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外資如持續匯入 法人:選後台股仍具表現機會 受到外資匯入台灣、加上看好選後回歸基本面,台股上周五(11月25日)開高,終場小跌5.49點或-0.04%,收14,778.51點,周線收紅,成交量2,308.77億元。富蘭克林華美投信說,短線由於預期選後可能政策面較偏中性,股市回歸基本面表現,激勵外資選前持續回補台股、帶動新台幣和台股反彈走強,投資人可分批布局,可望提早先享受一波紅包行情。 富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示,短線由於外資11月持續回補台股,累積金額達57.3億美元,讓台灣加權指數重新站回半年線,如此的買盤也創2007年以來的新高,推升11月台灣股市表現,預料選後台股將由集團股、產業龍頭領軍,加上先前跌深的中小型股,EPS已經修正一波,個股表現可望先有一波紅包行情。 周書玄分析,會造成這樣的結果,也和本次美國選舉,民主黨相對有利有影響,由於先前言論較偏向地緣政治色彩,讓外資擔心大陸有可能侵犯台灣主權,這也讓資金快速撤離台灣市場,但目前勝選的黨派,較偏向政策中立,也不鼓勵晶片政策出台,相對的台股受到地緣政治影響的色彩偏輕,外資才轉向積極買入,提早對選後的台股做出布局。 富蘭克林華美高科技基金機領人郭修伸也表示,就目前市場投資氣氛看來,基本面表現不差的產業,在明年2月財報公布前,都有機會上演作夢行情,特別是選後,干擾因素又減低,加上市場預期12月份聯準會只升息2碼,故不排除選後、至明年初在外資回補,內資看多的情況下,又有年底作帳行情加持,台股有望持續上演偏多行情。 富蘭克林華美台灣Smart ETF(00905)基金經理人林承漢表示,預期未來一季台股仍為高檔震盪格局,據高盛證券預估,尤其是美國全球金融狀況的顯著緊縮政策,表明未來幾個季度韓國和台灣的設備投資大幅下滑的可能性很高,認為預計2023年韓國和台灣的設備投資將分別年降1.8%和2.8%。 高盛報告,科技行業的疲軟可能會很明顯,該行業分別占韓國和台灣總投資的10%和25%。鑑於美國大型互聯網公司的資本支出預期收縮,這些經濟體的主要半導體生產商的名義資本支出將下降約15%,這些公司在其大型數據中心運營中大量使用半導體。越南的情況與韓國和台灣略有不同,外國直接投資持續強勁,包括來自韓國和台灣科技公司的投資。 在2022年新冠肺炎疫情反彈後,私人消費也因應放緩。報告中預計在2023年台灣私人消費水平降0.5%,略低於新冠疫情流行前的平均0.6%,原因是就業市場疲軟仍低於疫情大流行前水準和財政政策略微收緊0.4% GDP的表現,因此,林承漢說,若不知如何挑選個股,不妨利用多因子模型ETF協助,尋找具品質、價值與動能的個股投資組合來持續布局。 富蘭克林華美投信表示,選後無論內外資若能持續回補,對於大盤則有較強支撐,指數空間不大,以個股表現為主,可均衡布局三大方向: 1. 大型龍頭股或集團股有望吸引資金行情;2.跌深具產業利基的中小型股;3.政策支撐的綠能概念股太陽能、儲電等,或可利用台股基金或指數型ETF做中長期定期定額,以持續累積單位數,布局台灣股票市場。
九合一選後首個交易日 台股早盤一度跌逾200點、台積電開盤跌12元 今(28)日是國內九合一選舉的首個台股交易日,台股今日開盤下跌141.61點,開盤指數14,636.9點,早盤一度跌逾200點至14,545點;台積電(2330)開盤下跌12元,開盤價486元。 群益投顧說,大盤指數持續守穩3日線,維繫短多格局。政策力淡化、美股表現、鮑爾談話、新台幣走勢,挑戰萬五關鍵。操作上,盤面輪動仍快速,續鎖定熱門題材標的,依短期技術面價差交易。 操作題材可關注:智慧手機望春風,,PA族群否極泰來:拉貨動能回溫,外資報告指出,大陸智慧機第4季需求趨於穩定,成品與關鍵零組件通路庫存持續下降,預期最快第1季可望重啟拉貨動能。美系手機需求平穩,2023年下半年再度啟動拉貨,上游PA景氣可望領先落底。 貨櫃航運迎小旺季:航商貨代業者表示,歐洲存貨持續消化加上艙位調控,近日明顯感受貨量回流,歐洲線運價可望11月領先觸底。大陸過年前,可望有波低價求售兌現過年的貨量,12至1月中有機會迎來一波出貨旺季。 上周五(25)日美股四大指數收盤:道瓊指數上漲152.97點、漲幅0.45%,那斯達克指數下跌0.52%,標準500指數下跌0.03%,費半指數下跌1.26%。 富邦期貨表示,美上周五適逢黑色星期五,投資人觀望銷售業績,但受到通膨壓力以及惡劣天氣的影響,商店銷售氣氛不佳,加上蘋果受鴻海旗下富士康鄭州廠發生員工抗議事件,拖累科技類股走跌;不過,聯準會上周三公布的11 月會議紀錄顯示可能放緩升息的利多,持續帶動道瓊漲勢。 三大法人上周五中市場合計賣超44.8億元:外資及陸資(不含外資自營商)賣超0.8億元,投信買超11.2億元,自營商(自行買賣)賣超18.2億元,自營商(避險)賣超36.9億元。 統一期貨說,外資上周五期貨淨多單減少2,641口至4,750口,十大特定法人賣出4,041口。週選支撐與壓力區落在14,500至15,100點,P/C Ratio降至1,整體籌碼中性看待。
不能投資虛擬貨幣? 用股票「2個」角度看:不知道真實價值 如何看待FTX破產?YouTube頻道《陳愉昇股市經驗談》影音,就從股票角度判斷加密貨幣適不適合投資,用「2招」判斷能否投資加密貨幣。 以下為影音內容: FTX在破產之前是全球第三大的加密貨幣交易平台,擁有100萬的用戶,平台上除了可以交易比特幣等虛擬貨幣之外,其中又以自己發行的FTX幣為主要交易。 最吸引投資人的廣告是,打著所有虛擬貨幣1萬美元以下,年利率都有8%的口號,這樣浮誇的報酬率,投資人其實早該心理要有所警惕。 天下沒有白吃的午餐,人會被騙某種程度上來說都是因為太貪心,這次因FTX倒閉損失的人,就當是買個經驗吧。 加密貨幣這種東西有點像是老鼠會,如果投資人對其有所質疑,就不應該去碰它。 買入一檔股票的因素有什麼?通常不外乎就兩個原因,看好公司未來發展和股票價格低於它該有的價值。 1.看好公司未來發展 買入股票都會選擇有未來展望的好公司,而加密貨幣一旦盛行就會威脅到政府,也就是流通的法定貨幣,政府單位或者中央銀行不會允許有人可以挑戰法定貨幣的地位。 且央行在印製鈔票的時,是有錢賺的,獲利還不少,印製一張百元鈔票成本約2.6元,但卻可以用100元的價格賣出,所以就賺了97.4元。 這麼好賺的生意,政府怎麼可能允許加密貨幣挑戰法定貨幣的地位?這邊的論點足以證明加密貨幣的未來充滿了不確定性。 2.股票價格低於它該有的價值 投資人可以用很多方法判斷一檔股票是不是被低估,包括:淨值、本益比等;但是加密貨幣的真實價格怎麼判斷? 股票是有價證券,價格的背後反映的是公司個價值,而加密貨幣卻說不出真實價值,因為它是無中生有的東西。 講白一點,會買加密貨幣的人通常都是為了炒作。 總結 欲速則不達,還是穩健型的投資才是最實在的,雖然有些股票也是有炒作的成分存在,但絕對比暴漲暴跌的加密貨幣安全許多。 有時候看自己可以獲利多少之前,應該要先評估自己可以承受多少風險,且虛擬貨幣的詐騙案很多。
蔣明誠「明誠學院」:為什麼明知道複利的威力,很多人還是無法創造財富? 關於「複利」的神話,我們聽過很多。比方說,一項投資每年有10%獲利,只要將投資獲利再投入,十年後這筆投資會成長1.6倍。再奇妙一些,假如大家希望這筆投資在股市十年變成十倍,只要每年有26%回酬就可達成。 這就是「複利的魔力」。在物理學家愛因斯坦的口中,複利是世界第八大奇蹟,它的威力甚至超過了原子彈。大家都在說複利,但為什麼這麼多人見證不到這個奇蹟的發生? 今天就藉助蔣明誠先生課程中關於複利的部分和大家一起分享絕大多數人無法實現複利累積財富的4個真相。 什麼是複利? 蔣明誠先生講了一個簡單的例子,大家可以想像一下,小明和小夫分別買了一隻雞,這隻雞每個星期會下十顆蛋,可以拿到菜市場賣掉換錢。小明每個星期都會把十顆蛋賣掉,但小夫每次都只賣掉8顆蛋,留下2顆蛋孵化成小雞。 3個月後,小明依然每個星期到菜市場賣掉十顆蛋;小夫每次留下的2顆蛋已經孵化,長大成會下蛋的母雞。現在小夫擁有好幾隻可以下蛋的母雞,每個星期可以賣錢的雞蛋越來越多,所以小夫賺到的錢比小明越來越多了。 蔣明誠先生介紹說,把原有的資產(雞蛋)重新投資(保留幾顆蛋孵化成長成可以下蛋的母雞),再讓這些資產繼續創造更多的資產(有更多雞和蛋),形成無限循環。這就是複利的概念。 假如一開始就將所有的雞蛋賣掉,那永遠只會有一隻下蛋的雞,無法實現資產累積成長的效果。 把情境轉移到股市裏,將投資本金所賺到的利息(股息),持續投入再賺利息,擴大本金規模。在不斷重複累積利息下,產生複利效果,長時間之下能夠累積可觀的財富。換句話說,我們要當股市裏的小夫,才有機會創造財富。 從投資的角度,小明透過一隻雞,每個星期固定獲得十顆蛋,這就是單利;小夫每次留下2顆蛋孵化,獲得更多會下蛋的母雞,這就是複利。 單利和複利的差別 蔣明誠先生表示,單利和複利最大的差別在於,複利獲得的利息都繼續加入本金中,因此會達到利滾利的效果,資產增長的速度相對更快。 單利公式:本金 x (1 + 利率 x N) 複利公式:本金 x (1 + 利率)^N 假設本金是1千元,投資回報率為10%,投資年限為2年,獲得的利息是多少? 單利計算 = 1,000 x(1 + 10% x 2),利息總和為200元,加上本金,2年後獲得1,200元 複利計算 = 1,000 x (1 + 10%)^2,利息總和為210元,加上本金,2年後獲得1,210元 蔣明誠先生指出,同樣的本金,複利所獲得的利息比單利多了10元。只要把 N(時間)加大,複利催化的威力就會越大,單利和複利之間的差距也會越來越大。 為什麼明知道複利的威力,很多人還是無法創造財富? 複利的威力這麼大,為什麼只有少數人能夠靠複利獲利,並透過長時間的累積,實現資產增長和創造財富?蔣明誠先生表示,因為多數人都忽略了複利的這4個真相。 真相一:必須有足夠的耐心等待複利發酵 蔣明誠先生強調複利是考驗耐心的遊戲,大家得擁有無限的耐心,等待1千元在四年後變成2千元,十年後變成6千元,20年後變成4萬元,30年後變成24萬元,40年後變成150萬元(投資回報率為20%)。 隨著時間的增長,越到後面,獲得的財富越巨大,但是很多人連前面的4年都等不下去。畢竟,立刻花掉1千元得到的快樂,確實會比「遙遠而虛無」的40年來得更深刻。「及時享樂」的誘惑,能夠輕易擊潰所有耐心。 而且,蔣明誠先生指出投資初期複利的效果很微小,等待的過程枯燥無味,容易讓人失去耐心,選擇放棄。不過,想要跳出老鼠圈累積財富,沒有足夠的耐心等待複利發酵,一切免談。而存到第一桶金後,大家會發現後續的財富來得比想像中更快。 真相二:時間是複利的敵人 蔣明誠先生表示想要透過複利創造財富,時間是最大的敵人。 複利計算方程式中的 N 代表時間,簡單來說,投資時間越長,複利效果越大,財富增長速度越快。幾乎所有成功的投資者(特別是價值投資者),比如巴菲特、摩根家族,都經歷過時間的考驗才能收穫複利的成果。 同樣的初始本金1萬元,25歲投資,和45歲投資真的不一樣。從年輕開始投資,投資的時間軸足夠長,可以享受市場長期而緩慢的增長,催化出的複利效果會更驚人;較年長的朋友則會因為投入時間不夠長,可能只能投資10年、20年,資產的增長自然會比預想中少。 蔣明誠先生的意思是,複利無法在短時間內觀察成效,因此趁早投資,和時間競跑,讓資產滾雪球般加速長大。 真相三:連續的盈利難以實現 複利有一個重要的特性,就是連續性——連續十年、二十年獲得一定比例的投資回報率。 蔣明誠先生指出,事實上,沒有任何一項投資產品能夠維持固定而連續的回報率。就連股神巴菲特親自掌舵的伯克希爾·哈撒韋公司,自1965年來的投資表現也並非一帆風順,每年穩定獲利。 巴菲特2020年致股東信披露了伯克希爾·哈撒韋公司1965年至2020年的投資回酬率,1974年、1990年、1999年、2008年、2015年,分別虧損了48.7%、23.1%、19.9%、31.8%、12.5%。這些虧損幾乎都發生在世界經濟出現危機或巨大動盪時。 複利講求的「連續性」在真實股市中難以實現,我們能做的並非爭取連續盈利,而是透過風險管理僅可量降低投資組合的跌幅。以伯克希爾·哈撒韋公司為例,縱使經歷過幾次暴跌,不過從長期來看,1965年至2020年,公司的平均年度回酬率高達20%。 按照蔣明誠先生簡單粗暴的說法是:賺得少沒關係,盡量不虧錢(減少虧錢),長期複利下來,投資的績效還是很可觀的。 當然,在挑選投資產品時,不碰大家不熟悉的,避免跌入類似金錢遊戲的高回酬投資陷阱。新手可以從相對穩定的房地產信託基金(REITs)、指數股票型基金(ETF)開始,先追求5%至8%的投資回報率;同時積極學習投資知識,投資個股,慢慢提高回酬率,加快財富累積的速度。 真相四:要不斷投入資本 在累積報酬率的過程,有個很重要的關鍵,就是在投資初期必須不斷投入資本,將本金賺到的利息持續投入,再賺利息,讓資金效應發揮到最大。 假設初始本金1萬元,投資回報率10%,第一次投入之後不再投入額外的資金,只將每年的利息再投入本金中,30年後本金連同複利會成長至174,494元; 不過,假如在初始本金之外,每一年都額外投入1萬元本金,加上每年的利息再投入,30年後本金連同複利會成長至1,819,434元。 巴菲特說過,「人生就像滾雪球,大家只要找到濕的雪,和很長的坡道,雪球就會愈滾愈大。」 但是,想要提升複利效果,就得一邊滾雪球,一邊在坡道上灑雪,不斷投入資本,才能讓雪球越來越大。 總結 蔣明誠先生強調,複利的奇蹟確實存在,但是實踐起來非常困難。只有願意堅持、做好風險管理,再通過時間的考驗,一定可以累積到績效與財富。