨效應下，挹注國內蘋概股營收報喜，甚至部分個股9月營收改寫歷史新高。

近期台股有望跟進美股反彈，本月以來美股四大指數全數收漲，重返月線之上，其中又以道瓊上漲最多，率先收復季線，在期中選舉即將登場下，歷次10、11月美股往往上演選舉行情，台股近日個股鮮少出現破底，電子金融傳產三大指數相繼回升至短天期均線之上，顯示近期利空多已反應，頗有短底形成態勢，預料待盤勢回穩，有機會隨美股展開本波反彈走勢。

投資建議

美聯準會將於11月2日展開，市場多認為升息3碼成定局，重點將聚焦未來聯準會對資金緊縮態度與步伐何時能放緩，另外美國亦將公布製造業指數、就業報告等，也將牽動投資情緒，由於今年通膨居高不下，美股最大跌幅曾達24%，但期間就業市場相當強健，給予聯準會強力緊縮空間。

台股產業出現需求強弱分歧，第4季選股宜透過評價選股策略，布局中長期基本需求動能仍強勁產業，包括伺服器、高速運算、資料中心、網通、電動車等，另外，半導體雖然短期受到美國晶片法案等影響承壓，且面臨庫存去化問題，但因為指數已率先反應，反而值得於逢低承接。