大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
近期台股在國際地緣政治風險降溫、美股強勢反彈以及外資回補買盤帶動下，連續出現大幅反攻走勢。許多投資人開始思考一個問題：這波行情究竟只是跌深反彈，還是新一輪主升段的開始？
顏老師認為，先前市場經歷超過4,500點的大幅修正，許多利空已提前反映。當市場情緒由極度悲觀逐漸轉向中性，資金自然開始尋找下一個成長機會，而近期盤面資金流向也透露出未來主流產業的方向。
AI趨勢不變資金開始尋找新主流
過去一年市場焦點幾乎集中在AI伺服器、散熱、高速傳輸與先進封裝等熱門族群，但隨著部分個股漲幅已大，市場資金開始向位階較低、基本面逐步改善的產業擴散。
近期最明顯的現象，就是電子零組件與光學產業重新獲得市場關注。
一方面，AI資料中心建置持續增加，高效能運算需求不斷攀升，帶動各類關鍵零組件需求回溫；另一方面，AI手機、智慧裝置及車載應用升級，也讓光學相關供應鏈迎來新的成長機會。
這代表市場主流並非消失，而是正在進行輪動。
第三代半導體成為下一個觀察重點
除了已經開始發動的電子零組件與光學族群之外，第三代半導體產業近期也逐漸受到法人資金關注。
隨著電動車、AI伺服器、高效電源管理以及機器人應用快速成長，具備高效率、低耗能特性的化合物半導體需求持續提升。
產業龍頭積極擴充產能、擴大技術布局，加上國際大廠合作案陸續推進，都讓市場開始重新評價這個產業未來的成長空間。
雖然目前股價表現尚未全面噴出，但往往真正的大行情，都是在市場還沒完全注意到的時候開始醞釀。
本週市場三大觀察重點
短線而言，投資人仍需留意三項重要因素：
第一，台指期結算帶來的波動。
第二，美國聯準會利率決策及未來貨幣政策方向。
第三，日本央行後續政策是否影響全球資金流向。
若上述變數未出現重大利空，市場資金有機會持續回流風險性資產，進一步推升台股表現。
現階段該如何選股？
顏老師認為，現在最重要的不是追逐已經大漲的熱門股，而是提前卡位下一波主流。
投資人可以掌握以下幾項原則：
✔聚焦具產業趨勢支撐的族群
✔優先留意營運開始轉強的公司
✔尋找位階相對較低、籌碼穩定的標的
✔控制持股數量，提高資金集中度
✔避免因短線情緒追高殺低
市場永遠不缺機會，但真正能夠創造較大獲利的，往往是那些尚未被大眾完全發現的潛力族群。
顏老師觀點
顏老師認為，AI產業的長線成長趨勢並未改變。未來不論是AI伺服器、高速運算、光學元件、電子零組件或第三代半導體，都有機會持續受惠於產業升級浪潮。
現階段市場已從恐慌修正逐步回到基本面選股階段，接下來的關鍵不在於預測指數高低，而在於找出下一批資金即將進駐的主流方向。
今國光(6209)
今國光5月營收4.09億元，月減1.5%、年增70.6%，前5月累計營收為19.8億元、年增55.9%，創歷史次高，主要是客戶需求增加所致。今國光持續推進AR（擴增實境）、VR（虛擬實境）技術研發，耕耘AI眼鏡商機，研調機構看好今年全球AI眼鏡出貨量將翻倍成長，2025至2030年間的年複合成長率（CAGR）達58%，供應鏈有望受惠。
鈞寶(6155)
鈞寶主要從事電感與電磁波幹擾(EMI)解決方案相關產品，包含磁鐵心、電感晶片、共模電感與電磁元件等，屬電子零組件族群，受惠於車用電子、通訊與消費性電子對高階電感與EMI元件需求。
大立光(3008)
大立光受惠美系客戶手機銷售表現亮眼，5月營收年增一成，優於市場預期。法人看好iPhone可變光圈鏡頭今年值得期待，預估6月將可見到明顯的需求回升，且開始進入新機備貨旺季循環。
南茂(8150)
受惠於記憶體與顯示器兩大產業同步回溫及車用面板與工規記憶體的封測需求大增，南茂科2026年第一季營收69.36億元，季增6.4%，不僅創下歷年同期新高，也寫下自2021年第四季以來近四年最佳表現，展現封測市場需求回溫與接單動能持續增強。
嘉晶(3016)
漢磊轉投資的嘉晶（3016）客戶群更廣，涵蓋矽磊晶、化合物半導體，加上矽光子成為新成長動能，能見度與需求強勁，正與客戶協商漲價。整體而言，嘉晶下半年營運審慎樂觀，明年下半年至後年，若8吋SiC量產挹注，加上矽光子拉動，預期將迎來新一波成長期
凱美(2375)
凱美主要從事鋁質電容與相關電子零組件，為電子零組件族群中受惠AI伺服器電源、高功率應用與車用電子需求的被動元件廠之一，也是國巨集團體系成員。
合晶(6182)
合晶目前開發的310毫米×310毫米方型矽晶圓，主要鎖定新世代CoPoS封裝技術應用。因AI晶片與GPU封裝尺寸持續增加，帶動業界評估更大面積封裝平台，而方型矽晶圓正可提供相關研發與製程驗證所需的高平坦度載板支撐。
*資金回流只是行情的開始，選對主流才是獲利關鍵。當AI浪潮持續推進，下一波飆股正在醞釀中，跟著顏老師掌握產業趨勢、提前布局主升段行情！
近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!
