在美國財長貝森特和日本央行討論完後，日本財務省突然進行外匯干預，日圓因此暴漲，拖累美元下跌。同一時間，黃金與美股大幅上漲，扭轉了本週的頹勢表現。日圓的漲勢日內能否延續，黃金和美股又能否借助這波動能轉跌為漲？ 昨日發生了什麼？外匯市場日圓：日本政府與央行正在想方設法維護日圓信用，昨日日本財務省大概率進行了外匯干預，導致日圓大幅上漲，美元也因此大跌。最終日圓大漲0.9%。（澳東時間15:15 北京時間13:15）日本央行審議委員高田創：下次加息幅度未必就是0.25個百分點。 日圓因此快速上漲。（澳東時間23:15 北京時間21:15）日圓無消息面暴漲，很可能是日本財務省進行外匯干預。美元因此大幅下滑，黃金與美股大幅衝高。美元：油價見頂回落對美元施壓，疊加日圓暴漲的反向施壓，美元最終下滑0.17%。但由於主要動能來源於日圓，因此非美貨幣表現各異。（澳東時間21:00 北京時間19:00）原油、美元與長債利率陡然下滑，黃金與美股同時觸底反彈。紐元：紐西蘭聯儲雖然如預期加息，但下調利率預期引發紐元亞盤暴跌。美盤隨日圓上漲，但並未收回全部跌幅。最終紐元大跌0.58%。澳元與加元：受到美盤油價反彈的利好，加元轉跌為漲，最終上漲0.47%。澳元則受到黃金與美股上漲利好，最終上漲0.37%。其他非美貨幣：即便受到日圓支撐，但波動仍然較小。最終歐元與瑞郎持平，英鎊小跌0.15%，RMB微漲0.09%。這也從側面說明，昨日美元的波動並非基於自身基本面變化。 大宗商品市場原油：又一天，美伊相互襲擊。不過市場擔憂情緒稍許放緩，油價因此在亞盤與歐盤見頂回落。直到美盤才再度轉漲。情緒面驅動較為明顯。最終，WTI原油下跌1.09%，布倫特原油下跌1.43%。（澳東時間11:45 北京時間09:45）雖然美伊繼續相互襲擊，但可能由於打擊規模有限，再加上巴基斯坦一直在撮合美伊重返談判桌。市場擔憂稍許緩解，油價因此見頂並持續回落一直到美盤。逐漸對美元與美債利率施壓。（澳東時間次日00:15 北京時間22:15）伊朗強調只有美方必須履行相關承諾，伊朗才會開放海峽，並稱將在軍事和經濟領域摧毀敵方根基。可能受到消息面滯後影響，原油價格美盤觸底反彈。帶動美元與長債利率齊漲。黃金與美股承壓震盪。黃金、白銀與銅：主要隨美元反向波動。最終白銀大漲2.31%，黃金上漲1.57%，銅上漲0.74%。 全球股票市場美國股市：從大盤來看，油價與美債利率回調為大盤提供支撐。可能受到戴爾財報利好，AI中上游板塊開盤表現不俗。（澳東時間23:30 北京時間21:30）美股開盤，AI上游板塊上漲， 同時受到利率下跌利好，多數板塊尤其是金融與材料板塊以及中小盤板塊大漲，帶動大盤進一步衝高。美股十一大板塊多數收漲。受到利率影響較大的通訊、金融、材料（貴金屬）表現最佳。但AI上游的表現好壞參半，因此科技與工業板塊漲幅有限。其他板塊同樣小幅上漲，唯獨地產板塊逆勢下跌。美國三大指數最終均上漲。科技拖累納指，僅上漲0.18%；標普上漲0.44%，道指大漲0.63%。中小盤股受到利率影響更大，羅素2000指數大漲1.31%。日本股市：隨納指波動，但今早開盤大幅下挫，最終逆勢下跌0.53%。中國AH股市：昨日開盤，AH股市大跌。A股隨後並未有太大波動，最終保持0.34%的跌幅。不過恆生指數午後盤大漲，美盤更是持續拔高，最終大幅上漲0.75%。其他股市：表現與標普相近。澳指上漲0.49%，歐指上漲0.38%，英指上漲0.15%。

昨日全球市場整體承壓。中東美伊衝突重燃，推升原油價格大漲，布倫特油價重回90.49美元。受此影響，加之美聯儲主席沃什發表鷹派講話，市場加碼押注9月加息，導致美股三大指數全線下行，十年期美債收益率攀升至4.76%，黃金期價受壓回落至每盎司4431.10美元。相比之下，中國8月製造業PMI升至49.8優於預期，支撐A股在兩萬億成交中全線走高。港股恆生指數微跌0.07%，科網與芯片板塊逆勢表現活躍。 昨日發生了什麼？ 美元：美元指數震盪走低，紐約尾盤下跌0.26%至99.41點。在此之前，由於美聯儲主席沃什在傑克遜霍爾年會發表偏鷹派講話，預測如果通脹沒有顯著放緩，美聯儲將繼續採取緊縮措施，市場對於美聯儲9月加息的預期陡增。目前交易員預測9月加息25個基點的概率已經上升到近60%水平。不過，儘管加息概率走高，美元並未能維持近期升勢，主要是因為受到美國財政部在本月早些時候啟動的長期國債回購計劃所引發的貨幣貶值擔憂影響，美元指數在8月累計下跌了約0.39%，錄得連續第二個月月度下跌。在非美貨幣中，歐元兌美元上漲了0.34%，英鎊兌美元亦小幅走高0.12%，兩者都在8月迎來了連續第二個月的升幅。此外，日元兌美元匯率上漲0.22%收於159.73，暫時收復了160的關鍵整數心理關口，結束了此前的連續五日走跌。美國財長貝森特對此表示日元目前的變動受到了相當不錯的控制。 澳元：澳元兌美元匯率在平靜的交易中基本維持在0.7165水平，走勢呈現窄幅整理。由於美聯儲主席沃什此前的鷹派言論，以及中東地緣衝突加劇推動國際原油價格和美國國債收益率大幅飆升，這限制了風險資產的買氣，使得澳元匯率無法獲得持續的反彈動力。昨日缺乏重要經濟數據，主要看點是美國達拉斯聯儲製造業指數在8月大幅反彈至11.6點。當前，由於澳大利亞本月公佈的二季度截尾均值消費物價指數年率依舊處於3.6%的高位，凸顯出該國核心通脹依然具有粘性。在澳洲聯儲最近一次的會議記錄中，決策者保留了繼續收緊貨幣政策的選項。澳洲決策當局仍是在就是否加息一碼或維持利率不變展開激烈辯論，這為澳元提供了一定的底部支撐。目前，市場交易者正將目光投向本週即將公佈的澳大利亞8月製造業採購經理人指數和備受矚目的二季度國內生產總值。

美聯儲主席沃什釋放了自上任以來最鷹派的信號，甚至不惜打臉之前的自己。美元信用回暖，黃金價格遭遇重創，不過長債利率不跌反漲，為美元埋下隱患。在一個月的平靜期後，上週末，美國與伊朗相互襲擊，軍事衝突再度升溫，原油價格大幅上漲，是否會進一步對美股與黃金施壓？ 昨日發生了什麼？外匯市場美元：沃什發表最鷹派講話，9月加息預期提高至近60%，美元因此大幅上漲。最終，美元指數大漲0.48%，非美貨幣集體下跌。（澳東時間次日00:00 北京時間22:00）美聯儲主席沃什發表了自上台以來最鷹派的講話。除了強調2%通脹目標，以及當前政策缺乏限制性外，他還推翻了兩個自己之前的主張，包括短期利率是主要工具，以及AI增長不影響當前政策。這是迄今為止最明確的加息態度。受此影響，短債利率暴漲，美元跟隨上漲，長債利率卻衝高回落。明顯貨幣信用恢復的行情。黃金價格承壓。（澳東時間次日01:00 北京時間23:00）沃什講話進一步發酵，不過長債利率快速轉漲，美元進一步上漲。美股隨後轉跌，AI上游板塊遭遇重創，英偉達同時下跌。黃金與白銀加速下跌。非美貨幣：隨美元反向波動。最終，紐元下跌0.78%，表現最差；澳元下跌0.53%；加元下跌0.36%；歐元下跌0.54%；英鎊下跌0.39%；瑞郎下跌0.60%；日元下跌0.37%。RMB跌幅最小，僅0.13%。 大宗商品市場原油：上週五油價波動不大。但週末美伊結束了一個月的停火，由美軍襲擊伊朗島嶼開始，伊朗對中東美軍基地實施反擊。油價應聲上漲。最終，WTI原油大漲2.08%，布倫特原油大漲1.76%。（澳東時間週一08:00 北京時間週一06:00）週末美軍襲擊伊朗島嶼，伊朗反擊美軍基地。軍事衝突再起，亞市開盤，油價跳漲。美股承壓回調，AI上游跳空下挫。（澳東時間週一10:00 北京時間週一08:00）約旦方面稱攔截8枚導彈，大概率是伊朗的反擊。 油價因此上漲。黃金、白銀與銅：隨美元反向波動，同時也受到AI上游板塊下跌的拖累，貴金屬表現極差。最終白銀暴跌4.02%，黃金大跌3%，銅僅下跌1.04%。 全球股票市場美國股市：AI上下游表現相反，上游受到美債利率上漲的極大壓力，但中下游卻延續Salesforce財報的大利好。（澳東時間23:30 北京時間21:30）美股開盤，傳統軟件板塊繼續大漲，亞馬遜為首的雲廠商股價同漲。為美股大盤盤初提供支撐，但盤中表現平平。美股十一大板塊分裂嚴重。AI上游佔比最大的科技板塊表現最差，工業與公共事業板塊也受到拖累。AI中下游板塊卻表現極佳，金融板塊受到帶動。其他板塊好壞參半。美國三大指數最終同步下跌。納指大跌1.09%，標普下跌0.62%，道指下跌0.34%。羅素2000指數則大跌1.75%。日本股市：隨納指波動，波動更大，最終大跌1.88%，表現最差。中國AH股市：上週五開盤AH股市同時衝高，但今早開盤卻同步下跌。最終A50指數大跌0.94%，恆生指數下跌0.51%。其他股市：受到金融板塊提振，歐洲股市逆勢上漲0.3%，澳洲股市逆勢上漲0.47%，表現最佳。英國指數下跌0.17%。

昨日的市场走势较为混乱，整体都处在震荡行情中。虽然有消息称，霍尔木兹海峡流通量已经恢复至战前的70%，原油价格却依旧反弹，同时对全球多数资产价格施压。Salesforce财报为AI下游提供强力支撑，英伟达财报为大盘托底，然而其他板块全线下挫。黄金价格也在美联储主席讲话前保持震荡回调走势。 昨日发生了什么？ 大宗商品市场 原油：虽然有多项来源证明，霍尔木兹海峡的石油流通量正在回升，但原油市场却更加关注美伊的谈判前景。然而伊朗只愿意和阿曼谈，美国碰了一鼻子灰后也拒绝谈判条件。原油价格因此触底反弹。最终，WTI原油大涨1.87%，布伦特原油大涨2.13%。