7/23盤後：輝達開搞「暗光纖」了！矽光子光通訊全線噴發，聯亞強攻漲停，這波新題材會是下半年主升段嗎？

📊盤勢分析

週三美股主要指數開低走弱，終場大多收黑，市場情緒主要受到地緣政治升溫與科技股財報季的雙重夾擊。中東局勢再度緊繃，葉門叛軍威脅紅海航運，加上美伊關係惡化，刺激國際油價單日飆升約3%，布蘭特原油一度突破每桶95美元大關。高昂的油價加劇了市場對通膨死灰復燃的擔憂，讓投資人憂心聯準會（Fed）恐被迫重啟升息，促使資金轉向具防禦性的公用事業與能源原物料類股，進一步壓抑了整體的風險偏好。

在產業與個股表現方面，科技板塊呈現明顯的「軟弱硬強」分歧走勢，市場對AI概念股的檢視變得更為挑剔。本週華爾街高度聚焦大型科技巨頭的財報，藉此評估AI龐大的資本支出是否已開始轉化為實質收益。Alphabet雖然雲端營收表現亮眼，但宣布大幅上修2026年資本支出至2,050億美元，引發過度投資的疑慮，股價收跌1.46%；特斯拉雖營收成長但獲利遜於預期，股價同樣下跌1.30%；而蘋果、微軟與Meta等巨頭也全面下挫。

不過，AI硬體與伺服器端則強勢吸金。美超微（SMCI）受惠於取得逾600億美元的驚人新訂單，股價狂飆近20%，並帶動同業戴爾（Dell）與慧與科技（HPE）雙雙大漲。此外，AI晶片霸主輝達（Nvidia）逆勢上漲2.30%，帶領費城半導體指數在早盤重挫的劣勢下急拉尾盤，成功逆轉收紅。道瓊工業指數下跌0.01%，收在52,218點；標普500下跌0.14%，收在7,498點；那斯達克指數下跌0.57%，收在25,690點；費城半導體指數上漲0.44%，收在12,410點。

今日台股盤勢呈現劇烈的高檔震盪。受到隔夜美股四大指數漲跌互見、僅費城半導體指數逆勢收紅的影響，加上市場正屏息觀望美國大型科技巨頭的財報成績單與AI未來展望，台股早盤雖展現上攻企圖，以跳空開高之姿衝破4萬5千點大關，最高來到45,089.82點並試圖挑戰月線反壓。然而，高檔獲利了結賣壓相當沉重，導致指數隨後翻黑，盤中高低點震盪高達749.06點，一度下探至44,340.76點。

所幸，三大法人今日齊心聯手買超164.88億元，為市場注入強心針，尤其在尾盤最後五分鐘的關鍵時刻，權王台積電爆出買單急拉，成功上演「神救援」逆轉秀，帶領大盤驚險翻紅。在資金輪動方面，盤面強弱勢族群走勢涇渭分明。短線漲多的AI概念股面臨資金撤出，使得記憶體、被動元件及ABF載板等電子族群賣壓湧現，幾乎全面陷入修正。

不過，資金並未全面退潮，而是轉向具有題材加持的特定板塊。受惠於輝達（NVIDIA）積極布局「暗光纖」資源的利多發酵，矽光子與光通訊族群大放異彩，聯亞等指標股強勢攻上漲停。同時，受惠於AI液冷散熱需求持續爆發，奇鋐與健策等散熱族群表現亦相當亮眼。此外，受到中東地緣政治緊張推升國際油價創高的帶動，傳產中的油電燃氣及塑化族群挺身而出，台塑化盤中亮燈漲停，成為穩住盤勢的另一股關鍵力量。加權指數上漲0.06%，收在44,850.81點；櫃買指數下跌0.78%，收在392.11點。權值股方面，台積電上漲0.21%、鴻海上漲2.38%、聯發科上漲0.64%。

🔮盤勢預估

今日接近月線反壓休息，但並未拉回太多，仍守在前日長紅棒高點之上，Google財報後今晚股價及費半不可走弱，本波修正應可逐漸告一段落，包括韓股波動率逐漸下降中，台幣也開始轉升外資回補低位階權值股，指數暫時4萬2到4萬5區間整理，部分個股則應融資比重較高，則需等時間逐漸沉澱，持續不足1兆量能成為盤整格局。