大家好，我是承通投顧副總顏逸民。AI從運算走向高速傳輸，市場正式進入400G→800G→1.6T→3.2T的世代躍升。代表光收發模組、磊晶材料、CPO光源，將成為AI資料中心的真正瓶頸，也成為未來兩年供應鏈競爭最激烈的戰場。就在這個關鍵時間點——光聖（6442）與IET-KY（4971）宣布換股結盟。這是台灣光通訊產業近年最關鍵的一次「縱向整併」，背後牽動的是：AI資料中心高速傳輸CPO（共同封裝光學）化合物半導體光源矽光子與PIC光積體電路整個下一世代高速光通訊版圖。一、換股細節：兩家公司正式綁在一起昨晚重大訊息顯示：光聖每1股換發IET5.1股光聖將持有IET15.26%IET將持有光聖1.79%這是一個非常明確的訊號：光聖要從「元件與模組」一路往上吃到「磊晶材料」。IET要從材料端往下結合模組應用，提升營收可視度。雙方從供應到端應用，全線整合。二、光聖的野心：吃下CPO×光收發模組×AI資料中心光聖是什麼角色？✔全球光通訊主被動元件製造✔高頻連接器✔客戶遍及：資料中心、5G、低軌衛星、軍工、航太、生醫檢測✔近年積極布局：矽光子、CPO、外部光源模組光聖其實已經站在「高速傳輸」的風口，只差——上游磊晶材料能不能掌握在自己手上。而這一次換股，就是補上最重要的一塊拼圖。三、IET-KY的地位：全球少數掌握MBE的磊晶大廠IET-KY做的是什麼？✔III-V族化合物半導體磊晶✔具備全球稀少的MBE（分子束磊晶）技術✔材料包含：InPGaAsGaSb✔產品應用：高速光通訊無線傳輸國防感測量子運算其中關鍵是——InP-HBT、PIN、APD等磊晶材料，是高速光收發模組的靈魂。更重要的是：全球能做高良率MBE的廠商，不超過兩家。這讓IET的技術含量與護城河極高。透過換股，光聖等於掌握了：核心光電材料高速磊晶供應鏈供貨穩定性未來CPO光源的關鍵來源這是完全的戰略級補強。四、為什麼兩家公司現在要結盟？因為光通訊正面臨10年一次的大進化周期：①AI資料中心傳輸需求暴增單顆GPU性能翻倍、集群規模擴大，傳輸瓶頸開始浮現。高速光通訊的需求不是線性成長，是爆發式成長。②新一代速度規格迫在眉睫400G→已成熟800G→客戶導入1.6T/3.2T→建置衝刺要做到這麼快，光收發模組的材料品質、磊晶精準度將決定上限。③CPO（共同封裝光學）成主流CPO將GPU與光模組封裝在同一顆基板上，能大幅降低：功耗延遲傳輸損失但CPO最大缺口是什麼？高品質光源（化合物半導體磊晶）IET的MBE技術正好補上這關鍵一塊。五、戰略效果：台灣光通訊產業鏈全面升級光聖＋IET 的結盟，不是1+1＝2而是：👉從晶片材料→光元件→模組→系統整合的完整鏈接這對台灣產業有三大提升：✔①提高掌握度企業不再受制於國外磊晶材料供應。✔②提升競爭門檻具備材料＋模組整合能力，是進入CPO與高速光通訊的門票。✔③加速投入AI資料中心未來NVIDIA、Amazon、Google的A 主機板速度升級，都會需要更多改用化合物半導體的光模組。換股後的光聖+IET，可望搶先卡位。高鋒(4510)美國政治新聞網站Politico引述知情人士報導，川普政府考慮在明年發布機器人相關的行政命令，助攻產業，美國商務部長盧特尼克最近已和多家機器人業者會面，強調將「全力推動」美國機器人產業發展。昆盈(2365)昆盈主力業務為自有品牌Genius及代理任天堂等電腦周邊產品，屬電子—電腦及週邊裝置產業。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT等高階載板，受惠AI伺服器、顯示卡需求成長，營收動能明顯。穩懋(3105)針對AI相關業務布局，穩懋在光通訊具有優勢，內部已累積相關製造能力，現階段HBT pHEMT已占一定比重，並延伸至光學元件，藉此搶攻光通訊商機，期望未來Optical能成為未來公司營運成長的第三隻腳。穩懋為蘋果iPhone 17系列供應鏈之一，隨著新機持續熱銷，穩懋下半年產能利用率快速回升，且WiFi 7市場滲透率持續擴大，對穩懋也有幫助。新漢(8234)美國商務部長霍華德・盧特尼克近期與多家機器人產業高層會面，表態政府將全力支持加速機器人產業發展。知情人士透露，川普政府最快明年將發布一項關於機器人的行政命令。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料（FCCL、銅箔基板），屬PCB上游供應鏈，受惠AI伺服器、高速運算等新應用帶動需求。雖然近期營收波動，但10月單月轉盈、產業前景受銅價與新應用題材支撐。聯光通(4903)聯光通近期積極擴廠布局，去年中收購台鋼工程與台鋼機電兩家全資子公司，並完成與90％持股聯瑞科技簡易合併，整合資源以深化工程建設及機電設備領域。同時下半年也取得日本藤倉（Fujikura Ltd.）技術授權專案順利完成，新竹廠設備擴建也正式到位。*台灣光通訊產業對下一世代高速傳輸大戰的提前佈局，高速傳輸×光源×磊晶材料×CPO架構。光聖補上了上游缺口；IET找到了下游量產出口；雙方在2025～2027年的成長曲線，將因這次整併而被大幅抬升。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球AI資料中心最大買家之一亞馬遜（Amazon）旗下AWS（Amazon Web Services），12/3日在美國拉斯維加斯舉辦的re:Invent2025大會上，直接丟出重磅級產品：Amazon EC2 Trn 3 UltraServers正式上市。這台UltraServer最大亮點，是能把144顆全新 Trainium3晶片封裝在單一整合系統中。AWS官方公布的性能數據非常驚人：運算效能比Trainium 2 UltraServers高4.4倍每百萬瓦（MW）可生成的Token量比前代高5倍大型模型訓練時間：從過去要跑「好幾個月」縮短到「幾週」這代表什麼？AI訓練成本、時間、能耗——全面下修。而這種級別的突破，不只是一個新產品上市，而是正式宣告：AI不再是只有大公司才能玩的遊戲。AI會像雲端一樣，變成所有企業都能負擔的基礎建設。這也會讓全球AI訓練需求、資料中心建置需求全面爆量，進一步推升台灣整條電子供應鏈。供應鏈影響：從晶圓代工到散熱、伺服器，全面有感Trainium 3的推出不只是讓AWS多一顆晶片而已，它會整個「重新洗牌」AI硬體需求結構。1.AI成本大幅下降 →企業更敢訓練大模型進而推升GPU/ASIC/伺服器/PCB/電源等需求。2.大規模UltraServers→台灣伺服器ODM最大受益者包含大型Cluster架構、巨大電源模組、液冷散熱、機殼…全部交給台系供應鏈製造。3.AWS不再只靠GPU→AI晶片市場競爭加劇Trainium 3性能高、成本佳，AWS控制供應鏈→對Nvidia、AMD構成壓力。4.AI基礎建設總需求擴大從晶圓代工、封裝、載板、CCL、散熱、電源、伺服器組裝全部都是正向循環。若從「Trainium3 UltraServers + 大型AICluster建置」角度看：最直接受惠→伺服器 ODM＆散熱中期受惠→ABF/CCL/PCB長期受惠→電源、光通訊、記憶體、封測代工供應鏈大致呈現這樣的順序。除了產業轉強，這波台股攻勢之所以衝得快、力道猛，核心原因在於三路大資金同步進場。第一.，主動ETF爆量募集成最大推手。00990A一口氣募到近200億，這些資金必須在短時間內完成建倉，等於直接把台積電、台達電等大型科技股往上推。接下來群益、台新、兆豐、安聯等多檔主動式ETF也陸續開募，12月整體至少會有百億等級的活水湧進台股。第二，投信連六天大買，這是相當罕見的強勢訊號，代表年底作帳與基金布局全面啟動。第三，台幣轉升，外資同步回補，加碼超過160億，明確表態回流台股。這不是散戶的行情，是ETF＋投信＋外資三路資金一起推。鈞寶(6155)鈞寶主力業務為電感、磁鐵心及電磁波幹擾解決方案，屬電子零組件產業，產品應用於車用、家電等多元領域。近期營收表現平穩，未見明顯爆發，但受惠族群漲價題材，短線資金推升股價。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料（FCCL、銅箔基板），屬PCB上游供應鏈，受惠AI伺服器、高速運算等新應用帶動需求。雖然近期營收波動，但10月單月轉盈、產業前景受銅價與新應用題材支撐。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT等高階載板，受惠AI伺服器、顯示卡需求成長，營收動能明顯。昆盈(2365)昆盈主力業務為自有品牌Genius及代理任天堂等電腦周邊產品，屬電子—電腦及週邊裝置產業。近期營收表現轉弱，基本面壓力仍在，但今日法人與主力籌碼同步回補，短線資金推升股價強彈。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。*現在的台股，不再是「追題材」，而是進入產業與資金同步轉強的罕見階段。而真正能穿越景氣週期、站到下一個高點的，不是運氣，而是你是否站在主流的方向上。顏老師團隊專注研究相關產業，找出AI、先進製程、高階材料、有獲利能力的公司——這些會是2025～2030最漂亮的那條路上的主流。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股進入典型的震盪區間：指數在27,000～28,000點之間反覆測試，短線波動劇烈、情緒起起伏伏，看似難做。但如果你仔細觀察，會發現另一個現象：市場上依舊有人能在這種盤中，穩穩鎖定主流、精準出手、持續收割獲利。他們靠的是對整體技術線型態結構、法人動向與業績成長的真正理解。一、四大法人同步偏多，資金正在提前卡位AI 第二波動能近兩日四大法人動向明顯翻多：外資現貨轉買超135.75億元台指期淨空單大減669口至28,363口→ 籌碼轉向中性偏多投信連五買、買超13.37億元自營商買超 34.43億元八大公股行庫連二買、合計買超11.4億元這不是短線巧合，而是「年底內資行情」正式接棒的象徵。外資因進入年末休假模式，過去六個交易日成交量縮至5,000億上下，但量縮並不代表市場弱勢，而是主導權從外資移轉至：投信作帳集團作帳公股護盤本地資金提前布局AI供應鏈這段時間，就是內資最擅長鎖定主流產業、推動主升段的期間。二、AI GPU＋ASIC雙引擎爆發：台積電CoWoS擴產 30%，仍被輝達＋博通包到滿摩根士丹利釋出的最新調查，揭開AI供應鏈的真正主軸：1.台積電2026CoWoS月產能將達12.5萬片（擴 20～30%）2.新增產能幾乎被輝達與博通兩家客戶全部吃下也就是說：👉不只是GPU（NVIDIA）需求強，AI ASIC（Broadcom、AWS、Google）也正全面爆量。更令人震撼的是——大摩指出：即便擴產 20～30%，仍無法完全滿足客戶需求輝達、博通、聯發科早已預訂未來產能AI半導體進入「需求大於供給」的第二個年份這正是AI產業最強勁的訊號：不是題材，而是實際、爆量、已經敲下去的訂單三、AI供應鏈將迎來2025～2026「黃金加速期」：台股受惠族群非常明確大摩點名的AI次產業鏈，幾乎全部都在台股：最核心製造（台積電）GPU、ASIC都只能找台積電做3奈米＋CoWoS雙線爆滿ADR溢價擴大→外資資金後續仍會回流AI ASIC／TPU（聯發科）進軍大型企業級AI設計第二條成長曲線正在形成AI ASIC測試（京元電子）ASIC越多，測試量越大最純的AI測試受惠股伺服器 BMC（信驊）AI伺服器標配越高階的GPU、伺服器越離不開它AWS、Google、Tesla指標合作股（世芯-KY、創意）世芯：AWS Trainium3的最大受惠創意：Google CPU與Tesla AI5已確認排隊訂單👉你現在看到的漲勢，只是業績大成長的提前反應。2025～2026，AI半導體會進入真正的量產爆發年度。四、產業夠強，你的操作就不必靠運氣你真正需要的不是猜行情，而是：哪個產業今年業績會爆發？哪些公司產能已經滿到明年？哪些族群法人正在提前布局？哪些股票K線型態已經啟動？當你有這些資訊，你就不需要靠運氣。震盪盤也能賺，因為你在做的是：👉順著產業成長趨勢，而不是猜漲跌。現在，就是提前卡位2025～2026 AI大循環的最好時刻現在整個市場的訊號，清楚指向同一方向：四大法人→翻多內資作帳→接手融資回流→底部增強降息確定→資金寬鬆CoWoS供不應求→AI炸裂GPU＋ASIC雙引擎→2026大爆發這不是震盪，而是主流轉強的醞釀期。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料（FCCL、銅箔基板），屬PCB上游供應鏈，受惠AI伺服器、高速運算等新應用帶動需求。雖然近期營收波動，但10月單月轉盈、產業前景受銅價與新應用題材支撐。穩懋(3105)高盛指出，宏捷科及穩懋第3季的財報都遠優於市場預期，主要受惠於 iPhone 銷售展望強勁、安卓智慧機PA補庫存需求強，人工智慧（AI）／資料中心網路系統升級需求改善。因此，主要供應商穩懋的產能利用率從上半年的45%提升至下半年的60%，帶動獲利大幅改善。信昌電(6173)信昌電為具備陶瓷粉末、晶片電容與電阻自製能力的被動元件廠，產品涵蓋AI伺服器、電動車與5G基地台等高階電子應用。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子通訊網路產業。台虹(8039)台虹財務長潘祈愿指出，第4季營運有望淡季不淡，優於預期，2026年持續開拓新材料應用，追求獲利成長幅度大於營收，此外，半導體客戶群也加速擴大，提供封測客戶群統包方案。*如果你已經準備好，不再用猜的、不再用情緒交易，而是想抓住一次真正的「產業級行情」——那現在，就是你做決定的最佳時刻。加LINE，顏老師會帶你進場下一檔：已經確定成長、已經確定轉強、已經確定進入主升段的AI主流股。因為這一次的行情，屬於看懂產業的人。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股今（2）日在權值股全面回神下強勢反攻。台積電最高上漲30元至1440元，再次展現台股「精神指標」的地位；市值第三大的台達電也強勢攻高，一度來到998元，上演一日逼近千金的氣勢。台達電將併購的晶睿同步受市場關注，AI＋工控＋車電題材帶動集團股全面升溫。早盤開盤不到半小時，加權指數一路愈漲愈猛，最高一度大漲近400點，強度遠超市場原先預期，買盤力道從權值股一路向中小型電子蔓延，台股多頭火力明顯聚集。Fed停止縮表＋高機率降息：12月迎來最強資金順風推升今日行情的核心在於兩個全球指標訊號：①美國製造業連九個月萎縮→降息呼聲再起美國ISM製造業已連續9個月落在緊縮區間，在景氣降溫壓力下，市場普遍認為聯準會的升息循環已完全結束。②Fed12/1停止縮表（QT）→流動性明顯放鬆停止QT（縮表）是極重要訊號，代表：流通在市場的美元不再持續抽走新興市場相對受益外資回補壓力提高再加上12月10日降息機率高於80%，全球流動性正在「轉向有利」。這正是今天台股能在權值股帶領下強彈的主因。12月是台股過去15年「勝率最高的月份」根據歷史統計：12月台股上漲機率超過80%平均漲幅通常大於1.7%–2.5%集中在「作帳行情」「隔年預期行情」「紅包行情」三大效應當政策轉向偏多、內外資同時準備卡位隔年布局時，12月往往是一年中最有機會拉出加速段的月份。今天的走勢正是這個季節性規律開始發揮的第一個訊號。權值股領軍：台積電、台達電、鴻海三箭齊發①台積電：多頭心臟重新跳動台積電今天盤中強漲30元，不只是價格上漲，而是整體資金情緒的轉折點。外資部位雖仍在調整，但台積電的上漲往往象徵：被動式基金同步買進ETF（尤其0050）權重加碼全體大型電子資金同步啟動短線只要台積電站穩1400元，台股就具備挑戰前高的條件。②台達電攻千元：AI功率＋資料中心核心地位確立台達電一度大漲到998元，距離千元只差臨門一腳。這家公司已成為AI伺服器供應鏈中：電源管理龍頭散熱與機櫃核心供應與晶睿併購後強化邊緣AI能力今天強勢反應的不是短線，而是明年到2026年的成長曲線。③鴻海：郭曉玲減持 5,180張→市場反應極為淡定昨日公告，郭台銘女兒郭曉玲所持有的兩家法人將一般交易方式出售5,180張鴻海股票，市值預估超過11億元。然而市場幾乎沒有恐慌，鴻海早盤僅小跌1元後便馬上拉回翻紅，說明：鴻海結構比市場預期的更穩AI伺服器訂單與電動車題材仍被認可隨台積電、台達電強勢，鴻海會成為輪動受惠股AI題材全面擴散：伺服器、記憶體、PCB齊上除了權值股，盤面結構更值得注意的是「AI 供應鏈全面同步轉強」：伺服器：廣達、緯創、緯穎同步上漲記憶體：供給吃緊，南亞科、華邦電、群聯走勢穩健CCL/PCB：金像電、台燿、華通、金居等高階板材料需求持續上升電源散熱：台達電、川湖、健策仍是強勢主軸邊緣 AI：晶睿因併購題材吸引資金搶進整體AI族群呈現「不是噴一檔，是全面啟動」的走勢。這通常發生在多頭循環的初期，而不是尾聲。*多頭全面啟動，12月是策略性布局期從國際資金、季節性統計、政策環境、AI需求到台股結構。未來兩週，市場最有機會進入：作帳行情啟動期AI 第二波外溢題材延伸期ETF 年底增持期大型權值股再度領攻期景碩(3189)花旗環球證券指出，隨AI需求昂揚，ABF載板用量與價格展望轉趨正向，BT載板則可望間接受惠於T-glass玻纖布短缺與記憶體需求回升。儘管ABF供過於求情況於2026年下半年仍可能持續（但逐步緩解），然仍可受惠AI相關晶片產能利用率比2025年顯著好轉。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子通訊網路產業。穩懋(3105)高盛指出，宏捷科及穩懋第3季的財報都遠優於市場預期，主要受惠於 iPhone 銷售展望強勁、安卓智慧機PA補庫存需求強，人工智慧（AI）／資料中心網路系統升級需求改善。因此，主要供應商穩懋的產能利用率從上半年的45%提升至下半年的60%，帶動獲利大幅改善。欣興(3707)AI需求強勁，PCB迎來規格升級，帶動上游材料價格持續上漲，隨著GPU規格升級，ABF載板尺寸與層數大幅提升，ABF載板需求量大增，BT載板今年已漲價多次，緊接著ABF載板也將進入漲價循環，市場預估2026年至2027年載板可能出現缺貨潮。雍智科(6683)測試介面業者雍智科 (6683-TW) 今 (9) 日召開股東會，總經理劉安炫於會後受訪表示，展望 2025 年，公司本業營運可望優於去年，在 AI、ASIC、手機等應用帶動下，三大產品線將同步成長，營收預期將呈現逐季走揚，法人估，雍智今年營收將年增雙位數，本業獲利也可望再創高。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料（FCCL、銅箔基板），屬PCB上游供應鏈，受惠AI伺服器、高速運算等新應用帶動需求。雖然近期營收波動，但10月單月轉盈、產業前景受銅價與新應用題材支撐。金像電(2368)PCB廠金像電（2368）為配合大型雲端服務供應商（CSP）客戶的ASIC專案需求，公司積極進行台灣、中國與泰國擴產計畫，近期股價強漲，頻創掛牌新高，美系外資出具最新報告指出，金像電在東南亞擴產速度為PCB同業中最快，明年來自CSP客戶的需求非常強勁，預期明年營收與獲利可較今年明顯成長。短線震盪仍會出現，但多頭方向已經變得清晰，台股年底再戰新高的機率正在快速上升，讓顏老師憑藉對產業結構與資金流向的獨到分析，陪您找到下一檔具備長線爆發潛力的飆股！近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs