昨日全球市場風雲變幻。受美國昇級對伊朗製裁及擬加徵加拿大50%汽車關稅等政策風險影響，美元低位震盪反彈，避險情緒推動現貨黃金大漲1.05%至三個月高點。而美股則顯極緻分化，道指微昇0.26%，納指在英偉達財報髮佈前夕因芯片和人工智能硬件遭拋售而下跌0.77%。中港股市因阿裡配股拖累科技闆塊走弱，原油則在連漲後迎來獲利了結而大跌逾2%。
昨日髮生了什麼？
圖片截自Youtube：Sam Altman on Building OpenAI & Betting on the Impossible
美元：
美元指數呈現低位反彈態勢。在經曆上週下跌0.9%且逼近三個月低點之後，美元週一出現小幅上漲。
由於美國財政部決定將長端國債回購規模翻倍，且有消息稱財長貝森特可能動用約9500億美元的財政部一般賬戶（TGA）資金，以壓低藉貸成本，美元匯率曾一度承受壓力。
然而，隨着國際地緣政治局勢以及貿易紛爭昇溫，美元獲得了避險買盤的支撐。美國對加拿大産品加徵50%的高額關稅，導緻美加貿易摩擦昇級，重創了加元，同時也促使美元走強。
最終，美元指數上漲0.15%，收在98.99，但仍未能成功站穩並收複99的關鍵關口。政策風險以及對美國政府債務總額超過40萬億美元財政狀況的憂慮，繼續令美元後市受到潛在的壓製。
澳元：
昨日澳元兌美元呈現震盪下行的走勢，跌幅爲0.28%，最終收盤於0.7149。
主要原因在於美國財政部宣佈了針對伊朗的次級製裁計劃，導緻全球市場的風險偏好顯著降溫，大宗商品及高風險貨幣普遍承壓。美國宣佈的新舉措，計劃在數個重點行業，如黃金、數字資産、航空及航運中全力圍堵該國，並對維持貿易往來的國家施壓。這一動作令地緣局勢更爲複雜，避險情緒迅速蔓延。
此外，雖然澳洲央行下一次利率會議的紀要即將來臨，且目前市場預測該行在九月會議上維持基準利率不變的概率高達86%，但對通脹的擔憂依然存在。本週即將公佈的澳大利亞七月消費者物價指數（CPI）亦將是決定未來匯率走勢的關鍵催化劑，市場預計年化通脹率將放緩至3.2%。
中國與香港股市：
昨日中國A股與港股均經曆顯著的震盪下挫。大陸A股三大股指呈現探底走勢，其中創業闆指大跌3.21%，科創50指數下挫3.1%，上証綜指跌0.59%收報3882.01點，深証成指亦下滑2.13%。
港股市場同樣低開低走，恆生指數收盤下跌1.89%，報收25517.33點，恆生科技指數則重挫3.61%。市場走弱主要受到算力硬件、生物醫藥以及半導體的拖累，龍頭企業阿裡巴巴宣佈完成800億港元的增髮配售，以資助其人工智能基礎建設，儘管該規模爲香港史上最大，但折價配售和籌碼供給的增加，直接壓製了其股價暴跌逾8.5%，並拖累騰訊及美團等科技股下跌。
相比之下，唯有煤炭、貴金屬等防守性行業在市場避險情緒下逆勢走強，滬深兩市全天總成交量回昇至2.02萬億元人民幣。
美國股市與債市：
昨日美國股市與國債市場表現分化。股市方麵表現出極緻的結構性行情，道瓊斯指數在金融與消費闆塊上漲的帶動下逆勢昇0.26%，收於53417.16點，實現兩連漲。
然而，由於市場對英偉達即將公佈財報前的觀望情緒濃厚，加之山姆·奧特曼指出行業高估了人工智能的增長速度，導緻半導體與硬件類股遭遇拋售，美光科技暴跌5.8%，英偉達下跌近3%，拖累納斯達克指數下挫0.77%，收於25980.19點；標普500指數下跌0.28%，報收7652.86點。
國債市場則出現上漲，收益率普遍走低，其中10年期國債收益率回落3.4個基點至4.702%，2年期收益率降至4.232%，主因是市場預期財政部可能會利用將近1萬億美元的國庫賬戶，回購高票息的舊有國債以緩解長端利率上昇帶來的沉重壓力。
歐洲股市：
歐洲股市收盤基本持平，表現較爲溫和。歐洲斯托克50指數下跌0.22%，收盤於6455點，而斯托克歐洲600指數基本平盤收於654點。英國富時100指數逆勢微昇0.35%，收報10854點，德國DAX30指數則微跌0.11%收於26107點。
由於歐洲與美國市場的聯動性較強，市場不僅在擔憂美國大選及兩黨博弈的財政不確定性，同時也承受着長端國債收益率持續維持在數十年高位的宏觀壓力。
在行業表現上，由於英偉達業績髮佈在即，投資者情緒謹慎，歐洲人工智能基礎設施闆塊以及半導體闆塊普遍表現不佳，阿斯麥下跌1%，英飛凌和西門子能源分別下挫3%。
相較之下，銀行等低波動且具高紅利屬性的金融闆塊則在週一逆勢上漲，對歐股指數起到了一定的托底效果。
黃金：
黃金市場延續強勢表現，價格衝高刷新多月以來的高點。現貨黃金盤中一度飆昇至每盎司4680.7美元的高位，最終收盤上漲1.05%，報每盎司4651.65美元，創下自2026年5月以來的新高。
黃金大漲主要受到避險和貨幣貶值雙重交易邏輯的強力推動。一方麵，美國財政部在上週出人意料地將長期美債回購金額翻倍，並計劃動用規模巨大的財政一般賬戶現金，令市場猜測美國債務總額逼近四十萬億美元後的財政危機，從而加劇了對貨幣信用受損及通脹持續高企的擔憂；另一方麵，由於美國正式啟動對伊朗的新一輪嚴厲製裁措施，全球地緣政治不確定性進一步加劇，激髮了強烈的避險黃金需求。
此外，近期黃金ETF的巨額資金淨流入，也充分顯示出市場資本對黃金避險屬性的強勁追捧。
原油：
原油市場未能延續上漲勢頭，出現超過2%的大幅回落。西德州中級原油期貨大幅下跌2.35%，報每桶85.01美元；佈倫特原油期貨亦收跌2.35%，收報每桶92.17美元。
在經曆上週單週大漲逾5%之後，油價麵臨着巨大的獲利了結壓力。儘管地緣政治局勢十分緊張，美國正式宣佈了針對德黑蘭的空前經濟製裁，旨在卡斷其命脈，且霍爾木茲海峽的航運受限、波斯灣油輪遇襲等地緣衝突頻繁髮生，但市場對此類措施的反應相對平淡。
市場人士普遍認爲當前的製裁公告早已在預料之中，缺乏實質性的新意，目前整個中東及紅海海域仍有足量原油流向全球。此外，由於國債市場收益率下降以及對全球總需求前景放緩的擔憂，都在短期內壓製了原油價格，使得原油呈現出衝高回落的走勢。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
15:00 日本核心CPI
18:00 德國IFO企業景氣
隔天00:00 美國諮商會消費者信心指數
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情：
在股市方麵，今日中國人民銀行將開展5000億元一年期中期藉貸便利（MLF）操作，這將對A股及港股的流動性預期起到關鍵的支撐作用，有助於緩解因科技股回調帶來的悲觀情緒。
此外，歐洲市場需關注德國第二季度GDP終值及八月IFO商業景氣指數，若數據疲軟，可能會加劇歐洲股市的調整壓力。
美股市場在英偉達財報公佈前維持觀望，今日公佈的美國諮商會消費者信心指數和新屋銷售數據將揭示美國實體經濟的健康狀況，若數據超預期走弱，可能加劇市場對經濟動能放緩的擔憂，進而壓製股市表現。
在匯市方麵，上午公佈的澳大利亞央行八月貨幣政策會議紀要將是矚目焦點。若紀要透露出更爲鷹派的立場，將有望爲昨日承壓的澳元兌美元匯率提供反彈動能。同時，美國多項房地産及製造業數據的出爐，以及美聯儲官員巴爾金的講話，將直接引導國債收益率走勢，從而影響美元指數在99關口附近的攻防。
在大宗商品方麵，黃金走勢今日依然值得高度關注。受美伊局勢複雜化及美國國債回購預期支撐，黃金的避險買盤依然強勁。若今日美國的消費者信心及房地産數據不及預期，將推動國債收益率進一步走低，從而爲黃金價格挑戰每盎司4680美元上方阻力提供持續的動能。原油市場則需密切關注地緣政治衝突對中東航運的實質影響，以及次日凌晨公佈的API原油庫存數據，這將爲近期因獲利回吐而承壓的油價提供新的方向指引。
澳元兌美元 AUDUSD
日內交易策略：突破0.7160，考慮做多
阻力參考：0.7170、0.7190
支撐參考：0.7130
技術麵：透過ACY獨家指標<高級樞紐點>的分析框架觀察30分線，當前仍屬多頭格局。早盤一度上衝到樞紐點(Pivot)，打出上漲的第一支腳，目前短線些許回落，因此規劃規劃突破0.7160，打出第二支上漲的腳時，考慮做多。
黃金兌美元 XAUUSD
日內交易策略：價格來到4620~4630區間企穩時，考慮做多。
阻力參考：4680
支撐參考：4600
技術麵：黃金一度來到接近4700美元大關，目前麵臨亞洲早盤常見的獲利了結回調。從ACY獨家指標<佈林通道突破>以及<自動化趨勢線>在小時圖上進行觀察，可髮現仍位於多頭追踪線之上，而當前正走一個類似喇叭型的修正。因此規劃價格來到4620~4630區間企穩時，考慮做多。
西德克薩斯原油 USWTI
日內交易策略：若小時線收在85.3之上，考慮做多。
阻力參考：86.3
支撐參考：84
技術麵：原油儘管昨天收黑，然而日線格局仍屬偏多。今日從ACY獨家指標<佈林通道突破>小時線觀察，或有機會向上突破空頭追踪線，因此規劃若稍後小時線收在85.3之上，考慮做多。
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