大家好，我是承通投顧副總顏逸民。AI資本支出爆發，台灣供應鏈站上全球核心舞台近期金融市場雖然受到中東戰火與油價波動影響，短線震盪加劇，但若從更宏觀的角度來看，全球資金與產業趨勢並沒有轉弱，反而正在加速集中。尤其是在AI浪潮帶動下，美國四大CSP業者持續擴大資本支出，成為推動全球科技產業的最大引擎。根據央行最新預測，即使納入關稅與地緣政治風險，今年台灣經濟成長率仍大幅上修至7.28%，顯示整體經濟動能依然強勁。同時，雖然油價上揚推升通膨壓力，但全年CPI與核心CPI仍控制在1.8%與1.75%，代表通膨尚屬溫和，並未失控。這樣的組合其實非常關鍵——高成長、低通膨，正是最有利於股市長線發展的環境。更重要的是，央行總裁楊金龍已明確指出，台灣經濟的關鍵驅動力，來自於美國四大CSP業者的投資。去年經濟成長，很大一部分來自這些雲端巨頭對AI基礎建設的投入，而今年這股動能不但沒有減弱，反而預估將持續以52%～62%的年增率擴張。這代表什麼？代表全球AI競賽才剛開始，而台灣正站在最核心的位置。台灣供應鏈：全球AI不可取代的關鍵角色從晶片設計、先進製程、封裝測試，到伺服器組裝、散熱、電源管理與高速傳輸，台灣幾乎掌握了AI產業最關鍵的每一個環節。這種高度整合的供應鏈優勢，是其他國家短時間難以複製的。當CSP業者大幅擴建資料中心、提升算力需求時，第一時間受惠的，就是台灣相關供應鏈。無論是先進製程的晶圓代工、AI伺服器組裝、ABF載板、PCB、電源模組，甚至散熱與光通訊，整條產業鏈都會同步受益。換句話說，只要AI投資不退，台灣供應鏈的成長就不會停。顏老師也特別強調：現在的行情，不是單純的題材炒作，而是來自真實訂單與資本支出驅動的「結構性成長」。這也是為什麼，即使大盤短線震盪，許多AI相關個股仍能持續創高。震盪只是過程，產業趨勢才是答案市場常常會被短期事件影響，例如戰爭、油價或利率變動，導致指數波動加劇。但這些都屬於「短期變數」，真正決定股市方向的，是「長期趨勢」。目前來看，這個趨勢非常明確：👉 AI需求持續爆發👉 CSP資本支出高速成長👉台灣供應鏈全面受惠因此，顏老師的看法很清楚：現在的大盤震盪，是籌碼整理，而不是趨勢反轉。投資策略：站對位置，比預測更重要在這樣的環境下，投資人最重要的不是去猜指數高低，而是站對產業位置。你應該關注的是：哪些公司直接受惠CSP資本支出哪些產業具備長期競爭優勢哪些股票在拉回後仍維持強勢結構因為真正能讓你賺錢的，不是市場情緒，而是產業趨勢。結論｜全球資金往哪走，機會就在哪當全球AI投資持續擴張、台灣供應鏈站穩核心地位，這波行情的本質，其實非常清楚——這是一場由技術與資本共同推動的長線多頭循環。短線震盪不可避免，但那只是過程。真正的機會，來自於你是否看懂趨勢、提前布局。穩懋(3105)法人分析，雖然穩懋2025年營收下滑約5%，全年產能利用率僅約50%，所幸獲利結構有所改善，低毛利產品占比下降，營運重心從傳統手機PA成功轉向航太、衛星、基礎建設及AI資料中心等高門檻領域。擎亞(8096)擎亞屬電子通路族群，為韓國三星在臺IC設計服務的重要合作夥伴，主力業務包含電子材料通路與相關設計服務，並切入DRAM、SSD及CIS等產品線，在記憶體與AI資料中心供應鏈中具一定角色。新唐(4919)隨著AI運算需求擴大，雲端服務業者加速導入自研ASIC伺服器架構，帶動BMC需求同步升溫，新唐相關業務今年可望明顯放量，成為帶動營運回溫的關鍵。矽力*-KY(6415)今年矽力-KY營收受惠車載BMS、儲能、資料中心等新產品設計完成，下半年營收年增重回20%-30%，毛利率也將重回50%-55%中上緣，車用營收占比挑戰20%，AI Server CPU／GPU V-CORE產品預計 2027 年開始放量。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務為系統模組封裝及各型積體電路、光通訊相關模組之封裝與測試，定位在電子–半導體供應鏈中偏向高階封裝與光通訊應用。精材(3374)台積電為精材最大股東，持股比率41％，也是第一大客戶，占精材營收比重75％以上。精材對今（2026）年展望趨向正面，主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。AES-KY(6781)AES-KY為新普轉投資的電池能源製造商，主力產品為鋰電池模組，應用於伺服器備援電力模組(BBU)、資料中心及電動輕型車等領域，屬電子零組件族群中受惠AI基礎建設的關鍵供應鏈之一。*當世界在競逐AI，台灣就是最關鍵的戰場；順著資金與產業走，讓顏老師帶你卡位這波全球成長紅利。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股在整理後強勢反彈，連續大漲並伴隨成交量放大，顯示市場資金正逐步回流。不過，行情的本質已經改變——從過去的「指數帶動」轉為「產業主導」。換句話說，未來能否在市場中獲利，關鍵不在於預測大盤，而在於是否掌握資金正在集中的主流產業。顏老師指出，目前盤勢屬於「震盪偏多」格局。指數雖仍在區間內整理，但盤面已出現明顯的資金集中現象。部分族群出現連續跳空上漲甚至強勢鎖漲停，這並非短期情緒，而是主力資金提前卡位的訊號。對投資人而言，此時若仍以指數為操作核心，反而容易錯失真正的行情起點。從產業結構來看，AI相關供應鏈仍是市場最核心的主軸。其中，成熟製程與電源管理相關領域，正出現結構性變化。隨著晶圓代工價格調升，產業逐步告別過去的價格競爭，轉向「價值導向」，也意味著整體電子產業正進入類似「電子通膨」的新階段。在這樣的環境下，具備技術優勢與產品差異化的企業，將更容易提升獲利能力。此外，AI伺服器需求爆發，帶動整體電源管理、控制晶片與高速傳輸架構全面升級。從資料中心急單湧現，到新一代製程平台的導入，不僅降低成本，也進一步提升毛利率，形成「量價齊揚」的正向循環。顏老師認為，這代表產業已不只是成長，而是進入獲利加速期。在通訊領域，隨著低軌衛星與寬頻基礎建設持續推進，網通設備正迎來新一波升級需求。尤其在高頻寬、高穩定性的應用下，相關設備的技術門檻提高，使得具備研發能力與客戶基礎的廠商，能有效拉開競爭差距。市場資金也開始從傳統低毛利產品，轉向高附加價值的網通與衛星應用。另一方面，第三代半導體與化合物材料的應用，也正快速擴展。隨著AI伺服器與電動車對高效率電源的需求提升，高壓、高頻、高效率的材料優勢逐漸顯現。雖然短期仍面臨價格競爭，但長期來看，技術門檻與應用範圍的擴大，將帶動整體產業價值提升。在PCB與高階電子材料領域，AI伺服器對高層數、高密度板材的需求持續增加，帶動產品結構升級。當高毛利產品比重提高，不僅推升平均售價，也讓整體營運動能更加穩健。顏老師強調，這類「規格升級」所帶來的成長，往往比單純出貨量增加更具持續性。總體而言，當前市場正處於「資金回流＋產業升級」的交會點。除了聯準會政策趨於穩定，資金環境改善；另一方面，AI帶動的產業需求持續擴張，形成長期成長主軸。即使短期仍受到能源價格與地緣政治影響，這些因素多屬於情緒面干擾，並不改變產業趨勢。在操作策略上，顏老師特別提醒，投資人應將重心從「分散布局」轉為「聚焦主流」。當市場進入選股行情，真正能帶來報酬的，往往只有少數產業與個股。與其廣撒資金，不如集中在最具成長性的方向，才能有效放大投資效益。最後總結，台股震盪上行的趨勢已逐漸明確，而行情的核心已轉向產業主導。顏老師強調，投資的關鍵從來不是猜測高低，而是順勢而為。當主流產業開始成形，最重要的不是等待確認，而是提前布局。閎康(3587)半導體檢測大廠閎康公告財報，全年營收55.45億元、年增8.51%；毛利率28.51%、營業利益率10.03%，稅後每股盈餘6.1元，董事會並通過擬每股配發4.5元現金股利。合晶(6182)合晶去年合併營收接近百億元水準，且年增逾一成，擺脫連續二年衰退走勢，在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦的情況下仍繳出年增成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。矽力*-KY(6415)今年矽力-KY營收受惠車載BMS、儲能、資料中心等新產品設計完成，下半年營收年增重回20%-30%，毛利率也將重回50%-55%中上緣，車用營收占比挑戰20%，AI Server CPU／GPU V-CORE產品預計 2027 年開始放量。萬潤(6187)受惠AI運算需求全力催動，法人看好先進製程、先進封裝成長勢不可擋，根據統計，全球先進封裝市場規模預計將自去（2025）年的348億美元成長至2030年的480億美元，台灣聚焦先進製程與先進封裝擴產，相關設備供應鏈今年出貨動能值得期待。漢磊(3707)漢磊屬電子–半導體族群，主要從事中小型晶圓代工與磊晶服務，營運聚焦功率半導體及類比IC晶圓代工，並積極佈局碳化矽(SiC)等第三類半導體，受惠AI資料中心、家電與電源管理等新應用拉動，產業定位偏向利基型功率元件供應商。M31(6643)展望後市，M31持續深化先進製程IP布局，日前已宣布旗下MIPI M-PHY v5.0 IP於4奈米先進製程完成矽驗證，並同步推進3奈米製程節點開發。公司亦期盼今年權利金收入逐步發酵。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務為系統模組封裝及各型積體電路、光通訊相關模組之封裝與測試，定位在電子–半導體供應鏈中偏向高階封裝與光通訊應用。*台股震盪上行已成趨勢，與其猜指數高低，不如跟上主流資金方向，讓顏老師帶你提前卡位主升段，掌握真正會賺錢的機會。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球科技產業正進入新的成長階段，AI算力與低軌衛星通訊逐漸成為市場最明確的兩大主線。隨著人工智慧應用快速擴張，以及全球衛星網路建設加速，相關科技供應鏈正迎來新的產業機會。一、低軌衛星產業快速崛起近年來，低軌衛星通訊產業成為全球科技發展的重要領域。過去衛星通訊主要應用於軍事與政府用途，但隨著全球網路需求持續增加，商用衛星網路正逐漸成為重要的通訊基礎建設。目前產業出現幾個明顯趨勢：全球衛星網路建設持續加速太空產業展覽與產業活動升溫市場資金逐漸關注太空通訊產業在這些因素推動下，衛星通訊設備、網路基礎設施與相關電子零組件需求持續增加，帶動整個產業鏈發展。二、AI算力需求爆發另一條明確的產業主線，則是AI算力。隨著人工智慧模型持續擴大，全球對運算能力的需求呈現爆發式成長。黃仁勳也預估，未來數年AI算力市場將持續高速成長，整體產業規模甚至有機會突破兆美元等級。這代表AI不再只是科技公司的技術競賽，而是帶動整個科技產業升級的結構性革命。三、AI產業結構逐漸成形從產業結構來看，AI產業可分為五個重要層次：1️⃣能源與算力基礎建設2️⃣晶片與記憶體3️⃣資料中心與雲端平台4️⃣ AI軟體平台5️⃣ AI應用服務早期市場主要聚焦在算力建設與晶片技術，但未來市場焦點將逐漸轉向AI應用落地。當AI開始進入：企業營運醫療科技金融服務智慧製造整個市場規模將持續擴大。四、記憶體產業進入新循環在AI需求帶動下，記憶體產業近期也出現結構性變化。由於上游原廠將產能轉向生產HBM等高階AI記憶體，使得標準型記憶體供應逐漸收縮。市場普遍預期：記憶體供需將持續偏緊價格可能維持上升趨勢產業景氣進入新的循環階段這也使相關供應鏈開始受惠。五、高階電子與PCB需求回溫AI伺服器、衛星通訊設備與智慧裝置，都需要大量高階電子零組件與電路板。隨著半導體產業逐漸回溫，高階電子材料與電路板產業也開始迎來復甦。未來無論是AI資料中心或衛星網路建設，都將持續帶動相關需求。六、顏老師：選對主流產業比選股更重要顏老師認為，當市場進入產業轉折期時，投資人最重要的不是追逐短線題材，而是選對長期主流產業。目前市場最明確的兩條主線就是：AI算力產業低軌衛星通訊產業這兩個產業不僅具備長期成長動能，也正在形成完整的產業供應鏈。合晶(6182)合晶去年合併營收接近百億元水準，且年增逾一成，擺脫連續二年衰退走勢，在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦的情況下仍繳出年增成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務為系統模組封裝及各型積體電路、光通訊相關模組之封裝與測試，定位在電子–半導體供應鏈中偏向高階封裝與光通訊應用。兆赫(2485)受惠全球低軌衛星產業進入高成長期，相關概念股近期成為盤面焦點，其中兆赫展現強勁爆發力，受 SpaceX 相關題材點火帶動。敬鵬(2355)敬鵬低軌衛星用板布局也傳來捷報，已取得「AS 9100航太品質管理體系」認證，並積極拓展低軌衛星相關業務，正配合客戶需求備援出貨，以地面應用為主。竑騰(7751)電子上游-IC-半導體設備竑騰(7751)公布 25Q4 營收5.4759億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 86.43%；毛利率 55.48%。華通(2313)華通泰國廠已於去年下半年量產，並啟動產品線調整，隨衛星板訂單上修，華通將於第二季啟動泰國二廠建設計畫，目標2027年第二季加入量產。針對網通板商機，華通也將擴建MSAP新產能。柏承(6141)柏承主要從事印刷電路板製造，以半導體測試板與消費性HDI板為營運焦點，屬電子零組件族群。近年公司關閉崑山舊廠、資源集中南通自動化新廠，並切入耳機、相機、手機、LED及Mini/Micro LED、CSP封裝、CPO載板與穿戴裝置等應用，朝較高毛利產品佈局。結論市場短期波動往往只是資金重新整理的過程。只要地緣政治風險沒有進一步擴大、能源價格維持穩定，資金最終仍會回到最具成長性的科技產業。對投資人而言，與其關注短期漲跌，不如把目光放在產業趨勢。掌握AI算力、記憶體循環與衛星通訊三大方向，就有機會在下一波科技行情中提前布局。*短期震盪只是資金整理，掌握AI算力、記憶體循環與低軌衛星三大科技主線，讓顏老師帶你提前卡位下一波產業成長行情。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。AI需求爆發投資焦點聚焦產業成長機會即使近期台股處於震盪整理格局，但從產業發展角度來看，AI仍是全球科技產業最重要的成長動能。隨著AI需求持續擴張，從雲端資料中心到終端設備應用，算力需求快速增加，帶動科技產業進入新一輪成長週期。顏老師指出，市場震盪往往是資金重新分配的過程。在這樣的行情中，投資的重點掌握產業趨勢與資金主流方向。目前市場資金最關注的，仍然是AI相關產業鏈。AI算力需求提升帶動供應鏈成長隨著AI模型持續升級，各大科技企業正持續增加對高效能運算與資料中心的投資。算力設備、伺服器機櫃、高速資料傳輸與散熱技術需求同步提升，使AI產業鏈的成長動能逐漸擴大。本週市場焦點將集中在兩大科技盛會：GTC大會OFC光通訊大會市場普遍預期，大會將釋出AI基礎建設需求持續強勁的訊號，同時揭示未來AI技術與產業發展方向。目前市場關注的重點包括：新一代AI GPU架構AI伺服器機櫃升級CPO光通訊技術資料中心電力效率與散熱架構提升這些技術發展都與AI算力需求密切相關，也將影響未來資料中心與科技設備的投資方向。投資人應關注的AI產業方向隨著AI算力需求持續成長，相關供應鏈逐漸成為市場資金布局的重要方向。顏老師認為，目前投資人可以特別留意幾個產業領域：先進製程先進封裝記憶體產業電源供應散熱技術PCB產業光通訊產業這些領域都與AI資料中心與高速運算需求密切相關，也具備長期成長潛力。顏老師看法：震盪市場更要看產業顏老師表示，未來幾年AI算力需求仍將持續增加，資料中心與高速運算設備投資也將同步成長。只要產業趨勢維持向上，相關供應鏈企業自然有機會受惠。因此在操作策略上，投資人不必過度關注短線指數波動，而應把重點放在產業趨勢與資金流向。當市場出現拉回整理時，反而可能是重新觀察產業與布局主流族群的機會。燿華(2367)因馬斯克旗下SpaceX有望進行IPO，並申請部署100萬顆衛星作為太空資料中心使用，低軌衛星題材持續發燒，PCB廠燿華去年新增第二家低軌衛星大客戶，今年低軌衛星業務有望大幅成長。嘉晶(3016)嘉晶為磊晶矽晶圓材料廠，主力業務包含矽磊晶與化合物半導體磊晶晶圓，屬半導體上游關鍵材料供應商，並受惠第三類半導體如SiC應用擴張趨勢。晶豪科(3006)本波記憶體景氣循環，在於AI Server、高效能運算與HBM需求快速升溫，排擠既有DRAM與Flash產能，加上過去三年產業景氣低迷、成熟製程幾無新增產能投入，導致利基型記憶體供給缺口持續擴大，預期吃緊態勢將延續至2026年全年。擎亞(8096)擎亞屬電子通路族群，是韓國三星在臺IC設計服務的重要合作夥伴，營業專案涵蓋電子材料與半導體相關產品貿易，近年積極切入高頻寬記憶體、DRAM與SSD等資料中心相關應用，配合全球AI與伺服器升級潮，成為市場關注的成長題材兆赫(2485)受惠全球低軌衛星產業進入高成長期，相關概念股近期成為盤面焦點，其中兆赫展現強勁爆發力，受 SpaceX 相關題材點火帶動。尼得科超眾(6230)尼得科超眾在AI伺服器水冷市場中，主要為美超微(Supermicro)供應鏈成員之一，但發展不如預期，至今仍以氣冷散熱為主，公司預期今年水冷業務可望顯著提升，佔比衝10%。萬潤(6187)設備商萬潤2026年2月營收4.89億元，月增25.28%、年增15.68%，寫同期新高，法人估，公司首季營收有機會優於前季。*AI需求持續爆發、算力投資不斷擴大，AI供應鏈長線成長趨勢明確，跟上顏老師掌握產業主流、紀律布局，在市場震盪中提前卡位下一波AI行情機會。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs