大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
全球金融市場持續受到地緣政治與貨幣政策雙重因素影響，投資人情緒也因此反覆震盪。市場原先因美國聯準會（FOMC）6月會議釋出偏鷹派訊號，提高對後續升息的預期，加上中東局勢仍未完全解除警報，使全球股市短線波動加劇。
不過，顏老師認為，市場不需要只看短期消息面，而是要觀察事件對經濟基本面的實際影響。隨著美伊雙方一度簽署和平協議，油價快速回落，全球經濟稍微平息，市場開始重新評估通膨壓力與貨幣政策走向，原本過度悲觀的升息預期已有降溫跡象，也讓消費、科技及AI相關產業重新獲得資金關注。
然而，最新又傳出荷姆茲海峽附近有貨船遭到襲擊，國際油價再度反彈超過2%，中東地緣政治風險尚未真正解除。顏老師提醒，未來仍需密切留意荷姆茲海峽原油運輸是否恢復正常，以及國際油價是否再次大幅波動，因為能源價格仍將牽動全球通膨與各國央行後續政策方向。
另一方面，美國記憶體大廠美光公布優於市場預期的財報，再次證明AI需求依舊強勁。受到AI伺服器、高頻寬記憶體（HBM）及資料中心需求持續成長帶動，費城半導體指數大漲逾3%，顯示國際資金仍持續流向AI科技產業，AI長線成長趨勢並未因短線震盪而改變。
受到國際股市影響，台股今日重挫超過800點，跌破十日均線，引發市場恐慌情緒。不過顏老師認為，短線急跌並不代表多頭行情結束，反而是資金重新洗牌的重要過程。尤其當市場因消息面而出現非理性賣壓時，往往也是主力與法人重新布局優質個股的時機。
顏老師表示，目前盤勢仍屬於高檔震盪整理階段，投資人不宜因一天的漲跌就改變長線看法。真正值得關注的是哪些族群在拉回過程中仍維持相對強勢，哪些公司基本面持續改善、法人資金持續進駐。這些個股往往就是下一波行情率先發動的領頭羊。
在選股方向上，顏老師仍持續看好AI供應鏈，包括光學鏡頭、被動元件以及第三代半導體等族群。隨著全球AI基礎建設持續擴大，企業資本支出仍維持高檔，相關供應鏈未來幾年仍具備高度成長空間，因此短線整理並不會改變長期投資價值。
顏老師強調，每一次市場因利空消息出現修正，都是考驗投資人紀律與耐心的時刻。真正成功的投資，不是在市場最熱絡時追高，而是在震盪整理時提前布局，等待下一波趨勢重新啟動。只要AI產業成長方向沒有改變，市場每一次健康修正，都有機會孕育下一批領漲主流股。
面對充滿變數的國際局勢，投資人更應保持冷靜，以基本面搭配產業趨勢選股，而不是被短線消息牽著走。掌握資金流向、提前布局AI主流產業，才能在下一波行情來臨時，把握真正具備長線成長潛力的投資契機。
國巨*(2327)
自去年起，被動元件產品陸續傳出漲價潮，而最新漲價潮則延伸至鋁質電容，全球鋁電大廠佳美工（Nippon Chemicon）、尼吉康（Nichicon）相繼宣布調漲鋁質電容價格，且漲幅自9-12%拉高至10-15%，受此消息激勵，被動元件族群股價連日大漲。
華容(5328)
華容為電子零組件族群中、臺灣塑膠膜電容器製造龍頭，產品廣泛應用於各式電子裝置，並兼營電子零組件代理，具一定產業地位。
凱美(2375)
凱美為電子零組件族群中的鋁質電容與電容、電阻零件廠，為國巨集團旗下成員，產品應用於各式電子電機與通訊裝置，被視為AI伺服器、網通與電源供應等需求成長下的受惠鏈之一。
嘉晶(3016)
受惠全球AI基礎建設擴張、生成式AI及AI Agent快速發展，高效能運算、電源管理及高速傳輸需求同步升溫，該公司矽磊晶（Silicon Epi）、化合物半導體（Compound）及矽光子（Silicon Photonics）磊晶等三大事業體全面受惠，2026年營運展望樂觀。
萬海(2615)
萬海指出，目前市場呈現搶艙，主因美國臨時關稅將於7月24日屆滿，市場對後續政策仍有不確定性，促使製造商提前出貨，推升美西及美東航線需求與運價，萬海評估在高油價、新船成本及租金維持高檔，以及港口壅塞等因素影響下，運價仍具高檔支撐。
陽明(2609)
陽明海運表示，第三季市場有望延續第二季末貨量與運價動能，隨著主要航線需求逐步回升、艙位趨於緊張，整體營運表現可望優於第二季。然而，中美貿易與關稅政策變化、地緣政治情勢及新運力持續投入等因素，仍為第三季市場後續觀察重點。
禾伸堂(3026)
展望後市，禾伸堂董事長唐錦榮先前表示，AI伺服器對電力要求提升，積層陶瓷電容（MLCC）用量更是有增無減，在電力改變創造的需求下，推升MLCC量價齊揚，「市況從來沒像今年這麼好」。
*市場震盪只是短線考驗，AI成長趨勢依然明確。與其追逐每天的消息，不如掌握真正的主流方向，讓顏老師帶你提前布局下一波AI大行情，搶先掌握未來倍數成長的投資機會！
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