路透早報：3月9日

要聞提示

• 伊朗任命哈米尼之子為新任最高領袖，以色列放話繼續追擊
• 中國外長：中美高層交往議程已擺於“桌面”，習近平將開展數起重要出訪
• 中國資料觀測：春節錯月料帶動2月CPI同比回升至0.8%，PPI降幅繼續縮窄

重巨量資料或新聞

--伊朗任命哈米尼之子為新任最高領袖，以色列放話繼續追擊
伊朗周一宣佈由莫傑塔巴·哈米尼接替其父阿里·哈米尼擔任最高領袖，表明在與美國和以色列衝突發生一周後，強硬派仍牢牢掌控德黑蘭政權。莫傑塔巴是中階強硬派神職人員，在伊朗安全部隊內部頗具影響力，擁有其父掌控的龐大商業網路。莫傑塔巴的任命很可能激怒美國總統川普。川普周日曾表示，華盛頓應參與選拔過程。以色列總理納坦雅胡表示，政府將持續推進軍事行動，對伊朗統治者實施"毫不留情"的打擊。
--川普稱沒有興趣與伊朗談判；伊朗總統向鄰國致歉惹爭議
川普表示，他沒有興趣與伊朗談判，並提出一種可能性，即伊朗戰爭恐將一直持續，直到德黑蘭不再擁有可運作的軍事力量，或者其任何仍在位的領導人被消除為止。川普在社媒發文稱，“除非伊朗無條件投降，否則絕無協議！”與此同時，伊朗總統佩澤希齊揚表示：“我個人對受到伊朗行動影響的鄰國表示歉意。” 他敦促這些國家不要加入美國和以色列對伊朗的攻擊；他並將川普要求伊朗無條件投降斥為"痴人說夢"，但表示臨時領導委員會已同意暫停對鄰國的攻擊，除非襲擊伊朗的行動源自這些國家領土。
--美國國務院周五表示，已批准向以色列出售價值1.518億美元的彈藥及相關支援裝置，且未提交國會審查。國務院表示，國務卿魯比奧認定存在需要立即對以色列出售武器的緊急狀況。

--中國外長：中美高層交往議程已擺於“桌面”，習近平將開展數起重要出訪
中國外長王毅周日在全國人大外交主題記者會上，回應了有關中美、中東局勢、台海等議題。王毅表示，今年確實是中美關係的大年，高層交往的議程已經擺在桌面上，現在需要做的是雙方為此做出周密準備，營造適宜環境，管控存在的分歧，排除不必要的干擾。

就美以伊戰爭局勢，王毅表示，中國主張伊朗以及海灣地區各國的主權、安全和領土完整都應得到尊重，不容侵犯。再次呼籲“立即停止軍事行動，防止局勢輪番升級，避免戰火外溢蔓延”。

就中日關係和台灣問題，王毅重申，台灣事務是中國的內政，日本無資格來插手；中日關係走向何方，取決於日本的選擇。任何在國際上製造“兩個中國”、“一中一台”的圖謀都註定要失敗。”
* 王毅表示，元首外交是中國外交的“定盤星”，今年國家主席習近平將開展數起重要的出訪。

--中國國務院總理李強日前在參加全國政協經濟、農業界委員聯組會時表示，要結合“十五五”（2026-2030年）規劃綱要實施，大力發展服務業，強化財稅金融、要素保障、監管服務等政策支援，帶動就業增收，拓展消費新空間。

--中國資料觀測：春節錯月料帶動2月CPI同比回升至0.8%，PPI降幅繼續縮窄
中國周一將公佈2月CPI、PPI。路透綜合19家機構預估中值顯示，在春節假期效應以及低基數推動下，中國2月居民消費價格指數(CPI)同比漲幅料升至0.8%。其中七家機構預估中值顯示，當月CPI環比漲幅亦擴大至0.5%。同時，17家機構預估中值顯示，“反內卷”持續顯效加上國際油價上漲，2月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比跌幅料繼續縮小至1.2%，若如此將錄得19個月最小跌幅。

--中國2月外匯儲備實現七連漲突破3.4兆美元，規模刷新2015年11月末以來新高。另外，中國央行連續16個月增持黃金儲備，按美元計價的黃金儲備價值已接近3900億美元，再創歷史新高。
--美國就業意外減少且失業率上升，挑戰聯準會勞動力市場趨穩說法
美國就業崗位在2月意外減少9.2萬個，且失業率升至4.4%，這可能預示著勞動力市場狀況惡化。勞工部周五的就業報告顯示，非農就業崗位自2025年1月以來第六次下降，且降幅為第二大。就業減少部分反映了醫療保健行業罷工的影響，且冬季風暴也打擊了建築業以及休閒與酒店業的就業。就業報告公佈後，投資者增加聯準會將在6月降息的押注。
--就業疲軟與高通膨並存，將聯準會逼入兩難境地
勞動力市場疲軟的新跡象以及油價推升通膨的擔憂，正將聯準會官員逼入兩難境地：是維持借貸成本不變以確保通膨不會惡化，還是降息以支撐正在走弱的就業市場。
* 理事沃勒表示，美國對伊朗發動空襲後油價上漲可能令消費者震驚，但全球油價的飆升不太可能導致持續通膨或需要改變貨幣政策。
* 理事米蘭稱，自美以對伊朗發動襲擊以來油價的躍升可能削弱其他領域的需求，並可能使他更加傾向於大幅降息。
* 舊金山聯儲總裁戴利表示，就業報告弱於預期，這加劇了她對勞動力市場的擔憂，但鑑於當前通膨仍居高不下，加上伊朗衝突導致油價急升，存在"雙重"風險，這並不意味著聯準會應立即通過降息作出回應。
* 克利夫蘭聯儲總裁哈瑪克稱，在通膨仍"過高"的經濟環境下，她認為目前沒有需要調整貨幣政策立場的緊迫性。
--白宮稱美軍正研究讓艦船通過荷姆茲海峽的計畫
三名行業消息人士周日表示，由於伊朗戰爭導致伊拉克無法通過荷姆茲海峽出口石油，伊拉克南部主要油田的石油產量已下滑70%，降至每日僅130萬桶。白宮經濟顧問蛤塞特透露，美軍正制定計畫讓艦船通過荷姆茲海峽，但拒絕透露具體時間安排。美國財政部長貝森特表示，美國可能解除更多俄羅斯石油制裁。
* 卡達能源部長卡比對英國《金融時報》表示，若伊朗衝突持續，並將油價推高至每桶150美元，卡達預計所有海灣能源生產國將在數周內停止出口。
*  繼伊拉克和卡達之後，科威特國家石油公司(KPC) 周六也開始削減原油產量，並宣佈不可抗力。KPC表示，減產是預防性措施，將根據事態發展進行評估，並隨時準備在條件允許時恢復生產水平。

--日法加研擬替代美國主導的稀土合作方案，盼降低對中國依賴
據三位相關國家的高級官員表示，七國集團(G7)成員國日本、法國和加拿大正研究美國主導的貿易聯盟以外的替代方案，以確保關鍵礦產供應並降低對中國的依賴。一些選項包括對特定稀土實施進口配額；向礦業公司提供補貼，以便在關鍵礦產供應鏈上實現多元化；以及成立“買傢俱樂部”。

--中國五大財經部委掌舵人周五齊聚全國人大會議經濟主題記者會，會上提到：今年設定區間經濟增速目標是經過科學論證、穩慎提出，預計今年GDP增量超過6兆元；強調對中國科技突破的信心及相關金融支援，也提及國際形勢多變下穩外貿壓力、金融市場風險應對等。
* 中國人社部長王曉萍稱，中國“十四五”(2021-2025年)時期就業形勢保持總體穩定、穩中有進，“十五五”(2026-2030年)時期實現就業大局穩定態勢向好“有信心、有能力”。
--美國海關官員在法庭檔案中表示，該機構正在籌建一套系統，將在45天內準備好對非法徵收關稅的退稅處理，且無需進口商提起訴訟。
--日本要求美國在新關稅規則下不使東京處於不利地位
日本經濟產業大臣赤澤亮正表示，日本已向美國尋求保證，確保東京不會在華盛頓最新的關稅措施下處於不利地位，並敦促不要對日本商品徵收潛在的15%關稅。他未透露美方回應內容。美國商務部表示，盧特尼克與赤澤亮正舉行會談，討論在上月投資協議後如何進一步加強經濟關係，但未提及關稅待遇問題。
--韓國產業通商資源部長官金正官周日表示，若韓國國會下周如期迅速實施美國要求的投資法案，美國不太可能對韓國加征關稅。

--挪威警方稱，美國駐奧斯陸大使館周日凌晨發生爆炸，造成輕微損壞但無人受傷，此次事件可能是與中東危機有關的蓄意襲擊。
--澳洲央行高官表示，美國"過度特權"的時代或許正走向終結，但本周在中東戰爭後美元作為避險資產的上漲顯示，任何變化都將十分緩慢。
--中國證監會發文，對短線交易進行監管，明確大股東、董監高短線交易有關監管安排，以助力穩定市場預期，提升交易便利性。

--彭博新聞援引知情人士報導，波音即將達成一筆500架737 MAX客機的訂單。交易預計將在川普訪華期間正式公佈。波音未立即回應置評請求。

市場摘要

股市

美國股市三大股指周五收跌，此前美國勞動力市場突然遇挫。與此同時，中東衝突升級導致油價飆升12%。道瓊斯工業指數下跌0.95%，收報47501.55點，並創下2025年4月初以來最大單周百分比跌幅。標普500指數下跌1.33%，收報6740.00點，周線表現為10月中旬以來最差。納斯達克指數下跌1.59%，收報22387.68點。

歐洲股市收低，並創下近一年來最大單周跌幅，中東衝突未見緩和跡象，而美國就業意外減少則令降息前景更加不確定。泛歐STOXX 600指數下跌1%，觸及逾兩個月最低，一周累計跌幅達5.5%。德國DAX 指數收低0.94%，法國CAC-40指數收挫0.65%，二者均創去年4月以來最大周線跌幅。英國富時100指數收挫1.24%。

匯市

避險瑞郎全線上漲，中東衝突升級推動避險買盤。美元在震盪交投中下跌，此前資料顯示美國2月就業崗位意外減少。美元兌瑞郎下跌0.63%，至0.7757瑞郎。歐元兌瑞郎下跌0.5%，至0.9015瑞郎。英鎊兌美元上漲0.42%，報1.3411美元。美元兌日元上漲0.14%，至157.79日元。美元指數下跌0.2%至98.84，但周線漲1.22%，為2024年11月中旬以來最大單周漲幅。歐元兌美元上漲0.1%，至1.1618美元，但周跌1.7%，創2024年4月以來最大單周跌幅。

債市

美國公債收益率在震盪交投中下跌，此前疲軟的就業報告提振聯準會可能需要加快降息步伐的預期，但隨著伊朗戰事擴大，油價飆升持續加劇通膨擔憂。10年期公債收益率下跌2.7個基點至4.119%。兩年期公債收益率急挫6.1個基點，至3.538%。10年期收益率周漲約16個基點，兩年期收益率急升逾16個基點，二者均創4月初以來最大周線漲幅。

歐元區公債價格續挫，因中東衝突加劇推高油價，並引發通膨擔憂。10年期德債收益率上漲0.8個基點至2.86%，當周累計漲幅達21個基點，創2025年3月以來最大單周漲幅。兩年期德債收益率上升4.7個基點至2.303%。義大利10年期公債收益率上漲6.8個基點至3.642%，與德債利差維持在78.2個基點。

油市

美國原油期貨飆升逾12%，但仍低於布蘭特原油價格，因買方爭相搶購可用原油。伊朗戰爭不斷升級，荷姆茲海峽實質性關閉導致中東地區供應受限。布蘭特原油期貨結算價報每桶92.69美元，上漲7.28美元或8.52%。美國原油期貨結算價報每桶90.90美元，上漲9.89美元或12.21%。

金屬市場

金價上漲，因較疲軟的美國就業資料讓市場對聯準會降息的希望仍在。但受美元走強壓制，金價仍錄得五周來的首次周線下跌。 現貨金報每盎司5169.92美元，上漲1.84%，但當周累計下跌2%。4月美國期金結算價報5158.70美元，上漲1.6%。

鋁價大漲至近四年高位，因美以對伊朗戰爭加劇了市場對供應的擔憂。 1700 GMT，LME指標三個月期鋁上漲3.4%，報每噸3408.50美元，稍早觸及3449.50美元的2022年4月以來最高。當周鋁價累計漲幅達8.5%。銅價下跌0.3%至每噸12860美元。 (路透財經早報)