蔣明誠「明誠學院」：帶你了解複利效應

對於想投資理財的新手們，不可不懂複利是什麼。我本來打算找一些複利的資料給大家詳細講解一下，沒想到遇到了蔣明誠先生的課程，我覺得先生講的比我的更好，就重新梳理了一下，依照先生的方法，用幾個問題幫助大家了解複利。

複利做為一種計算利息的方式，當本金在這一期獲得利息後，該期的利息可以併入本金在下一期重複計息，讓利息再生利息（簡稱利滾利），便是所謂的複利計息。蔣明誠先生在課程中講述複利時舉了非常多的例子讓大眾了解複利，我選取了幾個，希望對大家有幫助。

舉例來說，若銀行定存是1個月為一期，除了原始本金會依月利率生息，前個月末的利息到了下個月也會依月利率再生利息，稱為「月複利。」依照不同的複利期間，有年複利、季複利、月複利、日複利，每期時間越短，能利滾利的次數越多，複利效果自然越大。

一、複利與單利有何不同？

在講述單利與複利區別的這個問題上，蔣明誠先生是直接拿年利率5%為例的。

單利（Simple Interest），是本金投入後，將獲得的利息領出，可能花掉或做其他用途，不再投入。每一年的本金是固定的，不會變多，所以獲得每期的利息也是固定的。

而複利則是本金和第一期的利息投入，作為下一期的本金，本金會隨時間而增加，每期所獲得的利息也會增加。

我們以在銀行存入100萬、每年為一期、年利率5%，看看以單利與複利的計算，存了20年後會有多少差異。

在單利的計算下，20年下來，都是每年穩定的拿到5萬元的利息，因此20年後就會拿回本金100萬與利息100萬，合計200萬元。

在複利的計算下，第1年拿到5萬元的利息，到了第2年會是以105萬元下去算利息，利息就有5.25萬元，第3年以110.25萬元繼續生利息，經過20年後，利息就多達165萬元，加上本金總共可拿回265萬元。

如果利率再更高或是期數再更多，在複利以指數型成長下，與單利所滾存的差距將更巨大！

二、什麼是複利效應？

蔣明誠先生說：複利效應簡單來說，是利滾利的意思，也就是你的本金加上利息，本金和利息一起投入，所獲得的總報酬。

你可以想像一下，一顆雪球越滾越大，大概就是這個狀況了吧！

複利究竟在哪裡體現出了強大？

複利的強大在許多企業家或投資者身上常會見到。

巴菲特分享50年的成功投資經驗，曾表示平均年獲利達21.6%，總計獲利近2萬倍，有3個關鍵因素：「生在美國、一些天生的幸運基因，以及複利的力量。」複利滾存早已不是新聞，但要有所收穫，一定要先做好複利滾存的準備。

這個準備就在於「設定具體且中長期的理財目標，像存一桶金、退休金乃至教育基金；堅持專款專用。」一是複利滾存是需要更長的期數才能看見利滾利的效益；再者，通常複利可以每年領出利息，但這樣就無法產生複利效果（會形同單利），所以要能堅持專款專用，也就是確保能真的持續利滾利。

有了這樣的投資態度，巴菲特也說過滾雪球理論，若用在投資上，我們要找到濕的雪（好的投報率標的）、長的山坡（時間拉長）、再來搭配若一路上都有雪（利滾利或像是定期定額資金投入），便能在複利的概念下能養大資產。

舉例來說，即便一開始沒有資金，但每月定期定額投入5,000元在一個年化報酬率12%的標的物，20年後因為複利計算，能得到將近500萬的資產，這便是利滾利的威力見證！