【股債配置真的失效了嗎？】
我們常說：要做好資產配置。
由於債券與股票的相關性較低，所以債券是最多人用來配置的工具。
但即使你做了股債配置，今年可能仍然是讓你失望的一年，因為股票和債券的價格今年同時都下跌！
根據 #資本顧問公司(Compound Capital Advisors)創始人查理·比萊洛(Charlie Bilello)的統計資料顯示，截至今年9月底，如果你用美國S&P 500指數，以及10年期美國公債，用60/40股債配置，今年仍然會虧損21%。
歷史上只發生過4次當年度發生股債齊跌(1931、1941、1969、2018)，這次我們很幸運有機會遇到第5次，而且是1937年以來最慘的一次！
這也是為什麼愈來愈多人對於債券失去信心，甚至很多人懷疑債券已經不再具有資產配置的功能。
關於股債資產配置，我想說的是...
▌1. 資產配置是搭配低相關資產：
資產配置，本來就不是要找到負相關的兩項資產，因為你永遠找不到！只要找到彼此相關性低的資產，而且兩者長期持續成長，就能發揮資產配置的效果。
▌2. 股債是低度相關而非負相關：
債券是用來降低資產的波動，它和股票是低度相關，不是負相關。因此股票漲，它可能漲也可能跌；股票跌，它可能漲也可能跌，只是債券漲跌通常都會比股票來得小，所以可以降低資產的波動。
▌3. 別犯了近因偏誤：
多數人看到今年股債同跌，就開始懷疑債券失去效用，這是因為犯了 #近因偏誤（Recency Bias），過度偏重近期的數據，而忽略了過去只有4次出現股債同跌現象。
▌4. 市場是獎勵樂觀的投資人：
當市場跌得愈深，未來能夠從市場獲得的回報也愈大，但前提是要持續參與市場；如果不想要風險，因而離開了市場，未來也就難以獲得市場的獲利。
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如果你也想在投資上有穩健配置，未來我預計會開一門美股ETF的指數投資課程，歡迎你在下方幫我填寫問卷，告訴我你的需求與想法囉！