7/31盤後：微軟市值暴增 4500 億創全球紀錄！台股 16 檔千金股集體亮燈漲停，AI 變現疑慮是不是徹底被洗臉了？

📊盤勢分析

美股在經歷聯準會維持利率不變所引發的拋售賣壓後，上演強勁的絕地反攻。最新公布的美國第二季經濟成長率初值雖降至1.5%，但核心個人消費支出（PCE）物價指數年增率回落至3.3%，經濟基本面穩健且通膨降溫的雙重利多為投資人注入強心針，帶動逢低買盤積極湧入。

本輪行情的最大推手來自科技巨頭的財報表現與資金效應。微軟受惠於Azure雲端業務高達43%的成長，單季營收突破900億美元，化解外界對人工智慧高昂資本支出難以獲利的疑慮。微軟股價隨之狂飆逾15%，不僅創下18年來最佳表現，單日市值更暴增近4,500億美元，改寫全球企業歷史紀錄。

這股AI變現的樂觀情緒迅速蔓延至半導體族群，促使過去幾週因過度槓桿遭拋售的晶片股展開報復性強彈。美光、應用材料雙雙大漲逾14%，超微強彈13%，輝達亦同步收紅，推升費城半導體族群氣勢如虹。

然而，市場對企業資金運用效率的檢視標準已變得異常嚴苛。同樣投入鉅資建置AI基礎設施的Meta，因財測疲軟且缺乏直接的營收回饋，股價重挫近8%；蘋果則受制於記憶體成本攀升可能侵蝕下半年毛利率的隱憂，逆勢走跌。

資金流向上，隨著股票型避險基金與前期槓桿型部位大幅平倉，籌碼面清洗告一段落，長線資金開始重新進駐估值具吸引力的科技與記憶體類股。四大指數在科技股強勢領軍下全面收紅，那斯達克指數成功終止連六黑的跌勢。道瓊工業指數上漲1.19%，收在52,208點；標普500指數上漲1.66%，收在7,437點；那斯達克指數上漲2.78%，收在25,122點；費城半導體指數勁揚8.19%，收在11,303點。

受惠於美國個人消費支出（PCE）物價指數降溫，加上微軟與亞馬遜最新財報釋出優於預期的營運成果，美股迎來報復性反彈，費城半導體指數狂飆逾8%，為台北股市注入強心針。

台股今早上在買盤簇擁下開高走高，單日連闖四大整數關卡，一舉收復短期均線，寫下台股歷史上最大盤中與收盤漲點紀錄。帶動反攻的核心動力，主要來自先前因籌碼凌亂而超跌的科技權值股。晶圓代工龍頭的ADR於美股大幅走揚，激勵其現股今日跳空拉升，單檔即為大盤貢獻逾1,900點漲點。同時間，因AI晶片與伺服器出貨預期不變，IC設計龍頭與電子代工大廠亦獲多頭資金點火，相繼亮燈鎖死。

高價股陣營受資金回流帶動，股王與股后雙雙亮燈，盤面高達16檔千金股同奔漲停，確立多方買盤優勢。資金輪動方向明確聚焦於具備實質基本面的族群。受國際大廠財報佳音與產能短缺至2028年的消息提振，低接買盤湧入記憶體族群，多檔指標股相繼攻頂。AI伺服器供應鏈、散熱、ABF載板與設備測試業者也因前期跌深，且下半年出貨與訂單展望穩健，吸引資金強力進駐。

非電族群中，金融股發揮穩盤與助攻雙重功效，受惠於獲利結構改善，數檔金控指標股締造新高價位，進一步推升大盤氣勢。本波行情的快速反轉，建立在前期融資大幅瘦身、籌碼逐步沉澱的基礎上。隨著美股科技大廠維持龐大的資本支出規劃，化解市場對AI產業泡沫化的擔憂，促使三大法人終止連續三日的賣超，單日大舉回補逾846億元。

在恐慌情緒消散後，市場資金再度回歸企業獲利能力與訂單能見度的實質驗證，引導具備產業競爭優勢的標的重回上升軌道。加權指數上漲7.97%，收在43,119點；櫃買指數上漲6.63%，收在347.85點。權值股方面，台積電上漲9.97%、鴻海上漲9.15%、聯發科上漲9.89%。

🔮盤勢預估

台股創史上最大漲點，跌深股率先反彈，包括權值股及主動ETF也同步拉抬，本波破底危機已經解除，若今日融資可再減，將有利下週站穩月線之上，今日低點不可再破，下週則可看出盤面主流及資金流向，多空重要關鍵在4萬5之上，手中持股可續抱，跌深股票則等待反彈至套牢區再做換股及價差操作，美股財報已反映告一段落，若川普再度TACO將可再推升一波。