【一場「看似成功」的投資實驗】

去年 11 月，我看到一個人分享他的投資「實驗」

他買了 0050，才短短「測試」半個月，帳面顏色不是紅的，而是綠的，於是開始抱怨：「不是很多人都說，0050 買了就穩賺不賠嗎？」

到了這個月，他宣告實驗結束，並回報自己已經賣掉超過一半的部位、賺了不少錢，因此認定這次實驗「成功落幕」，也替自己未來的投資增加了信心與數據

▌這樣的實驗，有什麼意義？

我覺得，願意真的拿自己的錢來做實驗，出發點是好的，也值得肯定👍

但老實說，這樣的實驗，可能沒有太大意義

為什麼？

因為時間太短、情境太單一，反映的往往只是那一小段時間「市場剛好怎麼走」

而不是驗證投資方法本身，是否真的具備長期價值

（如果這段期間只用幾個月來驗證一些個股投資，或者技術分析，可能也會看到很亮眼的成效，因此自行判定是「成功」實驗）

▌提早獲利了結，讓結論「怎麼看都對」

更關鍵的問題在於...

他在短短幾個月內，就先獲利了結了超過一半的本金

這樣的操作，在事後幾乎是立於不敗之地

怎麼說呢？

如果未來股市下跌，他可以說：「還好我當初賣掉超過一半，這個策略是有效的。」

如果未來股市繼續上漲，他也可以說：「還好我有保留一部分部位，讓投資可以持續獲利，這個策略同樣有效。」

👉 不論市場往哪個方向走，結論都能被包裝成「我做對了」

▌長期投資，實務上不是這樣操作的

身為一個長期持有的投資人，實務上，並不是這樣在操作的

真正的長期投資，不是靠提早出場來證明自己風險控管得宜，而是必須完整走過一輪牛市與熊市

你必須經歷：

📈 大漲時，帳面獲利不斷放大，卻不因貪婪或恐懼而提早亂賣

📉 大跌時，帳面回吐甚至轉為虧損，卻不因恐懼而停扣、清倉、或放棄策略

長期投資真正困難的地方，不是「選了什麼標的」，而是...

👉 你能不能在情緒最劇烈的時候，依然照著原本的計畫走下去

▌指數化投資看似簡單，其實充滿了各種迷思

而這也正是為什麼，很多人會說：「指數化投資不是很簡單嗎？還需要特別學嗎？」

表面上看起來確實很簡單—買進、持有、長期投入，沒有複雜的選股、沒有頻繁進出，好像誰都做得到

但現實是...

👉 太多人其實是用一知半解的理解，在操作指數化投資

知道「要長期」，卻不知道「什麼情況下該堅持」

知道「不要亂賣」，卻沒想過「如果回檔 30%、40%，自己能不能真的撐住」？

於是，各種迷思就出現了——

❓ 短期沒賺是不是策略失效？

❓ 先賣一半避險，算不算長期投資？

❓ 市場不好時，停扣是不是比較聰明？

❓ 股債配置是不是過時了？債券應該沒必要配置

▌為什麼「簡單的投資」，反而更需要學習？

也正因如此，明明大家都說指數化投資「操作很簡單」，但真正能夠長期做下來、完整走過週期的人，卻並不多

因為，問題從來不在「方法複不複雜」，而在於...

👉 你是否真的理解自己正在承擔什麼風險？以及在不同市場狀態下，該如何面對自己的情緒？

學習的目的，不是為了讓操作變得更花俏，而是為了讓你在市場震盪、情緒拉扯的時候，依然有足夠的認知與信念，能夠繼續走下去

指數化投資真正的門檻，不在於買進那一刻（買進太簡單了...只要懂得下單都可操作），而在於能不能撐得夠久

也只有透過持續學習與理解，你才有機會，不只是「看起來在長期投資」，而是真正，把長期投資做到最後，從市場中獲取完整的那一大段獲利

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