受全球科技股反彈和人工智慧(AI)投資情緒回暖的強力推動，歐洲股市在週五迎來普漲，泛歐斯托克600指數盤中創下歷史新高，有望連續第四個月實現月度上漲，為本就堅韌的七月行情畫上圓滿句號。
智通財經APP獲悉，受全球科技股反彈和人工智慧(AI)投資情緒回暖的強力推動，歐洲股市在週五迎來普漲，泛歐斯托克600指數盤中創下歷史新高，有望連續第四個月實現月度上漲，為本就堅韌的七月行情畫上圓滿句號。
截至早盤交易時段，斯托克600指數上漲近1%，一度觸及656.67點的紀錄高位，使得七月累計漲幅擴大到2%以上。各主要國家股指全線上揚：德國DAX指數與義大利富時MIB指數雙雙攀升約1%，法國CAC 40指數上漲0.9%，英國富時100指數也錄得0.8%的漲幅。
AI信仰重燃，科技股成反彈急先鋒
本輪漲勢的核心動力來自全球AI產業鏈信心的快速修復。歐洲科技板塊一度大漲逾2%，完美承接了隔夜美股的強勢與亞洲半導體股的井噴。
由於$微軟 (MSFT.US)$與$亞馬遜 (AMZN.US)$公佈的季度業績超出預期，並釋放出強勁的資本支出展望，市場對於AI領域「燒錢無底洞」及估值泡沫的深度憂慮得到極大緩解。受此提振，韓國$SK海力士 (000660.KR)$在內存市場強勢帶動下觸及30%的單日漲停板，$三星電子 (005930.KR)$漲幅高達約27%，韓國KOSPI指數罕見飆升約18%。
歐洲市場上，法國半導體材料商$SOITEC S.A. (SLOIF.US)$大漲7%，晶片龍頭$英飛凌科技(ADR) (IFNNY.US)$飆升6%，光刻機巨頭$阿斯麥 (ASML.US)$也錄得3%的漲幅。
Lombard Odier Investment Managers的弗洛裡安·埃爾波表示，「最劇烈的倉位出清階段很可能已經過去。從估值角度看，我認為當前比一個月前更趨合理，雖然還談不上便宜。因此，這並不意味著AI交易的終結，而是大機率標誌著那個『閉眼買入就能漲』的輕鬆階段已經結束。」
業績期展現業績韌性，能源盈利暴增撐起半邊天
除了宏觀情緒的修復，紮實的企業業績為歐股提供了堅實的基本面支撐。根據LSEG的數據，隨著能源公司利潤爆發式增長，歐洲藍籌股二季度盈利增長預期已被上調至20.8%。由於能源企業盈利有望翻倍以上，這一數字被顯著拉高;若剔除能源板塊，整體盈利增速預估仍可達10.3%。
基於225家已公佈業績的企業及待公佈企業的市場預測，斯托克600指數成分股營收預計將增長11.7%，有望終結此前連續四個季度的收縮窘境。在十大行業板塊中，有八個板塊預計將實現利潤增長，其中，基礎材料板塊被看好將錄得強勁漲幅，科技與金融板塊則預計呈現溫和的兩位數增長。房地產、非必需消費品和醫療保健板塊預計為本業績期表現最弱的領域。
在個股層面，法國農業信貸銀行(CRARY.US)因二季度利潤超越市場預期，股價勁升近5%;豪華跑車製造商$法拉利 (RACE.US)$憑藉個性化定製車型的強勁需求及卓越的定價能力，上調了全年盈利指引，股價應聲上揚。瑞士國家銀行則因外匯收益和股票估值上升，公佈了二季度巨額利潤。
然而，盈利面的分化同樣明顯。英國航空母公司國際航空集團因二季度利潤大幅滑坡，股價一度重挫5%;西門子醫療(SMMNY.US)由於供應鏈持續受阻及海外關鍵市場設備訂單放緩，無奈下調全年營收展望，股價應聲下跌3.3%。此外，航空航天零部件製造商Melrose Industries(MROSY.US)因其位於美國加州的工廠發生事故，預計將在2026年下半年產生額外成本約2500萬至3000萬英鎊，股價暴跌9.3%，在斯托克600成份股中墊底。
通脹與地緣風險猶存，央行路徑成焦點
在股市高歌猛進的同時，油價回落也帶來了意外利好。美國與伊朗衝突未出現重大升級，疊加關鍵咽喉要道的供應增加，布倫特原油價格目前被壓制在每桶90美元下方，這在一定程度上緩解了市場對輸入性通脹的擔憂。
不過，宏觀層面的不確定性並未完全消散。市場參與者正屏息等待今日稍晚公佈的歐元區7月消費者物價指數(CPI)初值數據。此前公佈的德國各州數據已顯露出頑固的價格壓力，經濟學家普遍預計歐元區整體通脹將小幅回升。一旦通脹數據超預期堅挺，極有可能打亂市場對歐洲央行未來減息節奏的押注，給歐股的持續上漲帶來挑戰。
縱觀整個七月，歐洲股市在劇烈的地緣政治摩擦、油價波動以及全球主要央行模糊不清的利率信號中，憑藉強勁的二季度業績挺過重重難關。眼下，隨著月末收官，投資者正密切監測通脹走向及央行官員的後續表態，以判斷這場持續四個月的上漲行情能否在下半年延續動能。
(智通財經)